MAS đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu LTG với giá mục tiêu là bao nhiêu?

Trong báo cáo mới đây của Công ty Cổ Phần Chứng khoán Mirae Asset (MAS) đã đưa ra khuyến nghị đối với cổ phiếu LTG của CTCP Tập đoàn Lộc Trời.

Cổ phiếu LTG của CTCP Tập đoàn Lộc Trời là một trong những mã thuộc danh mục khuyến nghị tháng 4/2023 với chiến lược phòng ngự chặt phản công nhanh của Chứng khoán Mirae Asset.

Theo MAS, trong bối cảnh đầy biến động như hiện nay, nhóm ngành có kết quả kinh doanh ổn định, duy trì sức tăng trưởng tốt hoặc có câu chuyện riêng sẽ là những cổ phiếu đáng chú ý. Đặc biệt, cơ hội sẽ xuất hiện rõ nét hơn ở những nhịp điều chỉnh khi các cổ phiếu rơi về vùng hỗ trợ phù hợp. Một số nhóm cổ phiếu thuộc nhóm ngành mang tính ổn định như lương thực, hóa chất, dầu khí, lọc hóa dầu kỳ vọng vẫn duy trì sức tăng trưởng ổn định. Đây sẽ là những lựa chọn an toàn khi thị trường rơi về những vùng giá hấp dẫn trong bối cảnh rủi ro thị trường vẫn duy trì ở mức cao.

Theo đó, MAS đưa ra khuyến nghị Mua LTG với mức giá mục tiêu 34.200 đồng/cp, tương ứng lợi nhuận kỳ vọng là 22,1%.

Theo MAS, Tập đoàn Lộc Trời bao gồm 23 công ty con và 1 công ty liên kết, hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật (chiếm 37% doanh thu 2022), và sản xuất, thương mại lương thực & gạo chiếm 54%. Ngoài ra, các mảng khác là hạt giống cây trồng, bao bì, xây dựng khác.

MAS đánh giá LTG là doanh nghiệp có nền tảng tài chính tốt. Tỷ lệ chia cổ tức năm 2023 kỳ vọng đạt 3.000 đồng/cp, tương ứng mức cổ tức/thị giá đạt 10%.

EPS forward ước đạt 5.997 đ/cp, tương ứng P/E forward ở mức 4,7 lần, quanh vùng thấp nhất kể từ khi chào sàn năm 2017. MAS đánh giá TÍCH CỰC dành cho LTG nhờ: mảng lương thực gạo kỳ vọng duy trì sức tăng trưởng nhờ sự thiếu hụt nguồn cung trên thế giới; giá bán kỳ vọng khả quan, đặc biệt khi phát triển thị trường Châu Âu; sự trở lại ở mảng thuốc bảo vệ thực vật sau khi chấm dứt phân phối sản phẩm từ Syngenta.

Theo Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn, xuất khẩu gạo quý đạt 1,79 triệu tấn, tương đương 95 triệu USD, tăng 30,2%, về giá trị so với cùng kỳ năm. Giá gạo bình quân đạt mức 531 USD/tấn, cao hơn 9% so với mức bình quân cả năm 2022. Đây là tín hiệu khả quan để kỳ vọng kết quả kinh doanh các doanh nghiệp ngành gạo sẽ khả quan, đặc biệt trong bối cảnh nguồn cung từ Ấn Độ bị ảnh hưởng bởi thời tiết khô hạn.

Theo đó, MAS dự báo doanh thu và lãi ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ LTG năm 2023 đạt 12.797 tỷ và 483 tỷ đồng, tăng 9,5% và 17,2% so với cùng kỳ. Trong đó, 1) biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 18,4% lên 18,7% nhờ giá bán gạo khả quan; mảng gạo đạt 7.345 tỷ đồng, tăng 10,9% cùng kỳ; mảng thuốc bảo vệ thực vật tăng trưởng 5,2% YoY; doanh thu tài chính giảm 81,5% YoY do giảm phần lãi chênh lệch tỷ giá.