Một tỷ đồng nên đầu tư đất hay dự phòng rủi ro?

Chuyên gia cho rằng trong bối cảnh dịch bệnh nên tăng tỷ trọng tài sản dự phòng có tính thanh khoản cao: tiền mặt, gửi tiết kiệm, vàng,... hơn là đầu tư tài sản.

Tôi sinh năm 1988, sống tại quận 7, TP HCM, làm ngành logistics, có dòng vốn một tỷ đồng định đầu tư đất ở các tỉnh ven Sài Gòn, nhắm đến Long Hậu (Long An) và Long Thành (Đồng Nai). Vì môi giới tư vấn cho tôi rằng hạ tầng hai khu vực vùng ven này đang phát triển nhanh, có thể tích lũy tài sản chờ tăng giá tốt trong một vài năm tới.

Tuy nhiên, đợt dịch lần thứ tư bùng phát và ảnh hưởng nặng, 3 tháng nay, tôi hoãn kế hoạch đầu tư vì không thể di chuyển đi xem đất được. Hiện quận 7 đã mở cửa và TP HCM cũng có lộ trình sẽ mở cửa trở lại sống chung với dịch, tôi băn khoăn nên dùng một tỷ đồng này để đầu tư đất hay dự phòng rủi ro vì lo ngại dịch bệnh vẫn kéo dài. Minh Kha (quận 7)

Chuyên gia tư vấn:

Về nguyên tắc trong giai đoạn kinh tế khó khăn, chịu tác động của thiên tai, dịch bệnh..., điển hình như hiện nay là giai đoạn chống dịch Covid-19, một cá nhân hay hộ gia đình, thậm chí là tổ chức (doanh nghiệp) đều nên tăng tỷ trọng tài sản dự phòng có tính thanh khoản cao: tiền mặt, tiền gửi tiết kiệm, vàng, ngoại tệ... hơn là đầu tư tài sản.

Trong bối cảnh kiểm soát dịch tại TP HCM đang có dấu hiệu tích cực dần vào cuối tháng 9, dù cơ hội dỡ phong tỏa vào tháng 10 đầy khả quan, các dòng tiền đầu tư, đặc biệt là bất động sản vẫn ít nhiều còn nặng tâm lý dè dặt, thận trọng vì thanh khoản của bất động sản hiện không cao.

Trong điều kiện bình thường (ví dụ chưa xảy ra dịch bệnh), tuỳ khẩu vị từng người, tối thiểu dòng tiền có thể phân bổ theo hướng chi tiêu 20%, dự phòng 20%, tích lũy 30% và tăng trưởng chiếm 30%.

Tuy nhiên, trong điều kiện sống chung với dịch bệnh (như phương án TP HCM đang xác định cho giai đoạn từ cuối tháng 9 trở đi), dòng tiền của nhà đầu tư nên cân đối lại theo tỷ trọng chi tiêu 20%, dự phòng 30%, tích luỹ 30% và tăng trưởng chỉ nên phân bổ 20%. Khác biệt rõ nhất biểu hiện qua dòng tiền cho tăng trưởng được khuyến nghị giảm xuống 10% và nên dịch chuyển sang rổ tài khoản dự phòng, tức mức dự phòng cần tăng từ 20% ở giai đoạn bình thường chuyển sang 30% trong giai đoạn dịch bệnh.

Như vậy, với dòng vốn một tỷ đồng, ở giai đoạn sống chung với đại dịch trong thời gian tới, nhà đầu tư có thể phân bổ dòng tiền theo tỷ trọng: chi tiêu 200 triệu đồng, dự phòng 300 triệu đồng, tích lũy 300 triệu đồng và tăng trưởng chỉ nên dừng ở mức 200 triệu đồng.

Trên thực tế, tài khoản dự phòng và tài khoản đầu tư nên được phân biệt vì mục đích khác nhau, còn đầu tư loại bất động sản gì và đầu tư khu vực vùng ven hay vùng phụ cận TP HCM phụ thuộc vào sự am hiểu riêng của nhà đầu tư khi khảo sát thực tế. Tuy nhiên, dòng tiền dành cho đầu tư có thể được cân đối tùy khẩu vị, có thể dồn 2 rổ tích lũy và tăng trưởng làm một hoặc chỉ nên dùng số vốn dành cho tăng trưởng để mang đi đầu tư.

Mức phân bổ vốn an toàn nhất để phòng vệ rủi ro là dòng tiền này nên lưu ý 12-24 tháng chi tiêu cơ bản trong thời điểm bình thường, và 24-36 tháng chi tiêu cơ bản trong thời điểm dịch bệnh.

Nhà đầu tư có thể điều chỉnh danh mục để tỷ trọng nợ vay sẽ không chiếm quá 30-50% tuỳ theo khẩu vị. Nguyên tắc cơ bản là lấy 50% thu nhập định kỳ trong tháng để tính ra số tiền maximum có thể vay. Hoặc có thể bán bớt tài sản để tất toán nợ vay chờ qua hết giai đoạn khó khăn. Đây là nguyên tắc "thuyền xuyên bão": phải vứt bớt các vật nặng để tăng độ an toàn cho con thuyền và toàn bộ thuỷ thủ.

Có thể hình dung dòng tiền như một đội bóng, người đang nắm giữ tiền là huấn luyện viên. Một đội bóng chỉ phòng thủ mà không tấn công thì không có cơ hội chiến thắng. Một đội bóng chỉ tấn công mà không phòng thủ có nguy cơ thất bại cao. Do đó, công thức chiến thắng đòi hỏi huấn luyện viên phải cân bằng giữa tấn công và phòng thủ.