Nhà đầu tư trước chân một con sóng dài 2024-2026

3 lần giảm lãi suất của NHNN

Mình đã từng nói rất nhiều về lãi suất. Kinh tế vĩ mô. Bản chất của nền kinh tế là “vận hành theo chu kỳ nợ”, tức là lãi suất là yếu tố tác động rất mạnh. Nếu một nền kinh tế vận hành theo năng suất không có nợ thì nó diễn ra rất êm đềm.

Từ đây chúng ta hiểu đơn giản nhất có thể là “chu kỳ lãi suất”. Một nhà đầu tư chuyên nghiệp đi nữa thì cũng không cần thiết phải biết sâu về kinh tế vĩ mô. Chỉ cần nắm rõ những thành tố quan trọng là đủ. TTCK cũng vậy nó cũng là một thành tố trong kinh tế vĩ mô.

Nhắc lại 2013-2014 nền kinh tế của chúng ta có lãi suất bắt đầu giảm mạnh. Thời kỳ đó, khó khăn hơn bây giờ gấp nhiều lần. Khi bạn nhìn vào VN-Index lúc đó sẽ thấy tích lũy dần nhích lên. Một dạng tích lũy chắc chắn, chậm và bền vững.

Bây giờ sau 3 lần NHNN giảm lãi suất. Thì VN-Index cũng tương đương khoản năm 2013 (2023). Tức là chu kỳ lãi suất mới bắt đầu mà lãi suất ảnh hưởng đến hầu hết các thành phần kinh tế.

Bạn đã biết rõ giá trị này. Hàng ngày mình rèn luyện ở hội nhà đầu tư chuyên nghiệp. Khi xây dựng năng lực đầu tư. Cần thiết phải nắm rõ được chu kỳ lãi suất.

Lãi suất hạ có tác động lên nhóm ngành chứng khoán BĐS?

Câu trả lời là tác động chung đến toàn bộ nền kinh tế. Ở đó chi phí đi xuống dần nhờ lãi suất.

Với nhóm ngành chứng khoán, lãi suất cho vay giảm dần. Hiện nay tiền gửi của CTCK ở Ngân hàng còn lớn gấp 2-3 lần cho vay cầm cố cổ phiếu. Tức là thậm chí lợi nhuận tạm thời không tăng nổi chút xíu nào. Quan niệm lãi suất hạ công ty chứng khoán có lợi chỉ là một kỳ vọng ảo. Tức là lợi dụng đầu cơ là chính sau đó giá sẽ giảm lại. Mặc khác các công ty chứng khoán hiện nay bị định giá quá cao. Không đầu cơ mà nhà đầu tư dài thì quá phí phạm cho tiền vốn của mình. Chả ăn uống gì được ở đó.

Ở nhóm BĐS về lâu dài thì lãi suất có lợi. Chi phí lãi vay là một chi phí khổng lồ. Tuy nhiên BĐS Không phải là một mặt hàng rẻ tiền. Ở đó còn 4 triệu tỷ đồng đang vay ngân hàng, mỗi năm người giữ BĐS vẫn phải trả lãi đâu đó khoản 450.000 tỷ đồng.

Những gì đang diễn ra trên TT BĐS thì phải đến 2025-2026 mới thanh khoản cao trở lại. Ngoại trừ một số ít công ty. Còn lại chủ yếu gồng chi phí dài dài. Còn rất lâu nữa nhiều công ty mới mang về lợi nhuận được. Bản chất vẫn là giá lên rồi giảm lại tương ứng. Thành ra chọn công ty nào là rất quan trọng.

Tác động lãi suất hiện nay vào nền kinh tế

Phải cần 2-3 quý lãi suất giảm dần mới tác động đến nền kinh tế sâu rộng. Tức là sang năm 2024 mới thấy được cải thiện của kinh tế vĩ mô. Ít nhất quý 4 mới thấy rõ ràng được tác dụng của lãi suất giảm.

Không phải, không có nhóm nào được tác động ngay. Lãi suất giảm thì ngân hàng có chi phí thấp, khi có chi phí thấp mới cho vay lãi suất giảm. Ở đây chúng ta thấy người gửi tiền bắt đầu dần dần có lợi tức giảm dần. Lợi thế này dần dần chuyển vào nền kinh tế.

Giả sử tiền gửi hiện nay là 12 triệu tỷ đồng. Lãi suất trung bình là 8%. Nếu giảm về 5-6% trong thời gian nữa thì mức lợi ích là 240.000 tỷ đến 360.000 tỷ này chuyển hóa sang kinh tế vĩ mô.

Một nền kinh tế như Việt Nam chúng ta. Lãi suất tiền gửi sau này chỉ nên ở mức 3-5% là hợp lý. Sau khi có thuế BĐS chắc chắn lãi suất sẽ thấp hơn.

Tác động lên TTCK

TTCK phụ thuộc rất lớn vào dòng tiền trên thị trường. Hiện tại dòng tiền này thấp. Tức là ngắn hạn không có gì mạnh mẽ cả.

TTCK cũng liên quan đến nguồn vốn dồi dào trong nền kinh tế. Hiện tại dòng tiền này đang một tốt lên dần rất rõ rệt. Điều này có tác động dần trong dài hạn. Tức là 2024-2026 dần tác động tăng mạnh dần.

