Khủng hoảng giá năng lượng và tác động đến thị trường hàng hóa

Chứng khoán Mỹ đang tăng trở lại và lãi suất thấp hơn sau khi Thượng viện Mỹ đồng ý về việc tạm thời tăng trần nợ. Đây là một giải pháp ngắn hạn sẽ được đưa ra trở lại vào tháng 12.

Thị trường vĩ mô

Báo cáo Việc làm Tháng Chín khá tiêu cực khi thị trường kỳ vọng khoảng 500 nghìn việc làm và thực tế báo cáo chỉ dưới 200 nghìn. Tỷ lệ thất nghiệp hiện ở mức 4,8%, tốt hơn dự kiến, nhưng mức giảm phần lớn là do mọi người không còn tìm kiếm việc làm. Theo quan điểm của chính phủ Hoa Kỳ, nếu bạn không tìm kiếm việc làm thì bạn không thất nghiệp

Năng lượng

Gần đây, thị trường đã nói rất nhiều về Khí tự nhiên nhưng đừng quên đà tăng của Dầu thô. Dầu thô tháng 11 đã chạm mức 80$ vào cuối tuần trước và tiếp tục tăng mạnh đầu ngày hôm nay. Lưu ý đây là mức giá cao trong nhiều năm của dầu thô. Một số nhà phân tích và quỹ đang kỳ vọng mức giá 90$ trong khi 65$ sẽ là hỗ trợ rất mạnh. Chúng ta đang trong thời kỳ khủng hoảng năng lượng và tăng trưởng kinh tế vẫn mạnh mẽ, thì khoảng giao dịch mới cho dầu thô có thể là 65-90$.

Trước đây, với mức giá cao này OPEC được hưởng lợi và thường bắt đầu tăng sản lượng để chiếm thêm thị phần đồng thời không khuyến khích sản xuất từ các nhà công ty có chi phí cao. Mọi thứ đã thay đổi trong vài năm qua khi nhiều quốc gia phát triển đang chuyển dần từ các nguồn năng lượng than và dầu mỏ sang các nguồn năng lượng thay thế xanh và sạch. Tiêu biểu là khí tự nhiên, nhiên liệu hóa thạch sạch nhất và dầu diesel sinh học tái tạo từ các loại dầu thực vật. OPEC không còn tập trung vào khai thác dầu thô và phát triển công nghệ mới như đã làm cách đây 5 hoặc 10 năm. Các chính sách năng lượng gần đây của Hoa Kỳ và Tây Âu thực sự gây bất lợi cho việc khai thác và phát triển dầu thô mới. Nếu đúng như vậy, liệu OPEC có sẵn sàng hơn khi thấy giá dầu thô cao hơn trong tương lai?

Hãy nhìn vào hai biểu đồ khí tự nhiên dưới đây. Mức tăng mạnh mẽ trên biểu đồ ngày kể từ tháng 02/2021.

Biểu đồ tiếp theo là khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ và khí đốt tự nhiên của Vương quốc Anh. Vâng, bạn không nhìn nhầm đâu, đây là giá chính xác. Khí đốt tự nhiên của Anh đã được giao dịch ở mức tương đương 40$/MMbtu trong khi ở Mỹ, hiện đang ở mức cao 5-6$/MMbtu. Giá khí tự nhiên ở Anh gấp gần 8 lần so với ở Mỹ, trong khi đầu hè năm 2020 giá ở hai quốc gia này gần như tương đương cho thấy mức độ khủng hoảng năng lượng đang diễn ra ở Anh và EU.

Giá khí tự nhiên ở UK cao gấp gần 8 lần ở US

Ngũ cốc & hạt có dầu:

Vì chúng ta vừa nhắc tới giá năng lượng và khí tự nhiên nên cũng sẽ bắt đầu phần ngũ cốc với giá phân bón. Khí tự nhiên có thể chiếm 60% đến 90% chi phí sản xuất phân bón. Hiện tại, thị trường không thực sự quan tâm vấn đề này nhưng những mức giá cao này có ý nghĩa gì đối với sản xuất vụ mùa mới năm 2022 ở Hoa Kỳ và Nam Mỹ? Tin tốt là phần lớn nông dân ở Bắc và Nam Mỹ bảo hiểm giá phân bón của cho năm 2022. Tin xấu là 20 đến 30% vẫn chưa chốt được giá và nếu giá phân bón trở nên đắt đỏ hơn. Đây là một câu hỏi lớn đặt ra trong chu kỳ vụ mùa tiếp theo.

Mỹ đang trong mùa thu hoạch ngô và đậu tương. Năng suất đậu tương dự báo tốt-tuyệt vời và năng suất ngô có khả năng giảm nhẹ. USDA sẽ phát hành báo cáo cung cầu Mỹ và thế giới – báo cáo WASDE tháng 10 vào thứ Ba ngày 12/10, 23:00 giờ Việt Nam. Thị trường đang kỳ vọng năng suất ngô sẽ giảm và năng suất đậu tương sẽ tăng cao hơn.

Đậu tương đã có mức hỗ trợ ở mức 1200 vì giá dầu đậu tương đang duy trì trên mức 60 và dự trữ dầu thực vật toàn cầu rất eo hẹp. Khô đậu nhiều khả năng chỉ giao dịch quanh mức 300 khi Mỹ có xu hướng nghiền đậu tương để lấy dầu dẫn đến tăng tồn kho khô đậu. Khô đậu Mỹ đang rẻ và tồn kho nhiều có thể kích thích mua hàng từ các nước Châu Á, tuy nhiên sẽ cần thời gian để tìm các buyer lớn.

Disclaimer: Phân tích này nhằm mục đích duy nhất là cung cấp thông tin cho độc giả, không đưa ra một lời khuyên mua, bán hay tham gia vào bất cứ một chiến lược kinh doanh nào. Các thông tin cung cấp được dẫn xuất từ các nguồn tin cậy, tuy nhiên các thông tin số liệu chỉ mang tính chất tham khảo không đảm bảo tính chính xác và đầy đủ của thông tin. Vì vậy nhà đầu tư nên cân nhắc dựa trên điều kiện giao dịch, kiến thức và khả năng tài chính trước khi đưa ra quyết định giao dịch.