Mối tương quan giữa lãi suất và nhóm cổ phiếu 'bank'

Tôi đang thống kê lãi suất liên ngân hàng qua đêm để so sách với các cổ phiếu bank. Vì dữ liệu không có lãi suất cho vay, nên dùng tạm.

Khi lãi suất giảm đồng nghĩa với việc nhiều người sẽ tiếp cận được vốn nhiều hơn trong kinh doanh chi tiêu. Mục đích của ngân hàng là huy động vốn và cho vay từ 1 đồng sẽ lãi gấp đôi.

Khi lãi suất tăng đồng nghĩa là doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn và người tiêu dùng sẽ tiếp cận vốn sẽ khó. Nên việc cho vay sẽ khó hơn rất nhiều. Nên sẽ ít người vay vốn. Ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận của ngân hàng.

Nếu xét sâu hơn về định giá thì khi lãi suất tăng (r) sẽ làm chi phí vốn bình quân tăng lên ( WACC) khi dùng mô hình định giá DCF or FCFF thì mẫu số WACC tăng thì làm định giá giảm xuống. Hoặc nếu định giá P/E thì EPS giảm sẽ ảnh hưởng tới định giá.

Nên lãi suất tăng thì khó có thể là cơ hội cho nhóm Banks.