MBB – Tăng kịch trần nhờ BCTC quý 2 ấn tượng

Với việc báo cáo tài chính quý 2 năm 2024 xuất hiện tăng trưởng hơn mong đợi, nhà đầu tư kì vọng giá cổ phiếu MBB sẽ tăng mạnh trong thời gian tới ?

Thu nhập lãi thuần ấn tượng đạt 10,53 nghin tỷ đồng (+16,2% so với quý 1 và +11% so với cùng kỳ) . Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp đạt 6.101 tỷ đồng, tăng 22,4% so với cùng kỳ.

Chi phí hoạt động dịch vụ đạt 2.395 tỷ đồng, giảm đáng kể so với quý trước (30%) do ngân hàng đã áp dụng chuyển đổi số và giảm nợ xấu.

Tăng trưởng tiền gửi trong 6 tháng đầu năm đạt 618 tỷ đồng, tăng trưởng 9% cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng toàn hệ thống ngân hàng là 2%.

Ngân hàng tăng gấp đôi khoản trích lập dự phòng rủi ro tín dụng => ảnh hưởng đến lợi nhuận của quý 2.

Tỷ lệ CASA đạt 38,6% đạt mức cao nhất ngành => chi phí hoạt động của ngân hàng giảm đạt mức 2.395 tỷ đồng => chi phí giá vốn thấp hơn so với ngân hàng khác => đưa ra mức lãi suất ưu việt hơn=> tăng doanh thu của ngân hàng.

Tăng trưởng tín dụng trong 6 tháng đầu năm 2024 của MB đạt 673.799 tỷ đồng tăng 10,3% cao hơn so với mức tăng 6% của nhóm ngân hàng.

Trong quý 2 năm 2024 nợ xấu của MB giảm mạnh. Tỷ lệ nợ xấu của MBB trong quý 2 giảm xuống mức 1,63% (so với 2,47% vào Q1), MBB ghi danh vào trong những nhóm ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp . Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng giảm đặc biệt nợ xấu mức 3 và 4 đã có sự sụt giảm => Dự phòng rủi ro cho vay khách hàng quý 2 của MB giảm đạt 11.214 tỷ đồng => tăng biên lợi nhuận của ngân hàng.

Rủi ro: MBB là chủ nợ tài chính của Novaland, Trung Nam Group, Sun Group. Tuy nhiên các khoản nợ này đều vào nhóm nợ đủ tiêu chuẩn. Với các thủ tục pháp lý càng ngày đẩy nhanh với các dự án Aqua City và NovaWorld Phan Thiết; việc tái cấu trúc của các tập đoàn này càng phục hồi thì nợ xấu của MB sẽ giảm đáng kể vào các quý tới.

Định giá hấp dẫn so với mức độ tăng trưởng

Định giá của doanh nghiệp tương đối thấp so với ngành với P/b là 1,28 trong khi chỉ số chung của ngành là 2,05. Với báo cáo kết quả kinh doanh đầy triển vọng, MBB vẫn đang ở vùng định giá rẻ khi được hưởng lợi từ vĩ mô và dòng tiền đổ vào nhóm ngành chung. MBB hứa hẹn sẽ có sự tăng trưởng dài hạn trong tương lai.

Chỉ số ROE, ROA thuộc trong top của ngành đạt lần lượt là 22,15% và 2,43% chưng stor ngân hàng đã có sự hồi phục vốn hiệu quả.