Lúc kinh tế suy thoái Warren Buffett đã vượt qua như thế nào?

Theo Warren Buffett, về lâu dài, chứng khoán có xu hướng tăng mạnh hơn so với lạm phát và sẽ phục hồi mạnh sau suy thoái kinh tế, nhưng đây là một “cuộc đua marathon” chứ không phải cuộc chạy nước rút...

Phân biêt "đánh bạc" và "đầu tư"

sự khác nhau giữa “đánh bạc” và "đầu tư" nằm ở việc hiểu rõ những yếu tố cơ bản của một công ty.

Phân tích kỹ thuật chủ yếu dựa trên giá và khối lượng giao dịch cổ phiếu. Các nhà giao dịch không cố gắng dự báo tương lai của một công ty. Họ không nhìn vào hoạt động kinh doanh cơ bản của công ty hoặc nền kinh tế, mà thay vào đó dùng biểu đồ để dự đoán diễn biến giá cổ phiếu.

Trong khi đó, phân tích cơ bản diễn ra khi một nhà đầu tư đánh giá tình hình tài chính, hiệu suất, sự cạnh tranh của một công ty và đánh giá nền kinh tế để xác định giá trị của công ty đó. Sau đó, họ mua vào khi cổ phiếu công ty giảm giá.

Tại cuộc họp cổ đông thường niên của Berkshire hồi tháng 4, ông Buffett nhận định rằng sự tăng giá của các cổ phiếu này chủ yếu dựa trên yếu tố kỹ thuật mà không dựa trên yếu tố căn bản của doanh nghiệp trong dài hạn. “Việc mua vào cổ phiếu một các bừa bãi như vậy đã biến Phố Wall trở thành một sòng bạc”, ông nói.

Việc phân tích kỹ thuật hữu ích cho các giao dịch ngắn hạn và chiến lược chọn đúng thời điểm của thị trường (market timing). Trong khi đó, việc phân tích các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp hữu ích cho đầu tư dài hạn – điều vốn ít bị ảnh hưởng bởi những sự kiện bất ngờ của nền kinh tế.

Theo ông Bufffett, về lâu dài, chứng khoán có xu hướng tăng mạnh hơn so với lạm phát và sẽ phục hồi mạnh sau suy thoái kinh tế, nhưng đây là một “cuộc đua marathon” chứ không phải cuộc chạy nước rút. Tỷ phú này nổi tiếng với việc nắm giữ những cổ phiếu yêu thích của mình trong dài hạn, thậm chí là mãi mãi.

Tin tưởng vào chính mình

“Các nhà đầu tư không giỏi dự báo về tương lai”, ông Steven Check, giám đốc công ty tư vấn tài chính Check Capital, nhận xét. “Họ có xu hướng phản ứng thái quá với những vấn đề tức thời. Thị trường thường phản ứng bất hợp lý trong ngắn hạn nhưng luôn hợp lý trong dài hạn. Bong bóng thường phình lên và nổ tung nhưng nếu bạn cân nhắc một doanh nghiệp sẽ ra sao trong thập kỷ tới và bám sát việc này, thì cuối cùng bạn sẽ được hưởng ‘trái ngọt’”

“Nhiều khả năng cổ phiếu của các công ty có bảng cân đối kế toán tốt, số dư tiền mặt lành mạnh và doanh thu tăng đang giảm giá”, ông Cruz nói. “Vì vậy, nếu bạn có chiến lược đầu tư dài hạn và đang xem xét một số cái tên cụ thể, thì đây là thời điểm tốt để chọn một vài cổ phiếu chất lượng cho danh mục của mình”.

Theo ông, nhà đầu tư không cần phải là một người biết tuốt trong việc lựa chọn cổ phiếu.Cổ phiếu của các công ty như Morgan Chase, Apple, Amazon và Microsoft hiện vẫn đang giao dịch ở mức thấp hơn so với mức đỉnh gần nhất.

Tự mình tìm hiểu

Nếu muốn làm theo các nguyên tắc của Buffett, giới chuyên gia khuyên các nhà đầu tư nên tự tìm hiểu và không bao giờ đầu tư vào một công ty mà mình không hiểu.

“Một cách hiệu quả để bắt đầu là tìm đọc thông tin về một công ty tiềm năng. Hãy xem ai đang điều hành công ty và công ty đang quảng cáo thứ gì, theo cách nào. Hãy xem bạn có hiểu sản phẩm và bạn có nghĩ rằng công ty đó có vị thế trong nền kinh tế tương lai không.. Sau đó đánh giá xem bảng cân đối kế toán của công ty, báo cáo lãi-lỗ, báo cáo luân chuyển tiền, chi phí hoạt động, doanh thu và chi phí của công ty có lành mạnh không? Lợi nhuận ròng vài năm qua có tăng không? Các khoản nợ của công ty có bất thường không?

Chuyên gia này cũng khuyên các nhà đầu tư đánh giá yếu tố kinh tế vĩ mô và xem liệu công ty có lợi thế hơn với các đối thủ cùng ngành hay không. Cuối cùng, ông khuyên nhà đầu tư nên cập nhật tình hình về sự thay đổi của danh mục đầu tư trong bối cảnh của nền kinh tế. “Điều quan trọng nhất là đừng sợ hãi mà chủ động ngừng đầu tư”, Buffett nói tại đại hội cổ đông Berkshire năm 2020. “Nhiều người trả rất nhiều tiền để nhận được những lời khuyên mà họ không cần”.

Nguồn: VNeconomy