19/09/2022 Thiệp 24HMoney v2.0 Mới

Liệu có dẫn tới suy thoái thị trường Mỹ?

Lạm phát của Mỹ tăng cao hơn dự kiến, tăng 8,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng Tám. Trong khi vẫn giảm so với mức 8,5% của tháng 7, những người tham gia thị trường đã dự đoán mức giảm lớn hơn nhiều.

1) Bất ngờ từ Fed

Điều quan trọng là, lãi suất cơ bản (không bao gồm lương thực và năng lượng) đã tăng lên 6,3%, mức cao nhất kể từ tháng Ba.

2) Tăng trưởng tiền lương yếu

Tăng trưởng tiền lương của Mỹ hiện đã không theo kịp với giá cả tăng trong 17 tháng liên tiếp. Đây là sự suy giảm tăng trưởng đối với người lao động Mỹ và là lý do chính khiến Fed phải tiếp tục tăng lãi suất.

Fed sẽ tăng 75 bps vào tuần tới (lên 3,00-3,25%) và một đợt tăng 75 bps khác trong tháng 11 (lên 3,75-4,00%).

Thị trường hiện đang định giá Fed tăng lãi suất lên 4,25-4,50% vào quý đầu tiên của năm tới, tiếp theo là các đợt cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2023 và nhiều đợt cắt giảm hơn nữa vào năm 2024.

3) Tại sao Fed cắt giảm lãi suất vào năm tới?

Có thể là một sự suy thoái đang sắp tới, do đó Fed đang cố gắng cắt giảm lãi suất càng nhanh càng tốt.

4) Năm tồi tệ nhất đối với trái phiếu trong lịch sử

Trái phiếu Hoa Kỳ đang có tốc độ phát triển trong năm tồi tệ nhất trong lịch sử, giảm hơn 11% tính đến thời điểm hiện tại.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 1 năm đã tăng lên 3,92%, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2007. Chỉ 15 tháng trước, nó đã chạm mức thấp nhất mọi thời đại là 0,04%.

Lưu ý: liệu có xảy ra đường cong lợi suất đảo ngược.

9) Suy thoái toàn cầu

80% các nền kinh tế lớn đang chứng kiến ​​sự suy giảm GDP thực tế trong năm nay so với tốc độ tăng trưởng của họ vào năm 2021.

Lý do chính là: Lạm phát gia tăng và việc thắt chặt chính sách tiền tệ vẫn đang diễn ra, và có khả năng dẫn đến suy thoái tiếp tục trong tương lai.

Tổng kết: Liệu có diễn ra suy thoái kinh tế, khi tỷ lệ thất nghiệp đang tăng lên. Việc bối cảnh vĩ mô như thế này thì khó có động lực để thị trường tăng mạnh. Sẽ mang tính đầu cơ theo sóng ngắn hạn nhiều hơn.

Lưu ý: Tăng trưởng EPS đang kỳ vọng chậm lại, cung tiền M2 đã giảm sút rất nhiều. Nhà đầu tư cần thận trọng.