HPG còn cơ hội để đầu tư hay không?

👉 Thống kê lại HPG trong 2 năm qua và hiện tại

HPG cổ phiếu được xem là deal đầu tư rất thành công của nhiều nhà đầu tư trong năm 2020 – 2021 với mức tăng bằng lần ấn tượng.

Sau giai đoạn bùng nổ mạnh mẽ cùng với siêu chu kỳ hàng hoá thì hiện tại nhóm ngành thép trong đó có HPG đem lại rất nhiều những thất vọng cho nhiều NĐT trong ít nhất là 6 tháng gần đây.

HPG hiện tại đang có gì.

Đầu tiên xét về yếu tố tăng trưởng, sau một giai đoạn bùng nổ tạo đỉnh sau đó là suy thoái đều là quy luật. Doanh thu và lợi nhuận trong 2 năm vừa qua bùng nổ mạnh đến từ Nhà máy Dung Quất 1 đi vào hoạt động và sự tăng trưởng mạnh mẽ của giá thép xây dựng.

(Biểu đổ cho thấy doanh thu và lợi nhuận HPG từ năm 2019 đến nay. Quý 1.2022 đã bắt đầu có những khó khăn nhất định. Các doanh nghiệp thép khác vẫn đi theo xu hướng chung.)

Cái khó khăn nhất được biểu thị qua Biên lãi gộp, giảm khá mạnh từ mức đỉnh là hơn 30% về lại mức 20% trong quý 1.2022. NĐT so sánh lại giai đoạn 2018 sẽ thấy 1 sự tương đồng.

Giá than tăng cao cũng được xem là nguyên nhân dẫn đến những tình trạng như trên, chi phí đầu vào tăng cao trong khi đầu ra lại giảm khiến KQKD giảm là điều dễ hiểu.

Vì HPG cũng như ngành thép là một doanh nghiệp chu kỳ nên sau thời kỳ đỉnh cao sẽ bắt đầu trở lại mức ổn định. Việc tăng trưởng nữa hay không phụ thuộc rất nhiều vào quyết sách của Ban lãnh đạo.

-----------------------

VẬY THÌ HPG CÒN ĐÁNG ĐỂ ĐẦU TƯ HAY KHÔNG: CÂU TRẢ LỜI LÀ CÒN RẤT NHIỀU

👉 HPG điểm kỳ vọng chính sau giai đoạn Dung Quất I đi vào hoạt động đó là Dung Quất II.

Chi tiết về Dung Quất II: https://vietnamfinance.vn/hoa-phat-khang-dinh-se-trien-khai-du-an-dung-quat-2-trong-nam-nay-20180504224263686.htm

Việc phát triển DQII với tổng vốn đầu tư hơn 85.000 tỷ đồng nên cần xem xét đến nguồn tài trợ của dự án này đến từ đâu. Hiện tại HPG đang có tổng nợ vay (bao gồm: nợ ngắn và nợ dài là hơn 60 nghìn tỷ đồng. Chiếm gần 32% tổng nguồn vốn, con số tương đối chứ không lớn khi so với mức đòn bẩy tài chính.

Tuy nhiên điều cần thiết là tài trợ bằng VCSH, khi trong kế hoặch năm nay HPG sẽ chia thêm 30% cổ phiếu sẽ làm cho lượng cổ phiếu của HPG trở nên rất lớn. Điều này là gây áp lực nhiều cho NĐT hiện hữu khi gặp phải áp lực pha loãng. Nhưng việc này là cần cho HPG để duy trì đà tăng trưởng trong tương lai.

👉 Tóm lại với HPG hiện tại chắc chắn sẽ chưa có sóng khi rất nhiều những yếu tố không thuận lợi trong năm nay. Tuy nhiên với những gì HPG đã làm được và đang làm thì Chương vẫn đủ niểm tin để tích sản HPG trong thời gian 3 – 5 năm tới. Deal này không dành cho NĐT ngắn hạn ở đoạn này, nếu cần sóng thì hãy đợi khi Dung Quất II đi vào hoạt động.

Với cổ phiếu chu kỳ đừng nhìn PE để nói đắc hay rẻ vì đây không phải là lý do chính để đầu tư.

https://fwt.fialda.com/news/ong-tran-dinh-long-ke-hoach-kinh-doanh-nam-nay-thach-thuc-nhung-hoa-phat-se-khong-ngung-tien-len/590435?ref=A71169