MBB: Trên con đường tiến tới ngân hàng số toàn diện

Kính mời quý NĐT cùng đánh giá về rủi ro và triển vọng cổ phiếu MBB qua phân tích của NVC Team.

Triển vọng ngành ngân hàng năm 2022

Bước sang năm 2022, nhóm nghiên cứu tại VDSC nhận định, các chương trình phục hồi nền kinh tế sẽ tác động tích cực lên ngành ngân hàng.

Cụ thể, các gói cứu trợ đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo niềm tin doanh nghiệp, cải thiện lưu thông và dòng tiền, đồng thời giảm tổn thất tín dụng với mức độ tùy thuộc vào quy mô, tiến độ và hiệu quả của gói kích thích và đà phục hồi. Các điều kiện kinh doanh được cải thiện sẽ hạn chế rủi ro tín dụng của nền kinh tế và từ đó thúc đẩy cung - cầu về tín dụng.

Với chính sách tiền tệ hỗ trợ tiếp tục được duy trì trong năm 2022, dự kiến hệ thống ngân hàng sẽ bơm thêm tiền vào nền kinh tế thông qua hạn mức tăng trưởng tín dụng. Kết hợp với điều kiện thanh khoản ổn định trong ngắn hạn, VDSC kỳ vọng tín dụng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong 6 tháng đầu năm 2022.

Năm 2022, rủi ro cho nợ xấu ngân hàng là Thông tư 14 về cơ cấu nợ không được gia hạn. Song ngay cả khi trường hợp này xảy ra, tình hình cũng không đến mức báo động, vì nền kinh tế đang dần phục hồi, khả năng trả nợ của doanh nghiệp cũng được hồi phục. Bên cạnh đó, nhiều ngân hàng đã trích lập dự phòng 100% cho nợ cơ cấu.

Tổng quan doanh nghiệp

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội MBBank – tên giao dịch tiếng Anh là Military Commercial Joint Stock Bank. Đây là một ngân hàng thương mại cổ phần của Việt Nam, doanh nghiệp trực thuộc Bộ Quốc Phòng. Ngân hàng này được thành lập vào ngày 4/ 11/ 1994 với số lượng cán bộ nhân viên ban đầu chỉ 25 người.

Hiện tại, ngân hàng này đã có mạng lưới rộng khắp cả nước. Trong đó, hệ thống chi nhánh của ngân hàng đã lên hơn con số 100. Cùng với đó là 190 điểm giao dịch ngân hàng rải khắp các tỉnh thành. MBBank còn có hệ thống văn phòng đại diện tại Liên bang Nga, Lào và cả Campuchia.

MBbank có hệ thống cổ đông chính bao gồm:

· Tổng Công ty Đầu tư và kinh doanh vốn Nhà Nước

· Vietel

· Tổng Công ty Trực thăng Việt Nam

· Tổng công ty Tân cảng Sài Gòn

MBBank không chỉ cung cấp dịch vụ ngân hàng mà còn có nhiều hình thức khác, chẳng hạn: môi giới chứng khoán, quản lý quỹ, kinh doanh địa ốc,…. Sau nhiều năm thành lập và đi vào hoạt động, MBBank đã khẳng định vị thế của mình. Cho đến nay, MB chính là ngân hàng uy tín, có lượng khách hàng lớn, dịch vụ hấp dẫn.

Tổng quan bức tranh tài chính MBB

Cập nhật kết quả kinh doanh 2021

Báo cáo tài chính cho thấy, năm 2021, MBBank đạt gần 37.000 tỷ đồng tổng thu nhập hoạt động, tăng 35% so với năm trước. Trong đó, thu nhập lãi thuần đạt hơn 26.000 tỷ đồng, tăng 29,2%; lãi thuần từ các hoạt động kinh doanh ngoài lãi tăng 51,5%.

Nhờ chuyển đổi số mạnh mẽ, chi phí hoạt động của ngân hàng được kiểm soát, tăng thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng doanh thu (chi phí hoạt động tăng 17,2%). Bên cạnh đó, chất lượng tín dụng tốt, bao phủ nợ xấu ở mức cao giúp chi phí dự phòng của ngân hàng không tăng quá mạnh (Chi phí dự phòng rủi ro năm 2021 tăng 32%, tương đương mức tăng của tổng thu nhập hoạt động).

Sau khi trừ chi phi, MBBank ghi nhận lãi trước thuế 16.527 tỷ đồng cho năm 2021, tăng 54,6% so với năm 2020 và đứng thứ tư toàn hệ thống, sau Vietcombank, Techcombank và gần đuổi kịp VietinBank.

Tính riêng trong quý IV/2021, lợi nhuận trước thuế của MB đạt tới 4.642 tỷ đồng, tăng gần 82%. Trong kỳ, tổng thu nhập hoạt động của ngân hàn là 10.116 tỷ đồng, tăng 31%. Trong đó, thu nhập lãi thuần đạt 7.169 tỷ đồng, chỉ tăng gần 24% song thu nhập ngoài lãi tăng rất mạnh.

