Nhiệt điện: Tăng trưởng tích cực nhưng giá chưa phản ánh

Cùng TCP cập nhật qua KQKD của HND & QTP

HND:

Doanh Thu đạt 2.664 tỷ (+1,5% svck);

LNST đạt 280 tỷ (+49% svck);

Biên gộp đạt 13,8%;

Biên ròng đạt 10,5%.

QTP:

Doanh thu đạt 2.416 tỷ (-2,3% svck);

LNST đạt 254 tỷ (+32% svck);

Biên gộp đạt 14,4%;

Biên ròng đạt 10,5%.

--------------

Mặc dù không được hưởng lợi từ thời tiết như nhóm thủy điện và gặp những khó khăn do giá đầu vào tăng (giá than) nhưng kết quả kinh doanh của các DN nhiệt điện như HND, QTP vẫn ghi nhận tăng trưởng khá tích cực.

Lợi nhuận tăng trưởng nhờ vào:

Sản lượng điện giảm nhưng giá bán điện tăng;

Giảm chi phí khấu hao nhà máy.

Điểm cộng với nhóm này là mức chi trả cổ tức hấp dẫn, với mức định giá hiện tại có thể Buy & Hold ăn cổ tức và chờ El Nino quay trở lại để bước vào thời kì bùng nổ lợi nhuận, timing tầm 2023.