Khủng hoảng lạm phát còn tồi tệ hơn

Lạm phát không phải là một vấn đề mới ở Mỹ; Đã có sự gia tăng đều đặn của lạm phát giá cả và sự mất giá của đồng đô la kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang chính thức đi vào hoạt động vào năm 1916. Dễ dàng quan sát được mức lạm phát này bằng cách so sánh giá cả hàng hóa và nhu yếu phẩm từ vài thập kỷ trước đến ngày nay.

Chi phí trung bình của một ngôi nhà vào năm 1960 là khoảng $ 11,900, tương đương với $ 98,000 ngày nay. Vào năm 2000, giá nhà trung bình đã tăng lên 170.000 đô la. Ngày nay, giá bán trung bình cho một ngôi nhà là hơn $ 400.000 đô la . Những người biện hộ cho lạm phát sẽ lập luận rằng tiền lương đang theo kịp giá cả; điều này chỉ đơn giản là không đúng và đã không đúng trong một thời gian dài.

Người Mỹ đã phải đối mặt với giá cả cao hơn và lương trì trệ trong một thời gian. Điều này thường bị che giấu hoặc bị che khuất bởi kế toán sáng tạo của chính phủ và cách thức lạm phát được truyền đạt đến công chúng thông qua các con số CPI. Điều này đặc biệt đúng sau cuộc khủng hoảng lạm phát cuối những năm 1970 và đầu những năm 1980 dưới thời Chính quyền Carter và Chủ tịch Fed Paul Volcker.

Điều quan trọng cần hiểu là CPI ngày nay KHÔNG phản ánh chính xác lạm phát thực sự nói chung, và điều này là do các phương pháp được Fed và các tổ chức khác sử dụng để tính toán lạm phát đã thay đổi sau sự kiện những năm 1970. Không có gì ngạc nhiên khi CPI được điều chỉnh để cho thấy mối đe dọa lạm phát giảm bớt. Nếu bạn không thể che giấu việc tăng giá, ít nhất bạn có thể nói dối về sức hấp dẫn của những lần tăng đó.

Hôm nay, báo cáo CPI chính thức từ Fed đã nóng hơn nhiều so với dự kiến ​​ở mức 8,6%. Đối với các nhà đầu tư thị trường hy vọng vào một bản in thấp hơn và nhiều kích thích hơn của Fed, giấc mơ đã chết, hoặc nó nên được xử lý như vậy. Có rất ít cơ hội để các ngân hàng trung ương đảo ngược hướng đi giữa cuộc khủng hoảng lạm phát lớn nhất kể từ những năm 1970. Tuy nhiên, những gì họ không nói với bạn là lạm phát THỰC TẾ còn tồi tệ hơn nhiều so với những gì mà chỉ số CPI cho chúng ta thấy.

Đến những năm 1990, Fed và chính phủ đã thay đổi hiệu quả các phương pháp tính toán lạm phát truyền thống và kể từ đó, chỉ số CPI đã được điều chỉnh. Nếu chúng ta nhìn vào các con số từ Shadowstats , sử dụng các phương pháp tính toán tương tự đã được sử dụng trong những năm 1980, chúng ta có thể thấy rằng CPI thực sự gần hơn với 17%. Điều này càng có ý nghĩa hơn khi giá thực phẩm và năng lượng cũng như chi phí thuê nhà và thuê nhà chỉ trong vòng hai năm trở lại đây. Cuộc khủng hoảng năm 1970 đạt đỉnh khoảng 14,5%.

Cũng cần lưu ý rằng cuộc khủng hoảng những năm 1970 là kết quả của sự suy giảm kéo dài một thập kỷ của nền kinh tế Hoa Kỳ. Sự kiện kích hoạt thực sự xảy ra vào năm 1971 khi Richard Nixon loại bỏ hoàn toàn đồng đô la Mỹ khỏi bản vị vàng. Không lâu sau vào năm 1973, CPI đã tăng lên khoảng 8%. Đến năm 1980 lạm phát chính thức ở mức 14%. Volcker và Fed đã phản ứng bằng cách tăng đáng kể lãi suất lên mức cao kỷ lục 15,8% vào năm 1981.

