31/05/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Những thông tin chính yếu về VN-Index, kinh tế, cổ phiếu

1. Hôm qua là một phiên giao dịch có dòng tiền tăng lên lớn của VN-Index. Có một số nguyên nhân cốt lõi. Dòng tiền hiện nay báo hiệu một VN-Index mạnh dần lên.

VN-Index tích lũy mạnh dòng tiền cao

Lãi suất liên tục giảm mạnh, tạo động lực tăng trưởng cao trở lại

Nhà đầu tư nước ngoài hết bán ròng (ngoại trừ thoả thuận lô lớn có chủ đích khác)

Nếu bạn nhìn nợ công Mỹ, thì bạn liệu đã biết nợ công Việt Nam thấp đến đáng kinh ngạc không? Hãy tự tìm hiểu xem?

Hôm qua TPHCM thông báo dự báo GDP thành phố tăng trưởng khoản 5.9% trong quý 2/2023. Quý 1/2023 tăng 0.7%. Điều này khẳng định kinh tế bắt đầu ổn định và tăng trưởng cao từ quý 4/2023, thậm chí quý 3/2023 đã khởi sắc. Qua đó thúc đẩy lợi nhuận doanh nghiệp tăng lên.

Điểm đặc biệt hiện nay là thanh khoản ở hệ thống ngân hàng rất dồi dào. Một điều tiên quyết thúc đẩy dòng tiền trên TTCK tăng lên. Trong một tuần vừa qua lãi suất liên tục giảm mạnh, về ngưỡng tương đối bình thường. Gần như chắc chắn lãi suất sẽ giảm dẩn đến 2024. Vùng lãi suất 5-6.x chắc chắn TTCK sẽ có dòng tiền tăng lên đáng kể.

Khi lãi suất hạ hiện nay, ngân hàng chính là nhóm hưởng lợi đầu tiên. Chi phí vốn sau đó 3-9 tháng giảm rất nhanh. Các khoản tiền gửi 6-12 tháng là chủ yếu phải chịu lãi suất mới thấp hơn rất nhiều. Từ đó kéo lãi cho vay giảm xuống và nợ xấu giảm xuống nhờ kinh tế đi lên.

Các công ty sản xuất sản phẩm, hoạt động kinh tế này sẽ có chi phí giảm lớn sau 3-6 tháng. Nhờ vào lãi suất giảm nhanh. Ngược lại các công ty có lượng tiền mặt lớn thì lãi tiền gửi giảm đi.

Mình dự báo kinh tế chúng ta có GDP quý 2/2023 cải thiện đáng kể so với quý quá xấu vừa qua. Động lực là ở quý 3-4/2023 này và trọng tâm vẫn là 2024-2026.

Nhóm ngành tiếp tục chịu nhiều áp lực nhất vẫn là xây dựng dân dụng, bất động sản và một số ngành xuất khẩu. Việc mở rộng quy mô chậm lại là nguyên nhân. Hoạt động mua bán nhà đất còn rất lâu mới sôi động trở lại. Toàn nhóm ngành đang chịu ít nhất 3 triệu tỷ đồng tiền lãi vay và khoản 600.000 tỷ đồng trái phiếu. Nhóm ngành mang tính chu kỳ cao.

Dựa vào những bằng chứng về kinh tế, doanh nghiệp và dòng tiền trong nền kinh tế. Năm nay VN-Index đậu ở vùng 1.200 điểm (+-) là cũng rất hợp lý. (Ngoại trừ có biến cố gì quá xấu, lúc đó thay đổi ngay).

Nhìn vào biểu đồ cho thấy VN-Index vẫn là tích lũy nhích dần dần lên. Đi một cách chậm chạp kể cả năm 2024 tới đây. Ba vùng đáy đều có đáy sau cao hơn trước rất chắc chắn.

5. Cổ phiếu Bluechip nào “đầu tư dạng nắm giữ là tốt nhất.

Bạn tưởng tượng rằng định giá của nó ở 2023 này sau khi có báo cáo tài chính ít nhất cao hơn hiện tại 25-30% (ít nhất là tối thiểu). Định giá đó phải hợp lý với lãi suất và lợi ích thật nhận).

