Mirae Asset gợi ý chọn lọc cổ phiếu theo kết quả kinh doanh quý 2/2023

Chứng khoán Mirae Asset vừa có báo cáo phân tích danh mục chọn lọc cổ phiếu theo kết quả kinh doanh quý 2/2023 dựa trên biên lợi nhuận gộp và được phân thành 2 nhóm: Super và Good.

Trải qua 7 tháng đầu năm 2023, nền kinh tế thế giới đã đối mặt với nhiều sự biến động đi kèm với những rủi ro bất ổn, cho thấy viễn cảnh tăng trưởng không mấy lạc quan. Thị trường tài chính toàn cầu đã chứng kiến những thất bại đến từ một số ngân hàng lớn.

Các ngân hàng trung ương dự kiến sẽ giữ lãi suất ở mức cao và hầu hết các quốc gia sẽ áp dụng chính sách tài khóa thắt chặt, nhằm giảm bớt gánh nặng nợ phát sinh từ các chính sách hỗ trợ khi đại dịch bùng phát.

Trong nước, lạm phát được kiểm soát và có xu hướng giảm dần. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1/2023 tăng cao nhất với 4,89%, đến tháng 7/2023 chỉ tăng 2,06% so với cùng kỳ năm trước, bình quân 7 tháng đầu năm 2023 CPI tăng 3,12%.

Tăng trưởng GDP Q2/2023 có tiến triển hơn so với Q1/2023. Tăng trưởng GDP thực tế 6 tháng đầu năm đạt 3,72% (trong đó quý I tăng 3.28%, quý II tăng 4.14%) thấp hơn 2.48 điểm phần trăm so với mục tiêu của Quốc Hội. Bên cạnh đó, bức tranh kết quả kinh doanh quý 2 nhìn chung vẫn mang gam màu tối. Tính đến ngày 27/07/2023 ghi nhận LNST Quý 2, toàn thị trường giảm 16,9% so với cùng kỳ.

Trong đó, ghi nhận nhóm ngành tăng so cùng kỳ gồm: Ngân hàng (+1,2%), Bảo hiểm (+72,4%), Dịch vụ tài chính (+638,4%), Bất động sản (+156,8%), Thực phẩm và đồ uống (+2,7%), Hàng & Dịch vụ công nghiệp (+40,4%), Viễn thông (+5,5%), Công nghệ thông tin (+18,2%), Y tế (+29,6%), Truyền thông (+9,8%), Ô tô và phụ tùng (+168,9).

Nhóm ngành giảm so cùng kỳ gồm: Tiện ích (-39,1%), Xây dựng và vật liệu (-19,9%), Du lịch và giải trí (-1,5%), Tài nguyên cơ bản (-66,6%), Hóa chất (-65%), Dầu khí (-87,5%), Bán lẻ (-8,5%), Hàng cá nhân và gia dụng (-24,7%).

Tuy nhiên, thị trường chứng khoán phần nào ghi nhận chuyển biến tích cực hơn. Kết thúc Q2/2023, thị trường chứng khoán Việt Nam ghi nhận sự hồi phục của VN-Index, giá trị giao dịch cổ phiếu bình quân đạt 11.711 tỷ đồng với khối lượng giao dịch bình quân đạt hơn 651,43 triệu cổ phiếu. Riêng trong quý 2/2023, giá trị giao dịch bình quân đạt 13.517 tỷ đồng với khối lượng bình quân đạt hơn 747,63 triệu cổ phiếu, giảm lần lượt 21% về giá trị bình quân và giảm 26,89% về khối lượng bình quân so với cùng kì.

Riêng tháng 7, ghi nhận khối lượng và giá trị giao dịch bình quân phiên lần lượt đạt hơn 875,52 triệu cổ phiếu và 18.269 tỷ đồng, tương ứng giảm 0,23% về khối lượng bình quân và tăng 8,17% về giá trị bình quân so với tháng 6/2023.

Những cổ phiếu tiềm năng

Dựa trên kết quả kinh doanh quý 2/2023, Mirae Asset tiến hành lọc cổ phiếu có kết quả kinh doanh ổn định, duy trì sức tăng trưởng tốt và có câu chuyện riêng. Các tiêu chí dựa trên sự kết hợp giữa phương pháp chọn cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt theo phương pháp SEPA của Mark Minervini và phương pháp đầu tư Canslim của William O’neil.

Trong đó, các cổ phiếu thuộc một số nhóm ngành mang tính ổn định như thực phẩm, hóa chất, dầu khí, điện, nước là những lựa chọn an toàn. Ngoài ra nhóm ngành dần hồi phục có câu chuyện như bất động sản, chứng khoán cũng là lựa chọn phù hợp khi rơi về những vùng giá hấp dẫn.

Mirae Asset đã chọn lọc và đánh giá dựa trên việc so sánh biên lợi nhuận gộp giữa 2 quý gần nhất và năm gần nhất để đưa danh sách cổ phiếu tiềm năng, có sự tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận. Đồng thời phải thỏa mãn tiêu chí về giá trị giao dịch, tức mã cổ phiếu có thanh khoản.

Theo đó, nhóm Super đáp ứng điều kiện cơ bản là: Biên lợi nhuận gộp (LNG) Q2/2023 Biên LNG Q1/2023 Biên LNG 2022. Do đó, những cổ phiếu nổi bật trong nhóm này có KBC, NLG, SZC, TCH, PVD, AGR, SLS, QNS, SKG, VIP và BMP.

Nhóm Super

Còn nhóm Good chỉ đáp ứng điều kiện cơ bản là: Biên LNG Q2/2023 Biên LNG Q1/2023, nổi bật có LAS, GMD, CTS, FTS, VIX, SSI, PHR, DBC, LTG, RAL, PVT, DHA và CTR.

Nhóm Good