Suy thoái ảnh hưởng nặng nề và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 10%. Lạm phát cao kéo theo lãi suất cao cũng khiến hoạt động sản xuất ở Mỹ gặp khó khăn và có khả năng góp phần thúc đẩy sự di cư của các nhà máy từ Mỹ sang châu Á.

Sự khác biệt giữa cuộc khủng hoảng năm 1970 và cuộc khủng hoảng ngày nay là chúng ta đang phải đối mặt với những điều kiện tồi tệ hơn nhiều. Cuộc khủng hoảng của chúng tôi bắt đầu vào khoảng năm 2008 sau khi bong bóng tín dụng sụp đổ, tạo điều kiện cho một dòng cứu trợ và gói kích thích bất tận. Cục Dự trữ Liên bang đã in hoặc tạo ra hàng chục nghìn tỷ đô la trong suốt 14 năm qua.

Nợ quốc gia chính thức của Hoa Kỳ đã tăng gấp ba lần trong thời gian đó. Chỉ trong năm 2020, Fed đã tạo ra hơn 6 nghìn tỷ đô la từ không khí loãng và bơm trực tiếp vào nền kinh tế thông qua kiểm tra cứu trợ covid và các khoản cho vay PPP. Tỷ lệ thất nghiệp hiện đang ở mức thấp, nhưng đây là một tình trạng thoáng qua do kích thích covid tạo ra. Tỷ lệ thất nghiệp có thể sẽ tăng vọt trong năm tới khi mà séc tiền mã hóa đã được chi tiêu và người tiêu dùng trung bình đã sử dụng hết thẻ tín dụng của họ .

Nếu Fed thực hiện các hành động tương tự như họ đã làm trong những năm 1970, thì có khả năng lãi suất sẽ được tăng mạnh trong vòng vài năm tới, thậm chí cao hơn mức đã thấy vào năm 1981. Tốc độ tăng lãi suất theo kế hoạch hiện tại của Fed. sẽ không làm gì để ngăn chặn lạm phát gia tăng, và họ biết đây là một sự thật mặc dù họ sẽ không thừa nhận điều đó cho công chúng cho đến khi quá muộn. Lạm phát sẽ tiếp tục tăng cao hơn mức CPI hiện tại. Họ sẽ phải tăng đến mức kinh tế cực kỳ đau đớn, và điều này có thể vẫn không ngăn được việc tăng giá.

Rõ ràng, lãi suất vượt quá 2% -3% sẽ dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, bởi vì cổ phiếu phụ thuộc nhiều vào hoạt động mua lại của doanh nghiệp được thúc đẩy bởi các khoản vay giá rẻ. Ngân hàng trung ương thậm chí vẫn chưa bắt đầu tăng lãi suất thực sự và chúng ta đang thấy chứng khoán giảm giá trước viễn cảnh chỉ là chuyến tàu kiếm tiền dễ dàng kết thúc.

Suy thoái là một từ thường được sử dụng trên các phương tiện truyền thông cho những gì chúng ta đang phải đối mặt, nhưng đây là một thuật ngữ bóng mềm mô tả sai thực tế. Nói chính xác hơn là bữa tiệc đã kết thúc - Cuộc khủng hoảng giảm phát mà chúng ta đáng lẽ phải đối phó vào năm 2008 sẽ quay trở lại bằng một đòn báo thù, nhưng lần này chúng ta có thêm áp lực lạm phát do nhiều năm in tiền fiat gây ra. Nói cách khác, đó là một thảm họa lạm phát đình trệ cần phải được xem xét nghiêm túc hơn nhiều so với hiện tại.