Cụ thể, lãi thuần từ dịch vụ của ngân hàng đạt 1.345 tỷ đồng, tăng 23,4%; lãi thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối đạt 416 tỷ đồng, tăng 56% so với cùng kỳ; lãi thuần từ mua bán chứng khoán kinh doanh, chứng khoán đầu tư và góp vốn, đầu tư dài hạn đạt 239 tỷ đồng, tăng 3 lần cùng kỳ; lãi thuần từ hoạt động kinh doanh khác đạt 908 tỷ đồng, tăng gấp đôi cùng kỳ. Trong khi đó, chi phí hoạt động chỉ tăng nhẹ và chi phí dự phòng rủi ro chỉ tăng nhẹ hơn 4% khiến lợi nhuận trước tahuế tăng vọt.

Tại thời điểm 31/12/2021, tổng tài sản của MBBank đạt 607.000 tỷ đồng, tăng 22,6%; cho vay khách hàng tăng 20,8%, tiền gửi khách hàng tăng 23,4%.

Tiềm năng tăng trưởng

Tăng trưởng toàn diện

Trong năm 2021, thu nhập lãi (NII) tăng trưởng 29% svck nhờ tín dụng tăng trưởng 26% svck và NIM đạt 5,03%. Thu nhập ngoài lãi (non-ii) tăng mạnh 51,5% svck nhờ thu nhập từ nợ xấu đã xử lý tăng 68,1% svck và thu nhập từ hoạt động bảo hiểm tăng 23,7% svck. Về mặt chi phí, CIR giảm về 33,5% từ mức 38,6% năm trước, nhờ quản lý chi phí nhân viên hiệu quả. Chi phí dự phòng tăng 31,2% svck, nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đạt 268% - cao thứ hai trong ngành. Bên cạnh đó, tỷ lệ nợ xấu (NPL) giảm về 0,9% từ mức 1,1% năm trước, thấp hơn 53% so với mức trung bình ngành là 1,92% năm 2021.

2022: khởi đầu giai đoạn tăng trưởng mới

Trong cuộc họp ngày 15/3/2022, ngân hàng chia sẻ mong muốn trở thành một trong những ngân hàng số hàng đầu dựa trên không gian sáng tạo số Innovation Lab và các nền tảng ứng dụng App MB và Biz MB. Bên cạnh đó, ngân hàng sẽ đẩy mạnh cho vay bán lẻ, tập trung vào cho vay cá nhân và nhưng doanh nghiệp siêu nhỏ (micro-SME).

Nhìn lại năm 2021, cho vay của ngân hàng tăng 21,6% svck, trong đó cho vay bán lẻ tăng 27,5% svck. Đây là kết quả của việc thu hút khách hàng nhờ các chương trình và chính sách mới và các chính sách này sẽ tiếp tục hoạt động trong giai đoạn 2022- 2026. Thêm vào đó, ngân hàng cũng tập trung phát triển dịch vụ Private và Priority nhằm nâng cao thu nhập, với mục tiêu đạt 2,8 triệu khách hàng năm 2026.

Trong năm 2021, số lượng người sử dụng ứng dụng App MB tăng lên 9,3 triệu người từ mức 3 triệu người vào cuối năm 2020 (tăng 210% svck), số lượng giao dịch tăng lên 388 triệu từ mức 89,9 triệu năm trước (tăng 344% svck). Dự báo CASA của ngân hàng sẽ tiếp tục tăng nhờ việc áp dụng các nền tảng công nghệ nâng cao trải nghiệm người dùng trên ứng dụng.

MB áp dụng mô hình ba tuyến phòng thủ vào quản trị ngân hàng, đảm bảo tách bạch chức năng, nhiệm vụ của các đơn vị, tránh chồng chéo, nâng cao tinh thần trách nhiệm của ngân hàng trong việc xác định, đánh giá, giám sát và kiểm soát rủi ro. Do đó, tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát đạt 0,9% hợp nhất và 0,7% đối với báo cáo riêng trong năm 2021. Ngân hàng cũng tăng trích lập dự phòng trong năm 2021 (31,2% svck) giúp tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đạt 268% vào cuối năm 2021- cao thứ hai trong toàn ngành.

Ngân hàng đã trích lập dự phòng 100% đối với các khoản nợ tái cơ cấu này thay vì 30% theo quy định trong năm 2021. Do đó, chi phí dự phòng sẽ giảm trong các năm tiếp theo nhờ tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao trong năm 2021 và việc quản lý tín dụng hiệu quả.

Trong năm 2022, ngân hàng đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng 26,7% svck đạt 20,9 nghìn tỷ đồng nhờ tăng trưởng tín dụng đạt 20% svck, nhờ đó ROE đạt mức 23%. MBB cũng tiếp tục quản lý chất lượng tài sản với mục tiêu NPL nhỏ hơn 1% trong năm nay.

Dự kiến lợi nhuận tăng trưởng 28,5%/21,8% svck giai đoạn 2022-2023

Trong năm 2022-2023, chúng tôi dự báo NII tăng 19,9%/18,8% svck nhờ cho vay tăng trưởng 20,0%/17,5% svck và NIM đạt 5,03%/5,11%. Việc MBB tập trung cho vay bán lẻ và cải thiện ứng dụng giúp tăng trưởng tín dụng và CASA. Non-II tăng 16,4%/14,1% svck nhờ đẩy mạnh bán chéo, tăng tốc sản phẩm số và sự đóng góp của các công ty con. Chi phí dự phòng giảm 5,0%/1,7% so với năm 2021 nhờ nền tảng chất lượng tài sản tốt. Kết quả, lợi nhuận tăng trưởng 28,5%/21,5% svck năm 2022-2023.