Ví dụ PE đang 20 giảm về 15 thì không ăn thua. Nếu 2024-2025 PE về vùng 3-5 may ra còn chấp nhận được.

Bạn nên biết một cách chắc chắn tin cậy được là LNST 2024-2025 là mấu chốt của giá cổ phiếu đầu tư. Một Bluechip mà PE hiện tại quanh 10 vào năm 2024-2025 PE về vùng 2-3 là rất lý tưởng. Tức là LNST tăng trưởng so với 2022 ít nhất 300%.

Bạn nên hiểu rằng giá trị nội tại của cổ phiếu bao gồm lợi ích thật nhận. Giá trị sổ sách đó được chia vào năm sau đó ví dụ 2024-2025-2026…Lợi tức trên mỗi cổ phần là tâm điểm rủi ro thấp và tâm điểm chiếc khấu dòng tiền.

Ví dụ STB thoả tất cả các tiêu chí này. Kết thúc năm 2023 Giá trị lợi nhuận được chia khoản 21.000 tỷ đồng. Tích lũy đến năm 2025 đâu đó được khoản 55.000 tỷ đồng. Như vậy giá trị được chia trên một cổ phiếu 28.900 đồng. Nói cách khác trong những năm tới giá trị chia Lợi ích lên vốn 60.000 tỷ đồng (theo báo cáo thường niên). tương đương một được hai.

Ở ví dụ STB này là một Bluechip duy nhất trong 50 Bluechip hiện nay đáp ứng được tiêu chuẩn tiêu chí cao nhất. Không nên quan niệm về đầu cơ rất rủi ro bởi hành vi giao dịch không chắc là chuẩn xác. Ngược lại đầu tư dài hơi cho người đang nắm giữ là rất rõ ràng. Ít nhất 2-3 năm quá trình tăng tốc LNST mới hoàn thành. Thời gian rất dài.

6. Hoạt động Đầu cơ

Thông thường dòng tiền là yếu tố cốt lõi của hoạt động này. Mặc dù rất rủi ro nhưng bù lại kiếm được lợi nhuận nhanh.

Chi phí giao dịch tốn kém (30-70% NAV MỖI NĂM). Liên tục được mất qua mỗi lần Trading và qua các cổ phiếu.

Điều quan trọng là bạn phải tự chứng minh được rằng bạn là người đầu cơ thành công. Ít nhất qua chu kỳ vừa rồi. Nếu không hiệu quả thì sớm muộn cũng bay tài khoản. Tự chứng minh là cách tốt nhất để đầu cơ liệu có thể làm như thế nào.

Tốt nhất dùng một tỷ lệ nhỏ sau khi chứng minh được thì tăng tỷ lệ lên. Chứng minh có lãi cao phải trải qua nhiều cổ phiếu. Một người thành công và an toàn nên chia tỷ trọng ra, tối đa 30%.

- Với những người đầu cơ yếu không nên mất tiền vào đó, mất rất nhiều thời gian, tiền bạc và chi phí. Mà tận dụng tối đa “KỲ QUAN THẾ GIỚI CỦA LÃI SUẤT KÉP”. Ví dụ 30% năm mà qua 20 năm thì rất khủng khiếp.

7. Tóm lại về VN-Index

Tích lũy mạnh dần lên chậm chạp

Đại sóng có thể rơi vào 2025-2026 tùy vào bằng chứng dòng tiền

Đầu tư là phải thật chất đặc lợi ích thật nhận lên trên hết.

Đầu cơ phải hiểu quả, không hiệu quả chỉ có khổ đau đến chết.

Đầu tư là phải có phương pháp không có phương pháp không đầu tư: FIND THE LOSS CUT THE LOSS

CẢM ƠN CẢ NHÀ ĐÃ ĐỌC. Khuyến cáo TTCK, cổ phiếu luôn luôn có rủi ro, hãy luôn luôn nhận biết và cân nhắc các rủi ro có thể xảy ra.