Lúa mì kỳ hạn tháng 7/2025: Tín hiệu kỹ thuật và chiến lược giao dịch ngắn hạn

Giá hợp đồng tương lai lúa mì tháng 7/2025 (ZWN25) trên sàn CBOT đang được giao dịch quanh mốc 533,4 cent/giạ, giảm mạnh hơn 2,5% trong phiên giao dịch gần nhất. Áp lực giảm giá xuất phát từ kỳ vọng sản lượng gia tăng trong bối cảnh thời tiết tại các vùng gieo trồng chủ lực ở Mỹ và Liên bang Nga thuận lợi trở lại.

Trong hai tháng qua, giá lúa mì đã tăng mạnh từ vùng 540 lên gần 600 cent/giạ, nhưng sau đó nhanh chóng điều chỉnh về vùng tích lũy hiện tại do lực bán kỹ thuật và thông tin cơ bản bớt tiêu cực hơn dự kiến.

Các yếu tố gây áp lực lên giá:

- Thời tiết thuận lợi tại vùng Trung Tây Hoa Kỳ và đồng bằng Nga – Kazakhstan giúp củng cố kỳ vọng về vụ mùa bội thu.

Lúa mì kỳ hạn tháng 7/2025: Tín hiệu kỹ thuật và chiến lược giao dịch ngắn hạn

Hình: Diễn biến giá lớn nhất trên thị trường ngũ cốc năm nay nhiều khả năng sẽ đến từ Liên minh châu Âu (EU), Ukraine và Nga những khu vực sản xuất trọng điểm có thể chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi thời tiết khắc nghiệt.

- Giá xuất khẩu từ Nga tiếp tục giảm, đạt mức thấp nhất trong vòng 4 năm qua, gây cạnh tranh trực tiếp với lúa mì Mỹ.

- Nhu cầu tiêu thụ chậm lại từ Trung Quốc và khu vực EU do lượng tồn kho nội địa vẫn ở mức cao.

1. PHÂN TÍCH CUNG – CẦU VÀ TÁC ĐỘNG VĨ MÔ

Sản lượng toàn cầu:

- Theo báo cáo từ FAO (tháng 5/2025), sản lượng lúa mì toàn cầu năm 2025 được kỳ vọng ở mức 795 triệu tấn, gần như đi ngang so với năm 2024. Tuy nhiên, cấu trúc sản lượng lại phân hóa:

- Ấn Độ và Pakistan: sản lượng tăng mạnh nhờ thời tiết thuận lợi.

- Châu Âu và Bắc Phi: phục hồi nhẹ sau năm 2024 hạn hán.

- Mỹ: sản lượng có thể giảm nhẹ nếu điều kiện độ ẩm vùng trung tâm không cải thiện trong tháng 6.

Hình: Xuất khẩu lúa mì vụ mới của Mỹ tiếp tục vượt kỳ vọng trong tuần thứ hai liên tiếp, nâng tổng khối lượng bán hàng lên mức cao nhất trong vòng 12 năm cho cùng kỳ

Thương mại toàn cầu:

- Dự báo thương mại lúa mì thế giới năm 2024/25 giảm 1,2% do lượng nhập khẩu của Trung Quốc, EU và một số nước châu Phi suy yếu. Xuất khẩu của ba nước chính là Nga, Ukraine và Thổ Nhĩ Kỳ có xu hướng chậm lại, nhưng giá cả vẫn chịu áp lực nhờ chi phí logistics giảm.

2. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT HỢP ĐỒNG ZWN25

Xu hướng tổng thể

Giá đang đi ngang trong vùng điều chỉnh kỹ thuật sau pha tăng mạnh từ giữa tháng 4 đến đầu tháng 5. Biểu đồ ngày cho thấy cấu trúc sóng đang đi theo mô hình hiệu chỉnh “flag giảm”.

Ngưỡng kỹ thuật quan trọng:

- Kháng cự gần: 540 cent/giạ (Fibonacci 38,2% so với đỉnh gần nhất)

- Kháng cự mạnh: 550 cent/giạ (mốc MA100 ngày)

- Hỗ trợ gần: 530 cent/giạ (đáy gần nhất)

- Hỗ trợ mạnh: 520 cent/giạ (đáy tháng 4)

Chỉ báo kỹ thuật:

- RSI (14): dao động quanh mốc 50 – thị trường đang ở trạng thái cân bằng.

- MACD: đường tín hiệu cắt xuống đường chính – tín hiệu suy yếu tạm thời.

- Volume: khối lượng giao dịch có dấu hiệu suy giảm dần, phản ánh tâm lý chờ đợi từ phía thị trường.

3. CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH ĐỀ XUẤT

Kịch bản 1: Giá phá vỡ kháng cự 540 cent/giạ

- Chiến lược: mở vị thế mua khi giá đóng cửa trên 541

- Mục tiêu ngắn hạn: 550 – 555

- Cắt lỗ: 533

Lý do: khẳng định tín hiệu phá vỡ “flag giảm”, xác lập xu hướng tăng trở lại. Dòng tiền có thể quay lại nhóm nông sản nếu báo cáo xuất khẩu Mỹ tiếp tục tích cực.