Nhận định chứng khoán ngày 27/6/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 27/6/2023.

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 26/06/2023. Cụ thể, VN30F2307 (F2307) tăng 0,35%, đạt 1.123 điểm; VN30F2308 (F2308) tăng 0,24%, đạt 1.119 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,62%, đạt 1.115 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,07% và đạt 1.102,1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.131,23 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 26/06/2023, hợp đồng VN30F2307 tăng điểm sau phiên ATO nhưng nhanh chóng chìm trong sắc đỏ khi phe Short chiếm lĩnh thị trường. Tuy nhiên sang đến phiên chiều, lực mua trở lại giúp F2307 nhanh chóng hồi về tham chiếu và đóng cửa trở lại trong sắc xanh với mức tăng gần 4 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2307

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2307 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -8,23 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn trong ngắn hạn.

Biến động VN30F2307 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 1,45% và 2,4% so với phiên ngày 23/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2307 tăng 1,5% với 217.308 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2308 còn 583 hợp đồng, giảm 2,51%

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 26/06/2023 đạt 294 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 26/06/2023, VN30-Index hình thành cây nến với bóng dưới dài cho thấy lực bán đang có dấu hiệu hiện diện trở lại.

Chỉ số đang test lại vùng 1.120-1.145 điểm (tương đương đỉnh cũ tháng 12/2022 và 01/2023) nên rung lắc dự kiến sẽ còn tiếp diễn.

Khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đang rất sôi động.

Nguồn: VietstockUpdater

HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 27/6:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2307 tiếp tục nhịp đi lên và đồ thị giá đang đi theo dạng Rising Wedge với biên trên quanh 1025 điểm. Ngoài ra, giá đang ở sóng tăng 5 và đang ở giai đoạn cuối của sóng 5 nên diễn biến thoái lùi từ vùng 1.125 điểm và xuyên thủng 1.112 điểm sẽ xác nhận sóng 5 đã kết thúc.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với kháng cự mạnh tại 1.030 - 1.033 điểm. Nhà đầu tư xem xét vị thế Bán (Short) tại vùng 1.125 hoặc xa hơn tại 1.131 điểm, dừng lỗ 1.133 điểm.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp rung lắc giằng co trong phiên, F1 dần hồi phục và đảo chiều tăng điểm về cuối phiên. Lực mua chủ động một lần nữa tăng mạnh về cuối phiên đã giúp cho chỉ số tiến sát về vùng đỉnh cũ quanh 1.125 điểm.

Trong kịch bản tích cực, F1 đang có nhiều cơ hội mở rộng đà tăng điểm và hướng lên vùng đích kỳ vọng kế tiếp quanh 1.13x trước khi chịu áp lực điều chỉnh rõ nét hơn. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ, Bán (Short) tại kháng cự. Chiến lược giao dịch qua đêm là ưu tiên mở Bán (Short) quanh các ngưỡng kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo.