Lãi suất giảm, tác động mạnh đến TTCK

Vừa qua là một bằng chứng rất rõ nét sau ba đợt giảm của NHNN. VN-Index đã rất mạnh mẽ kể từ tháng 11/2022 đến nay.

(1) Chúng ta chuẩn bị chào đón kết quả GDP quý 2/2023. Tình hình kinh tế xã hội bán niên 2023 này.

Sự lan toả của nền kinh tế nhờ lãi suất phải từ quý 3/2023 mới rõ nét. Tuy nhiên quý này khả năng GDP sẽ tăng trưởng trên 5%. Cao hơn nhiều so với cùng kỳ.

Điều nhấn mạnh là GDP QUÝ NÀY không là thành tố quan trọng trong chu kỳ lãi suất này.

(2) Tiền trên hệ thống ngân hàng lan sang chứng khoán

Có bằng chứng cho thấy dòng tiền tươi vào TTCK tăng lên. Mình ước tính là 70.000 tỷ trong quý này và tiếp tục tăng đến quý 4/2023.

Trong quý này tình trạng sử dụng margin cũng tăng lên đâu đó 100.000 tỷ đồng. Tiền mặt trên TTCK cũng tăng lên mạnh mẽ đâu đó 80K-100.000 tỷ đồng.

Dựa vào những bằng chứng này VN-Index nếu đạt 1.250-1.300 trong năm nay cũng không phải là khó.

Tiền rẻ dần và kinh doanh đang chậm thì TTCK hưởng lợi trong ngắn hạn cũng dễ hiểu.

Đặc biệt: NGÀNH BĐS VÀ XÂY DỰNG đang vô cùng khó khăn. Dòng tiền rất dễ đến với TTCK.

(3). Giá nhiều CP bắt đầu ảo, rời xa giá trị của nó.

= Giá trị của cổ phiếu chỉ được bằng hoặc cao hơn giá chiết khấu của lãi suất trong một thời gian hoàn vốn. Giá trị này đã bao gồm tăng trưởng của nó. Theo chiết khấu dòng tiền, giá trị này là chuẩn mực cao nhất.

= Giá càng ảo thì sau này càng tắm máu mạnh hơn sau một chu kỳ tăng.

Theo thời gian giá trị cổ phiếu được tăng theo mức tăng nội tại. Còn nội tại không tăng giá tăng tất sẽ giảm tương ứng. Đó là chân lý.

= Hiện nay giá nhiều cổ phiếu vô cùng ảo. Một đợt giảm mạnh sẽ xóa hết thành quả mà bạn có được. Đó là điều chắc chắn.

(4) KẾT QUẢ BÁN NIÊN ĐƯỢC KIỂM TOÁN

= Hiện nay các công ty kiểm toán làm khá gắt gao. Điều này rất đáng mừng, phần nào đó bảo vệ cổ đông nhỏ lẻ. Chính phủ ngày càng có luật pháp chặt chẽ hơn.

= Có một phần dòng tiền chạy bảo vệ lợi nhuận có được trước kết quả kinh doanh bán niên này trên rất nhiều cổ phiếu ảo.

= LNST 6th/2023 sẽ gây thất vọng trên hàng loạt cổ phiếu. Làm cho định giá cổ phiếu quá cao. Tất nhiên những cổ đông giấu tay sẽ bán cổ phiếu trước và kiếm được một đống tiền. Còn lại giấy cho người đến sau. Việc này lần lượt xảy ra chỉ là thời gian mà thôi. Họ hiểu rõ hơn các bạn rất nhiều.

Vì vậy phải có phương pháp đầu cơ. Chuẩn hóa các nguyên tắc giao dịch sẽ giúp bạn an toàn hơn.

(5) Nhiều cổ phiếu tăng trưởng mạnh mẽ bắt đầu cho chu kỳ mới.

= Đầu tư đúng là đầu tư mà “rủi ro thấp nhất” là một vấn đề rất khó, nan giải. Cùng với đó là nội tại tăng thần tốc, tức tiềm năng tăng giá cao nhất. Như vậy sẽ có rất ít cổ phiếu đạt tiêu chuẩn tiêu chí.

= Điều quan trọng nhất là bạn biết rằng mình chắc chắn sẽ thành công trong chu kỳ mà không lo lắng bất cứ điều gì. Giá trị đạt 30% năm trở lên là lý tưởng và số một trên đất nước này.

= Ví dụ như cổ phiếu STB, nhiều người không biết giá trị của nó, vội vàng bán đi trong giai đoạn 14-17 năm trước. LNST liên tục tăng mạnh mẽ. 2020 LNTT 3.300 tỷ, 2021 4.400 tỷ, 2022 6.000 tỷ, 2023 này ít nhất 10.000 tỷ. 2024 ít nhất 20.000 tỷ thì giá cổ phiếu cuối cùng vẫn sẽ về giá trị của nó mà thôi. Tiền lãi tích lũy liên tục như vậy TTCK biến động đến mấy cuối cùng vẫn tăng giá mà thôi.

Giả sử giá hồi tháng 11/2022 là 14K-15.000 đồng. Bạn tính EPS 2024 ít nhất 8.000 đồng thì PE có 1.8. Mình gọi đó là cơ hội nghìn năm có một bây giờ thì sao? với nhiều cổ phiếu khác nữa bây giờ đã thấy khác nói chi 2024-2026.

Đầu tư đơn giản như vậy thôi.

(5) Những người bài trừ giá trị của CP là đúng?.

Bây giờ một số cổ phiếu đã gần đỉnh 2022. Vì sao chúng gần đỉnh? VÌ giá trị của nó ở mức đó.

Cũng bây giờ, giá CP còn cách đỉnh mấy trăm %. Ngay cả CP mạnh như DIG cũng còn cách đỉnh 400% nữa.

Trong khi đó, tất cả cổ phiếu đều định giá ảo trong đầu năm 2022. Tức là phải giảm giá. Nhiều CP giảm 80-95% tức chia 4 chia 10 chia 20 và biết bao giờ mới Về bờ?

Cũng trong khi đó, nhiều CP chỉ giảm giá ở TTCK tắm máu 30-50% giá trị. Giờ lại hồi phục gần giá trị cũ.

Nói cách khác, 2022 bạn bảo toàn được NAV do biết giá trị của CP.?cộng lãi nếu có. Thì bây giờ NAV của bạn tăng ít nhất 80-200%. Trong khi phần lớn những con bạc biết khi nào về bờ?

Thành ra đầu tư chuẩn chỉ nên phân bổ rõ ràng NAV đầu tư và đầu cơ là khác biệt. Theo đó chỉ nên dành 30% tối đa cho đánh bạc còn lại vẫn là đầu tư.

Giá trị của tầm soát cổ phiếu giúp người đầu tư thành công trong lâu dài. Chu kỳ vừa qua là một bằng chứng rõ nét. Con đường giá trị nội tại của CP hiện tại và tương lai giúp bạn giàu có chắc chắn lâu dài. Không có con đường nào khác.

Cảm ơn bạn đã đọc. Chúc đầu tư thành công 2023 này.

=======

Note 1: Cây nho trồng mấy năm giờ trái bắt đầu rất nhiều

Note 2: Đợt sóng tăng của TTCK lần này, mình đã nhìn thấy thông qua dòng tiền. Bây giờ đã thành sự thật và có vẻ nó rất mạnh mẽ.

Note 3: Kết quả kinh doanh chuẩn bị bắt đầu.