MỚI

Tính thuế TNCN 2026

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

NAF - Một lựa chọn ổn định cho nhà đầu tư trung hạn

I. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Khung Tuần (W1):

✅ Giá nằm trên EMA21 và EMA50 → xu hướng dài hạn đang tích cực

✅ Ichimoku: giá nằm trên mây, Tenkan cắt lên Kijun → Tín hiệu tăng mạnh

✅ MACD vừa cắt lên → xác nhận xu hướng tăng

✅ RSI ~64.5 → đủ khỏe, chưa quá mua

✅ Khối lượng tăng nhẹ → dòng tiền bắt đầu quay lại

Khung Ngày (D1):

📌 Giá đang tích lũy vùng 20.5 – 22.0

📌 EMA21 > EMA50, xu hướng ngắn hạn vẫn tăng

📌 RSI ~62.9 → có dư địa tăng tiếp

📌 MACD tăng, histogram dương → ủng hộ xu hướng tiếp diễn

📌 Tuy nhiên, khối lượng giảm nhẹ → cần quan sát breakout

📊 II. PHÂN TÍCH CƠ BẢN

1. Kết quả kinh doanh:

🔹 Doanh thu ổn định 1.600–1.800 tỷ đồng/4 quý

🔹 LNST giảm nhẹ từ 2023, biên lợi nhuận ròng giảm từ 35.1% còn 16.8% → áp lực chi phí/kênh bán

2. Dòng tiền:

💸 CFPS Q1/2025 giảm → cần theo dõi khả năng kiểm soát dòng tiền

💸 Giá cổ phiếu vẫn ổn định quanh 21.000 đồng → phản ánh kỳ vọng tương lai

3. Chi phí vận hành/doanh thu:

📉 Từng tăng mạnh nhưng đang có dấu hiệu kiểm soát tốt hơn trong Q1/2025 → điểm cộng

4. ROA – ROE:

✅ ROE trung bình 10–12%

✅ ROA khoảng 4.5–5.5% → mức sinh lời ổn, nhưng ROE đang có dấu hiệu giảm

📈 III. ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU

Định giá P/E:

👉 EPS TTM ~1.400 đồng

👉 Ngành thực phẩm – nông sản: P/E trung bình 10–13x

→ Giá hợp lý theo P/E khoảng 14.000 – 18.200 đồng

→ P/E hiện tại ~15.1x (cao hơn trung bình ngành)

Định giá P/B:

👉 BVPS ~13.000 đồng

👉 P/B hiện tại ~1.61x

→ Giá hợp lý nếu P/B = 1.4 → ~18.200 đồng

Định giá FCFF (dòng tiền tự do):

👉 FCFF 2024 dự phóng: 60–80 tỷ

👉 WACC ~11%, tăng trưởng dài hạn ~5%

→ Giá trị DN ước tính ~1.200–1.400 tỷ → tương đương 20.000 – 23.000 đồng/cp

📌 Kết luận định giá:

✅ Giá hiện tại ~21.000 đồng không quá rẻ

✅ Nhưng hợp lý nếu tin vào tăng trưởng ổn định

→ Giá mua đẹp nhất là khi điều chỉnh về 20.0 – 20.5 để có biên an toàn tốt hơn

🎯 IV. KẾ HOẠCH MUA – GIỮ

Chiến lược đề xuất:

🔹 Mua gom vùng giá điều chỉnh 20.5 – 21.2

🔹 Không mua đuổi khi giá tăng mạnh

🔹 Chốt lời mục tiêu: 25 – 26

🔹 Cắt lỗ nếu thủng 19.0

🔹 Tỷ trọng đề xuất: Mua 50% vốn, thêm 30% nếu vượt 22.5 với thanh khoản cao

✅ KẾT LUẬN

Mặc dù một số chỉ số cơ bản đang chậm lại (biên LN, dòng tiền), nhưng xu hướng kỹ thuật vẫn ủng hộ tích lũy tăng, định giá hợp lý, và không có tín hiệu phân phối lớn.

📩 Nếu bạn quan tâm và muốn có kế hoạch đầu tư phù hợp dòng tiền cá nhân, hãy inbox ngay cho tôi.

Bởi vì thị trường luôn biến động, nếu không có chiến lược cụ thể, rất dễ mất phương hướng và rủi ro thua lỗ trong đầu tư!

Hãy theo dõi tôi để nhận thêm nhiều phân tích khác.