Nhìn lại 1 năm của S&P 500: Kênh đầu tư tốt nhất phố Wall, “hung hãn nhưng hoàn toàn không bất ngờ”

Khi năm 2023 sắp sửa trôi qua, các nhà đầu tư phố Wall đang ghi nhớ bài học đơn giản: Chẳng gì sinh lời bằng đặt cược vào đà tăng S&P 500.

Với cú tăng 4% của tháng 12, S&P 500 đang tiến tới mức tăng 24% cho toàn năm 2023. Dữ liệu từ Bloomberg cho biết các quỹ ETF dựa theo S&P 500 có dòng vốn 69 tỷ USD đổ vào trong tháng 12, dòng vốn mạnh mẽ nhất suốt 2 năm qua.

Trong khi đó, chỉ riêng quỹ SPDR S&P 500 ETF Trust (mã giao dịch SPY) đã nhận thêm 42 tỷ USD. Với tổng 494 tỷ USD, đây là quỹ ETF lớn nhất dựa theo S&P 500. Và tháng 12/2023 có thể là tháng tốt nhất của quỹ này kể từ năm 1998 tới nay.

Những gì đang diễn ra một lần nữa minh chứng cho một nguyên tắc đầu tư, vốn đã được nhắc tới từ lâu và cũng nhiều lần cho thấy hiệu quả: Đặt cược vào đà tăng của S&P 500.

Art Hogan, giám đốc chiến lược thị trường tại B. Riley Wealth, cho biết: “Rõ ràng rằng sở hữu một danh mục đầu tư đa dạng có lẽ là cách tốt nhất để định hướng đầu tư và cách tuyệt nhất để làm điều ấy là sở hữu các quỹ ETF gắn với S&P 500. Nếu hồi đầu năm bạn nghĩ ràng suy thoái sẽ xảy ra và chọn các khoản đầu tư có tính phòng thủ, chắc chắn bạn đã bị bỏ lại phía sau”.

Thế nhưng, trở lại với thời điểm đầu năm 2023, cái nhìn ảm đạm về thị trường là điều không thể tránh khỏi, nhất là khi các đợt tăng lãi suất lịch sử của FED khiến thị trường chứng khoán giảm mạnh trong năm 2022. Tuy nhiên, giữa những dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn có thể trụ vững trước suy thoái trong khi lạm phát đang chậm lại, chứng khoán Mỹ tăng đều đặn suốt cả năm 2023.

Và đà tăng trở nên “bùng nổ” trong những tuần gần đây khi Chủ tịch Cục dự trữ Liên bang Mỹ (FED), ông Jerome Powell, nói rằng FED đã hoàn tất chu kỳ tăng lãi suất và có thể thực hiện 3 lần giảm lãi suất trong năm tới.

Từ đó, chẳng gì có thể làm chậm dòng tiền đổ vào các quỹ ETF S&P 500, ngay cả khi chỉ số này có phiên giảm điểm tồi tệ nhất năm. Cú giảm 1,5% trong phiên 20/12 không đủ ngăn đà tăng trong tuần thứ 8 liên tiếp của S&P 500 đồng thời cũng là cú tăng dài nhất kể từ năm 2017 tới nay.

Seema Shah, chiến lược gia trưởng toàn cầu của Principal Asset Management, cho biết: “Dòng tiền đang rất hung hãn nhưng cũng hoàn toàn không bất ngờ. Ngay khi chúng ta thấy bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy Chủ tịch FED có chút thay đổi quan điểm trong chính sách lãi suất của mình, các nhà đầu tư sẽ rất hào hứng xuống tiền”.

Cùng với dòng vốn ồ ạt đổ vào các quỹ ETF, lượng quyền chọn mua của các quỹ ETF cũng tăng lên mức cao nhất trong 5 năm qua.

David Kudla, người sáng lập Mainstay Capital Management, cho biết: “Có nhiều nhà quản lý tài sản chuyên nghiệp đã tụt hậu so với thị trường trong năm 2023 nên họ đang cố gắng tận dụng cơ hội để kiếm lời từ đợt phục hồi này”.

Tính tới hiện tại, có 340 tỷ USD đổ vào các quỹ đầu tư chứng khoán Mỹ, thấp hơn so với 398 tỷ USD của năm 2022. Tuy nhiên, 4 quỹ ETF S&P 500 đã nhận được hơn 1/3 số tiền, tỷ trọng cao nhất từ trước tới nay. Và điều này cũng ảnh hưởng tới các quỹ ETF dựa vào các chỉ số của từng lĩnh vực, chẳng hạn như năng lượng. 12 tỷ USD đã bị rút khỏi các quỹ ETF dựa theo chỉ số ngành trong năm nay, con số tồi tệ nhất từng được ghi nhận.

Trong khi đó, các quỹ ETF tập trung vào chiến lược cổ tức cũng gặp tình trạng tương tự. Ngoài việc kém hấp dẫn với nhà đầu tư, tỷ lệ sinh lời của các quỹ này cũng rất thấp nếu so với S&P 500. Đây vốn là lựa chọn của các nhà đầu tư thiên về phòng thủ.

Art Hogan của B. Riley cho biết: “Bạn sẽ nhìn lại năm nay và thốt lên rằng tại sao mình lại bận tâm tới việc đầu tư theo các ngành cụ thể hoặc đầu tư theo cổ tức trong khi chỉ cần đầu tư vào S&P 500, khoản lợi nhuận thu về sẽ tốt hơn nhiều”.