Ngành thép quý III: Hoà Phát là điểm sáng, hai gọng kìm bóp chặt lợi nhuận nhóm tôn mạ

Trong nhóm sản xuất và thương mại thép, Hoà Phát nổi lên là điểm sáng trong khi VNSteel, SMC, Tisco,... lần lượt báo lỗ. Với nhóm tôn mạ, ngoài áp lực cạnh tranh từ tôn mạ nhập khẩu của Trung Quốc và Hàn Quốc thì chi phí vận chuyển leo thang đã bóp nghẹt lợi nhuận nhóm này trong quý vừa qua

Giá các mặt hàng trên thị trường thép nội địa trong 9 tháng đầu năm có diễn biến giảm giá là chủ đạo và giá nguyên cho lò điện có tỷ lệ giảm ít hơn so với giá bán thép thành phẩm, điều này ảnh hưởng tới hiệu quả sản xuất kinh doanh của các đơn vị trong nước. Giá thép thành phẩm giảm sâu hơn giá nguyên liệu đầu vào cho thấy áp lực cạnh tranh gay gắt về giá trên thị trường nội địa.

Thị trường bất động sản trong nước sau nhiều chính sách hỗ trợ của chính phủ và mặt bằng lãi suất thấp đã có dấu hiệu phục hồi đáng kể so với giai đoạn "đóng băng" trước đó.

Sản lượng tiêu thụ các sản phẩm thép nội địa có mức hồi phục tương ứng khá tốt trong quý III song thị trường thép nhìn chung còn nhiều khó khăn cả trong và ngoài nước, giá bán có xu hướng giảm đã tác động tới kết quả kinh doanh của nhiều đơn vị trong ngành.

Ông lớn số 1 ngành thép là Tập đoàn Hoà Phát (Mã: HPG) ghi nhận tổng sản lượng thép xây dựng và HRC đạt 1,84 triệu tấn trong quý vừa qua, tương đương mức tiêu thụ quý I và giảm so với quý II.

Doanh thu thuần quý III của tập đoàn tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái song giảm 14% so với quý II.

Doanh thu thấp hơn quý trước liền kề được giải thích chủ yếu bởi nhóm thép với sự sụt giảm trong sản lượng và giá bán của cả mặt hàng thép xây dựng và thép cuộn cán nóng.

So với cùng kỳ năm trước, doanh thu thuần mảng thép tăng trưởng 17% so với quý III/2023 từ 26.900 tỷ lên 31.354 tỷ đồng trong khi lợi nhuận thuần tăng trưởng 58% từ 3.428 tỷ lên 5.423 tỷ đồng.

Tuy nhiên giá nguyên vật liệu cũng diễn biến giảm trong quý III làm hạ giá thành sản xuất tương ứng với giá bán, do đó không gây ra tác động tiêu cực đến biên lợi nhuận.

Biên lợi nhuận gộp của Hoà Phát cải thiện từ 13,27% quý II lên 13,93% quý III.

Doanh thu suy giảm so với quý II cũng khiến lợi nhuận ròng của tập đoàn giảm 9% xuống còn 3.023 tỷ đồng, nhưng vẫn tăng 51% so với cùng kỳ năm ngoái.

Luỹ kế 9 tháng, Hoà Phát đạt 104.364 tỷ đồng doanh thu thuần, lãi ròng 9.213 tỷ đồng; tăng lần lượt 23% và 139% so với 9 tháng đầu năm 2023. Tập đoàn đã thực hiện được 75% chỉ tiêu doanh thu và 92% mục tiêu lợi nhuận năm.

Trái với đà phục hồi của Hoà Phát thì các đơn vị thép còn lại ghi nhận một quý kinh doanh ảm đạm. Tổng Công ty Thép Việt Nam - CTCP (VNSteel - Mã: TVN) đứng thứ hai về thị phần thép xây dựng (10,37%) bất ngờ báo lỗ ròng 96 tỷ quý III sau hai quý liên tiếp có lãi.

Dù doanh thu thuần quý III vẫn tăng hơn 9% so với cùng kỳ lên 8.698 song giá vốn hàng bán tăng vọt khiến biên lợi nhuận gộp của VNSteel thu hẹp còn 1,59%. Các chi phí ăn mòn lợi nhuận gộp khiến doanh nghiệp báo lỗ.

Tương tự, công ty con của VNSteel là CTCP Gang thép Thái Nguyên (Tisco - Mã: TIS) cũng báo lỗ ròng 84 tỷ đồng tăng so với mức lỗ 59 tỷ đồng cùng kỳ. Trong đó, biên lợi nhuận gộp giảm mạnh từ 1,4%, về chỉ còn 0,4%.

Doanh nghiệp cho biết quý III và 9 tháng, Tisco gặp rất nhiều khó khăn trong sản xuất kinh doanh, thị trường cạnh tranh gay gắt. Bên cạnh đó ảnh hưởng bất lợi từ thời tiết và bão lụt, tình trạng mất điện và điện lưới không ổn định đã ảnh hưởng đến sản xuất của công ty, làm tăng chi phí sản xuất.

Còn CTCP Ðầu tư Thương mại SMC (Mã: SMC) giải thích thị trường thép vẫn còn nhiều khó khăn khi giá thép giảm, nhu cầu tiêu thụ trong nước kém do ngành bất động sản chưa thực sự ổn định và hồi phục đã ảnh hưởng xấu đến sản lượng và doanh thu của công ty.

SMC vẫn chưa ngắt mạch thua lỗ khi báo lỗ ròng 79 tỷ đồng trong quý III, cùng kỳ lỗ 164 tỷ.

Một đơn vị khác trong ngành thép là CTCP Tập đoàn Thép Tiến Lên (Mã: TLH) ghi nhận quý thứ hai liên tiếp báo lỗ với khoản lỗ ròng 120 tỷ quý III do kinh doanh dưới giá vốn dẫu doanh thu tăng trưởng, cùng kỳ năm 2023 lãi hơn 5 tỷ.