Với ý nghĩa dài hạn đến 2026. Thì TTCK là nơi đầu tư tốt nhất từ bây giờ. Huy động tối đa nguồn lực ngay từ đầu là nắm nhiều lợi thế nhất.

Trong ngắn hạn chỉ có tác động tâm lý lên TTCK mà thôi. Tuy nhiên nhìn dài sẽ dần thấy rõ.

(5) Biến Thiên thời thành thành công đầu tư là do bạn. TTCK bản thân nó là huy động vốn để doanh nghiệp làm ăn rồi chia lại lợi tức cho cổ đông. Chứ không phải sòng bạc, nếu nhìn ở góc con bạc thì 90% nhà đầu tư sẽ chết hết, sớm hay muộn mà thôi.

Khi nhìn vào bản chất này, bạn chọn và chết thế thôi. Để nắm thật chắc và nhìn bằng một cách chân lý. Bạn nên đọc lại bài viết “Cổ phiếu không đầu tư được thì liệt hết vào đầu cơ”. Mình đã viết lột tả một cách rất rõ ràng.

+ thêm bài viết đó hôm trước

= Mục tiêu đạt được hàng năm: Chúng nên bắt đầu bằng 30% năm là đạt tiêu chuẩn tiêu chí cao. Để chắc chắn bạn phải chọn công ty có LNST chắc chắn chạy theo. Điều đó giúp bạn thành công chắc chắn.

Ví dụ giá cổ phiếu hiện nay là 10.000 có PE là 7, Vap năm 2025 giá cổ phiếu 30.000 đồng mà vẫn có PE là 7. Như vậy bạn chắc chắn thành công.

Ngược lại giá cổ phiếu bây giờ 10 có PE bằng 7, 2025 giá 30 có PE 21 lần. Thì rồi chúng cũng sẽ xuống lại 7. Tức là xuống lại 10. Cho dù đến 2025 bạn kiếm được tiền nhưng bạn sẽ mất ngay sau đó thôi.

80% cổ phiếu trên thị trường không đáng để đầu tư. Tức là chủ yếu giá tăng rồi lại giảm. Lời rồi mất lời. Lời rồi lỗ mất vốn. Lỗ rồi chả còn gì mà gỡ.

Ví dụ 2: Trong giai đoạn 2012-2016 TTCK sình nhích nhẹ dần. Thế mà có CP tăng 400%_600%_1500%_5000%. Đó là hoàn toàn giá cổ tăng như vậy hoàn toàn do LNST sinh ra mà cổ đông nhận lại.

Bạn nhìn theo năm LNST liên tục tăng cao. Nhưng trước đó định giá hợp lý. Chúng liên tục tăng lợi nhuận 30-50% thậm chí 70-200%. Điều đó chắc chắn kèm theo giá cổ phiếu.

Ví dụ như STB bây giờ: LNST 2021 tăng 30% so với 2020. LNST 2022 tăng 50% so với 2021. LNST 2023 tăng 60-80% so với 2022. LNST 2024 tăng ít nhất 70-80% so với 2023. Tức là LNST từ 2680 tỷ năm 2020 lên mức 19.000 tỷ vào năm 2025 tức tăng so với 2020 là 700%.

Ai cũng biết và rất rõ ràng LNST STB tăng trưởng mạnh mẽ như vậy. Nhưng không ai đủ kiên nhẫn để theo từ 2020. Những ai từ lâu nắm giữ nó. Hoặc đợt bán tháo cuối năm 2022 vừa qua bây giờ cảm thấy nhẹ nhàng. Rồi thành quả cũng có. Chứ đầu cơ T+ chỉ có chết mà thôi.

Nhiều người cứ nghĩ khi đọc bài viết của mình thấy STB là nghĩ ngay PR nó?. Điều đó là rất lệch lạc và sai lầm, chắc chắn đầu cơ rất khó để thắng, thậm chí thua lỗ nặng nề. STB bây giờ ai cũng biết rồi, nó chỉ có giá trị cho những người đang có giữ nó từ lâu. Không có giá trị với những người khác. Và nó là Bluechip lớn trong vn30. Vốn hóa lên đến 53.000 tỷ đồng. Đừng có mơ một vài cánh én làm nên mùa Xuân. Nó vẫn là giá trị tích dần qua năm tháng. Còn cái vụ 32.5% là cuộc chơi của những tay nghìn tỷ, tỷ đô la. Chúng ta là Những nhà đầu tư nhỏ lẻ, siêu nhỏ chỉ ngó nó diễn ra như thế nào mà thôi.

======•••======

Đầu tư là một nghề trọn đời, tức là nghề làm việc cho đến chết. Nên không thể nào khổ đến chết được. Để đạt được giá trị cuộc sống có giá trị. Loại bỏ đi khổ đau trong mưu sinh đầu tư. Muốn vậy bạn phải có bộ quy tắc đầu tư, tiêu chuẩn tiêu chí cho riêng mình. Từ đó áp dụng một cách nhẹ nhàng. Tiền nó tự đến, đúng thì đi tiếp, sai thì sửa lại. Tất cả cổ phiếu đều có rủi ro nên tiêu chuẩn tiêu chí cao sẽ làm việc đó thay vì bộ não phải gồng gánh. Mà càng gánh càng sai.

Cảm ơn bạn đã đọc: Nếu có quyết tâm, nghị lực sẽ thành công trong 2024-2026