Làm sao để biết thị trường tham lam hay sợ hãi?

"Hãy biết sợ khi người khác đang tham lam và tham lam khi mọi người đang sợ hãi".

Đây có lẽ là câu nói nổi tiếng nhất, trích dẫn nhiều nhất, tuy nhiên góc độ của tôi thì cũng bị hiểu lầm nhiều nhất vì kể cả dân Investing, dân Trading lẫn dân Gambling đều diễn dịch theo ý riêng của mình.

Hãy cùng xem nguyên bản trong thư gửi cổ đông năm 2004 ông viết gì :

Trong hơn 35 năm, hoạt động kinh doanh của người Mỹ đã mang lại những kết quả tuyệt vời. Do đó, đáng lẽ các nhà đầu tư phải dễ dàng kiếm được lợi nhuận hấp dẫn. Tất cả những gì họ phải làm là đầu tư vào các doanh nghiệp Mỹ một cách đa dạng, chi phí thấp. Một quỹ chỉ số mà họ không bao giờ chạm vào sẽ hoàn thành công việc. Thay vào đó, nhiều nhà đầu tư đã có những trải nghiệm từ tầm thường đến thảm họa

Có ba nguyên nhân chính.

1. Thứ nhất, chi phí cao. Thường là vì nhà đầu tư chi quá nhiều cho phí quản lý bởi các quỹ đầu tư.

2. Thứ hai, quyết định mua bán dựa trên lời đồn thay vì suy luận.

3. Thứ ba, hành vi mua bán chụp giật trong thị trường dựa trên cảm tính.

Các nhà đầu tư nên nhớ rằng sự phấn khởi và chi phí là kẻ thù của họ. Và nếu họ muốn tiếp tục chọn thời điểm để tham gia chứng khoán, thì họ nên sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi.”

Thường bà con chỉ trích dẫn phần cuối và không để ta đến ngữ cảnh toàn diện, điều cũng giống như chỉ quan tâm 3 chữ cái mà ko cần biết khẩu vị rủi ro cũng như kế hoạch đầu tư của mình.

Vấn đề là hành động thì đã khác nhau do hiểu khác nhau, ngoài ra còn một vấn đề nữa là làm sao biết thị trường đang tham lam hay sợ hãi ? Hay chỉ duy nhất mình sợ hãi và tham lam.