Nhóm ngân hàng thương mại nhà nước - Triển vọng quý 3/2024

Từ ngày 28/8/2024, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) cho phép các tổ chức tín dụng (TCTD) đã đạt từ 80% chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng năm 2024 được chủ động điều chỉnh tăng thêm dư nợ tín dụng. Điều này nhằm thúc đẩy tăng trưởng tín dụng trong bối cảnh tín dụng toàn hệ thống chỉ tăng 6,63% so với cuối năm 2023, thấp hơn nhiều so với chỉ tiêu định hướng 15% đặt ra hồi đầu năm. Chúng tôi tin rằng các ngân hàng thương mại nhà nước sẽ nhận được sự chú ý của dòng tiền từ quý 3 này trở đi, do sự hội

1. Câu chuyện nâng hạng (VCB được hưởng lợi),

2. Câu chuyện về tăng trưởng tín dụng gắn với các ngân hàng có nền tảng khách hàng doanh nghiệp lớn

3. Triển vọng tăng trưởng quý 3 tốt hơn (như ước tính ở trên).

Trong 3 ngân hàng thương mại nhà nước, CTG hiện đang có mức định giá P/B thấp nhất. Do những lý do mang tính cơ cấu như chất lượng ROE & ngân hàng mang tính đại diện (trong trường hợp của VCB), hay do tỷ lệ cổ phiếu trôi nổi thấp + câu chuyện bán vốn nước ngoài (như BID), VCB và BID luôn có mức định giá cao hơn hẳn; và CTG thường thấp hơn. Chúng tôi cho rằng khi 2 ngân hàng VCB và BID đang và tiếp tục được nâng định giá theo dòng tiền, thì CTG cũng sẽ được tái định giá tương ứng ở một mức nhất định. Bên cạnh yếu tố tốc độ tăng trưởng lợi nhuận tốt hơn, thì kế hoạch chia cổ tức cổ phiếu cũng sẽ là một yếu tố thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư cá nhân trong nước trong thời gian tới.

Về mặt tốc độ tăng trưởng lợi nhuận, Nhóm ngân hàng thương mại nhà nước duy trì được sự ổn định

Anh/Chị thấy thông tin và quan điểm đầu tư phù hợp liên hệ Zalo : 0964.226.601 để được tham gia room chia sẻ thông tin, kiến thức về thị trường sớm nhất, hiệu quả nhất./.