Những con số biết nói về dòng tiền trên TTCK quý 2/2022

Tỷ lệ đòn bẩy trên giá trị “cổ phiếu tự do chuyển nhượng” quý 2/2022 đang ở mức 6.5%. Trong khi đó thanh khoản TT giảm mạnh hơn 50%. Trong quý 1/2022 con số này là 6.8%.

Margin trên TTCK hiện nay khoản 140 nghìn tỷ đồng giảm mạnh từ 202 nghìn tỷ đồng.

Điều này chỉ ra rằng, nếu có biến động xấu nào lớn thì hoạt động giải chấp sẽ nhấn chìm TTCK. Đồng thời TTCK rất khó thành sóng tăng mạnh do “TTCK CẠN KIỆT DÒNG TIỀN”. Mặc dù margin giảm mạnh nhưng chủ yếu là do giá CP giảm mạnh nên bị thu hẹp lại. Còn tỷ lệ mà nhà đầu tư sử dụng thì gần như không thay đổi. Con số 140.000 tỷ margin trong bối cảnh thanh khoản, dòng tiền hiện nay là rủi ro lớn.

Nhà đầu tư cá nhân chủ yếu bị giải chấp và bán ròng 15.000 tỷ đồng trong quý 2. Cùng với 60.000 tỷ margin giảm, trong đó liên quan đến trái phiếu rất lớn. Nhà đầu tư cá nhân cũng rút ròng 7.500 tỷ ra khỏi CTCK (rút trừ nộp). Như vậy tiền trên TTCK liên tục bị rút ra.

Số tiền mặt của nhà đầu tư hơn 70.000 tỷ tại CTCK. Giảm mạnh so với quý trước đó khoản 20%. NẾU CHÚNG TA LẤY MARGIN TRỪ ĐI TIỀN MẶC THÌ NHÀ ĐẦU TƯ ĐANG ÂM ĐẾN 70.000 tỷ trên TTCK. Tức TTCK chỉ có CP và nợ không có dư tiền mặt. Trong khi vốn hoá hàng triệu tỷ đồng.

Nhìn một cách cân đối dòng tiền và margin trên TTCK thì mức này con rất cao. Và không thể có một sóng tăng của TTCK dài. (Ngoại trừ có biến cố trọng yếu nào đó). Tiền đang dần bị rút khỏi TTCK là một chỉ báo tồi.

Cho vay margin giảm cực mạnh và giá CP giảm rộng, thanh khoản giảm rất mạnh đe dọa đến lợi nhuận của nhóm CTCK sắp tới.

Lên hay xuống mình không quan tâm và cũng không bình luận. Nhưng chắc chắn TTCK lúc này khó mà đi xa được. Phải có gì làm cho dòng tiền đổ vào TTCK tăng lên may ra, cứ rút ròng thế này mà giả sử có biến cố gì xấu là bán tháo ngay.

Cũng vì lý do đó mà mình đưa ra các tiêu chuẩn đầu tư giai đoạn này là rất phù hợp.

Những tuần gần đây mình Live liên tục không sót ngày nào. Chủ yếu là cho nhà đầu tư chuyên nghiệp (Live chuyên nghiệp) hôm nay mình sẽ Live nói về chủ đề này.

Chúc giao dịch thành công

Note: hình dưới là thâm hụt thương của HongKong đến mức báo động.