Năm 2022 liệu có sóng thép xảy ra?

Sau năm 2021 với nhiều thành công rực rỡ, liệu các doanh nghiệp thép có tiếp nối thành công trong năm 2022?

Sau một thời gian điều chỉnh sâu, nhóm thép trở thành tâm điểm thu hút dòng tiền khi đồng loạt "xanh tím". Sự toả sáng của nhóm thép trong phiên hôm nay khiến nhà đầu tư dành nhiều sự chú ý hơn. Tuy nhiên, liệu xu hướng tăng dài hạn của cả nhóm thép liệu có được duy trì?

Nhìn chung, thị trường thép trong nước được dự báo sẽ tăng trưởng tốt trong năm 2022 và 3 năm tới do các lý do sau:

Thứ nhất, theo ông Đỗ Bảo Ngọc - Phó tổng giám đốc Công ty Chứng khoán Kiến thiết Việt Nam cho rằng hầu hết các cổ phiếu ngành thép đều có mức định giá hấp dẫn với mức P/E từ 5-6 lần, thấp hơn nhiều so với mức P/E chung của thị trường là trên 16 lần. Ngành thép cũng là một trong những ngành có lợi nhuận cao nhất năm 2021. Cổ phiếu thép đã tích lũy rất chặt thời gian vừa qua, vì vậy được xem là một trong những hầm "trú ẩn" an toàn khi dòng tiền đầu cơ đã rút dần khỏi nhóm đầu cơ tăng nóng thời gian vừa qua.

Thứ hai, theo MBKE, Chính phủ đang quyết liệt đẩy mạnh giải ngân đầu tư công với số tiền lớn hơn bất cứ năm nào trong quá khứ. Quốc hội mới phê duyệt gói hỗ trợ, kích thích kinh tế sau đại dịch 350.000 tỷ đồng, trong đó riêng gói xây dựng cơ sở hạ tầng là 150.000 tỷ đồng. Cộng với mức 530.000 tỷ đồng đang có, sẽ giúp chi tiêu công năm 2022 tăng 38% so với năm trước. Hoạt động xây dựng dân dụng có khả năng phục hồi vào năm 2022 từ mức nền thấp, thúc đẩy nhu cầu đối với thép. Bên cạnh đó, Việt Nam có thể đẩy mạnh đầu tư cơ sở hạ tầng nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, thuận lợi cho ngành thép.

GDP Việt Nam năm 2022 theo nhiều tổ chức uy tín dự kiến tăng 6,5-7%, bất động sản sẽ phát triển cùng với tốc độ tăng đầu tư cơ sở hạ tầng và việc hoàn thiện luật pháp về nhà đất, xây dựng, đầu tư công.

Ngoài ra, lợi thế cạnh tranh ngành thép Việt Nam so với thế giới cũng được hưởng lợi rất nhiều. Chi phí sản xuất thép ở Việt Nam thấp hơn 20-22% so với EU và Mỹ. Theo VCBS, giá thành sản xuất thép lò BOF (Việt Nam dùng chủ yếu loại này) ở mức 12 triệu đồng/tấn, thấp hơn khoảng 20-22% so với lò EAF (EU và Mỹ dùng 40% lò này).

Theo VSDC, giá điện và phí carbon khiến chi phí sản xuất thép ở EU cao hơn ít nhất 140-160 USD/tấn so với Việt Nam. Giá phát thải carbon khoảng 60 USD/tấn, một tấn thép sản xuất từ lò BOF sẽ thải ra 1,85 tấn Co2. Chênh lệch giá HRC giữa EU và Việt Nam khá cao khoảng 280 USD/tấn.

Các doanh nghiệp thép Việt Nam tận dụng tốt các cơ hội từ các hiệp định thương mại tự do. Việt Nam đã ký 15 hiệp định thương mại tự do (FTA), nhất là các FTA mới ký như EVFTA với EU; UKVFTA với Anh; Xuyên Thái Bình Dương (CPTPP); Á Âu (VCEFT); RCEPT; Asia FTA... Nó cho phép các doanh nghiệp xuất khẩu với nhiều ưu đãi hơn, thuế thấp hơn.

Ba tháng vừa qua, các mã cổ phiếu thép đang bị quá bán do sợ giá thép giảm. Từ đầu năm 2022 đến nay, thị trường giá thép đang tăng rất rõ ràng và dự báo giá vẫn tốt trong năm 2022. Do vậy, giá cổ phiếu thép đặc biệt là các cổ phiếu đầu ngành sẽ được định giá về giá trị thực, P/E như trung bình của 3-4 năm gần nhất.

Rủi ro lớn nhất khi đầu tư vào các cổ phiếu ngành thép là sự biến động giá nguyên liệu và giá thép các loại khó đoán định. Để hạn chế rủi ro, bạn nên đầu tư vào các cổ phiếu dẫn đầu ngành và đang được định giá thấp.