Mảng cao su và gỗ được kì vọng phục hồi trong năm 2024 ủng hộ sức tăng của GVR

VCSC hạ dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 xuống 2,6 nghìn tỷ đồng (-31% YoY) tương ứng với KQKD 9 tháng đầu năm 2023 thấp hơn dự kiến và KQKD sơ bộ năm 2023 được công bố gần đây.

VCSC cho rằng KQKD thấp chủ yếu do giá bán cao su phục hồi chậm hơn dự kiến, ảnh hưởng đến kết quả biên lợi nhuận gộp và LNST sau lợi ích CĐTS.

VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024/25 sẽ tăng 19%/22% YoY, chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp dự kiến cải thiện khi nhu cầu tiêu thụ cao su và giá bán trung bình tăng, bên cạnh sự phục hồi của lợi nhuận từ các công ty liên kết của GVR.

VCSC điều chỉnh giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024/25 thêm 21%/13% chủ yếu do giá bán trung bình và nhu cầu đối với mảng cao su và gỗ phục hồi chậm hơn so với kỳ vọng trước đây của VCSC.

Yếu tố hỗ trợ:

Tốc độ phê duyệt nhanh hơn dự kiến đối với việc chuyển đổi đất cao su sang đất khu công nghiệp cũng như quá trình phê duyệt quy hoạch tổng thể của các tỉnh trọng điểm – đặc biệt là Bình Dương.