Nhu cầu vàng toàn cầu trong quí 1 lên mức cao nhất kể từ năm 2016

Báo cáo “Các xu hướng nhu cầu vàng” của WGC, phát hành hôm 30-4 cho biết, nhu cầu vàng mạnh mẽ do bất ổn vĩ mô và địa chính trị đã đẩy giá vàng trong quí đầu năm lên mức trung bình 2.070 đô la/ounce, cao nhất trong lịch sử (tính đến quí 1-2024). Giá vàng tiếp tục tăng và đạt mức cao kỷ lục mới là 2.364 đô la/ounce vào đầu tháng 4.

“Đầu tư vàng mạnh mẽ từ thị trường OTC, lực mua liên tục của ngân hàng trung ương và nhu cầu tăng ở châu Á đã đẩy giá vàng tăng vọt trong quí trước”, báo cáo của WGC cho biết.

Trên thị trường OTC, những bên tham gia mua vàng gồm các quỹ có chủ quyền, cá nhân có giá trị ròng cao và quỹ phòng hộ đầu tư vào vàng thỏi.

Nhưng nếu không tính giao dịch trên thị trường OTC, nhu cầu vàng toàn cầu trong quí đầu năm giảm 5% so với cách đây 1 năm xuống còn 1.102 tấn. Bởi lượng tiêu thụ vàng trang sức giảm 2% và các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) vàng chứng kiến nhà đầu tư rút ròng 114 tấn vàng.

Các ngân hàng trung ương, vốn tích cực mua vàng trong giai đoạn 2022-2023, bổ sung thêm 290 tấn vàng vào kho dự trữ trong quí 1. Con số này tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái và cao hơn 69% so với mức trung bình hàng quí trong 5 năm. Đây là quí khởi đầu mạnh mẽ nhất của khu vực ngân hàng trung ương so với bất kỳ năm nào kể từ năm 2020, khi WGC bắt đầu thống kê dữ liệu. Các ngân hàng trung ương ở Trung Quốc và Ấn Độ dẫn đầu làn sóng mua vàng trong quí vừa qua.

WGC lưu ý, nhu cầu của khu vực ngân hàng trung ương là động lực chính thúc đẩy đà tăng giá gần đây của vàng bất chấp các thách thức vĩ mô bao gồm lợi suất cao của trái phiếu chính phủ Mỹ và sức mạnh của đồng đô la Mỹ.

Theo WGC, hoạt động mua vàng liên tục và đáng kể của khu vực ngân hàng trung ương làm nổi bật tầm quan trọng của vàng trong danh mục dự trữ ngoái hối quốc tế trong bối cảnh thị trường biến động và rủi ro gia tăng. Nhu cầu mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương và các nhà giao dịch OTC giúp bù đắp cho dòng vốn bị rót khỏi từ các quỹ ETF vàng.

WGC cho biết, lượng vàng mà các quỹ ETF trên toàn cầu nắm giữ giảm 114 tấn trong quí đầu năm. Dòng vốn tiếp tục chảy ra khỏi các quỹ ETF vàng ở Bắc Mỹ và châu Âu vẫn tiếp tục nhưng tăng lên ở các quỹ ETF ở châu Á.

“Trung Quốc tạo ra phần lớn sự gia tăng đó nhờ sự quan tâm của nhà đầu tư ở nước này đối với vàng khi đồng nội tệ suy yếu và thị trường chứng khoán trong nước hoạt động kém”, WGC nhận xét.

Trao đổi với Reuters, Krishan Gopaul, nhà phân tích phụ trách khu vực châu Âu, Trung Đông và châu Phi của WGC nhận định, trong năm 2024, các ngân hàng trung ương sẽ mua vàng với tốc độ chậm lại một chút so với mức 1.037,4 tấn của năm ngoái. Nhưng ông tin rằng khối lượng vàng mà họ mua sẽ vẫn cao hơn so với những năm trước 2022.

“Dù động lực mua của khu vực ngân hàng trung ương vẫn còn, nhưng chúng tôi giữ quan điểm thận trọng. Chúng tôi chờ xem sự tăng trưởng giá vàng gần đây có khiến một số ngân hàng giảm mua hoặc một số bán một phần vàng của họ hay không”, Gopaul nói thêm.

Cũng theo WGC, đầu tư vàng miếng và vàng xu trên toàn cầu trong quí 1 tăng 3%, lên 312 tấn do nhu cầu vàng miếng nhỏ ở châu Á tăng cao. Tại Trung Quốc, nhu cầu vàng miếng và vàng xu tăng 68% lên 110 tấn, mức mạnh nhất trong hơn 7 năm.

WGC ghi nhận, nhu cầu vật chất ở châu Á tăng trong quí đầu tiên dù giá cao. Điều này đánh dấu sự thay đổi trong xu hướng hành vi của họ. Trong khi đó, nhu cầu vàng của ngành công nghệ tăng 10% trong quí 1 nhờ cơn bùng nổ trí tuệ nhân tạo (AI).

Về phía nguồn cung, sản lượng khai thác vàng của thế giới tăng 4% trong quí đầu năm lên 893 tấn, cao hơn bất kỳ quí 1 hàng năm nào trước đây. Trong khi đó, hoạt động tái chế vàng tăng 12% lên 351 tấn, mức cao nhất kể từ quí 3- 2020. Điều này một phần là nhờ nhiều người bán ra các trang sức vàng cũ để chốt lời.

WGC nhận định, cú bứt tốc mạnh mẽ của giá vàng trong tháng 4 có thể thúc đẩy hoạt động tái chế tăng thêm và làm giảm nhu cầu trang sức vàng trên toàn cầu. Nhưng rủi ro địa chính trị dâng cao và nhu cầu đầu tư trang sức vàng ở một số thị trường lớn sẽ hạn chế sự suy giảm này.

Trong thời gian còn lại của năm, WGC kỳ vọng nhu cầu của các ngân hàng trung ương ở thị trường mới nổi và nhà đầu tư nhỏ lẻ hỗ trợ thị trường vàng.

Louise Street, nhà phân tích thị trường cấp cao của WGC cho biết, trong năm 2024, vàng có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều so với dự đoán của WGC vào đầu năm. Bà nói thêm, nếu giá vàng chững lại trong những tháng tới, một số người mua nhạy cảm về giá có thể quay lại thị trường. Nhiều nhà đầu tư sẽ tiếp tục tìm đến vàng như tài sản trú ẩn an toàn trong khi chờ đợi sự rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ và kết quả bầu cử tổng thống Mỹ.