KBSV: Techcombank có thể thu hàng nghìn tỷ đồng từ đàm phán lại phí bảo hiểm với Manulife

KBSV đánh giá thỏa thuận giữa Techcombank và Manulife về mức phí bảo hiểm là chưa đến 1.500 tỷ. Trong khi đó, các thỏa thuận bancassurance trên thị trường thường có mức phí lớn hơn nhiều.

Theo công ty chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), thỏa thuận hợp tác của Techcombank (HoSE: TCB) và Manulife có từ năm 2017, thời hạn 15 năm với khoản phí trả trước chỉ khoảng 1.446 tỷ. Trong khi đó, một số thỏa thuận phân phối bảo hiểm trong giai đoạn 2020 – 2021 thường có khoản phí trả trước rất lớn nhiều lần. Chẳng hạn như trong năm 2021 thỏa thuận giữa VietinBank với Manulife, có thời hạn 16 năm cùng mức phí trả trước là 8.050 tỷ

Công ty chứng khoán này nhận định rất có thể thời gian tới Techcombank và Manulife sẽ thỏa thuận lại mức phí trả trước.

Bên cạnh đó, dự kiến trong 1 đến 2 năm tới, TCB cũng có thể có một nguồn thu nhập khác từ việc IPO công ty con là CTCP Chứng khoán Kỹ thương (TCBS). Trong năm ngoái, TCBS đã đem về cho Techcombank 3,8 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 41,5%, tiếp tục đứng đầu thị phần môi giới trái phiếu năm thứ 6 liên tiếp.

Về mặt kết quả kinh doanh, KBSV dự báo lợi nhuận sau thuế Techcombank có thể đạt 23.621 tỷ, tăng 28,2%. Thu nhập lãi thuần đạt 36.249 tỷ, tăng 35,7%. Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ có thể tăng thêm 1.973 tỷ, đạt mức 8.355 tỷ. Tăng trưởng tín dụng có thể đạt 23% nhờ vào việc các doanh nghiệp đẩy mạnh vay nợ để hồi phục sau dịch Covid-19.