Hơn 95,3 nghìn tỷ trái phiếu đáo hạn 6 tháng cuối năm, bất động sản chiếm 65%

Ước tính có khoảng hơn 95,3 nghìn tỷ đồng trái phiếu sẽ đáo hạn trong 6 tháng cuối năm, trong đó chủ yếu đến từ nhóm ngành bất động sản, chiếm 65% tổng giá trị đáo hạn. 

Theo thống kê của Chứng khoán MBS, lãi suất trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) duy trì xu hướng giảm từ đầu năm.

Trái phiếu doanh nghiệp của nhóm Ngân hàng duy trì mặt bằng lãi suất ổn định

Từ ngày 1 đến ngày 18/7, tổng giá trị TPDN phát hành thành công ước đạt hơn 11,3 nghìn tỷ đồng, giảm 38% so cùng kỳ, đa số các đợt phát hành đều đến từ các NHTMCP (chiếm hơn 96%).

Các đợt phát hành đáng chú ý bao gồm: Vietinbank (3 nghìn tỷ đồng, kỳ hạn 120 tháng, lãi suất 6,1%), SHB (2 nghìn tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng, lãi suất 6%) và HDBank (1 nghìn tỷ đồng, kỳ hạn 96 tháng, lãi suất 7,47%).

Việc các NHTMCP đồng loạt đẩy mạnh phát hành trái phiếu được cho là nhằm củng cố nguồn vốn trung và dài hạn để đáp ứng nhu cầu vay của doanh nghiệp trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng đạt 6% trong 6 tháng đầu năm và dự báo sẽ tiếp tục tăng lên 14% trong những tháng cuối năm.

Lũy kế từ đầu năm, tổng giá trị TPDN phát hành đạt hơn 148,7 nghìn tỷ đồng, tăng 33% so cùng kỳ. Lãi suất TPDN bình quân gia quyền trong 7 tháng đầu năm ước khoảng 7,4%, thấp hơn so với mức trung bình 8,3% của năm 2023.

Tính từ đầu năm, Ngân hàng vẫn là nhóm ngành có giá trị phát hành cao nhất với khoảng 96,2 nghìn tỷ, (tăng 140% so cùng kỳ năm ngoái) chiếm tỷ trọng 65%, lãi suất bình quân gia quyền là 5,4%/năm, kỳ hạn bình quân 4 năm. Các doanh nghiệp phát hành giá trị lớn nhất bao gồm: Techcombank (17 nghìn tỷ đồng), ACB (12,7 nghìn tỷ đồng), MBBank (8,9 nghìn tỷ đồng).

Xếp sau là nhóm ngành Bất động sản với tổng giá trị phát hành đạt 32,6 nghìn tỷ đồng (cùng kỳ năm 2023 giá trị phát hành là 47,5 nghìn tỷ đồng), tỷ trọng 22%. Lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu bất động sản ở mức 12%/năm, kỳ hạn bình quân là 2,7 năm.

Các doanh nghiệp phát hành giá trị lớn nhất bao gồm: CTCP Vinhomes (12,5 nghìn tỷ đồng), Tập đoàn Vingroup (10 nghìn tỷ đồng) và Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Hải Đăng (2,5 nghìn tỷ đồng).

Tỷ lệ chậm trả tiếp tục tăng nhanh khi nhiều doanh nghiệp đang đối mặt với gánh nặng đáo hạn lớn

Tính đến ngày 18/7, giá trị trái phiếu mua lại trước hạn ước tính khoảng 10,1 nghìn tỷ đồng, giảm 60% so với tháng trước. Lũy kế từ đầu năm đến nay, khoảng hơn 84,5 nghìn tỷ đồng TPDN đã được mua lại trước hạn, giảm 42% so cùng kỳ.

Tuy nhiên, trong tháng 7, đã ghi nhận thêm 3 doanh nghiệp công bố chậm thanh toán gốc khiến cho tổng số chậm trả lên tới 116 doanh nghiệp. Hiện tại, tổng giá trị TPDN chậm các nghĩa vụ thanh toán ước vào khoảng 209,8 nghìn tỷ đồng, chiếm 21% dư nợ TPDN của toàn thị trường, trong đó nhóm ngành bất động sản tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất khoảng 68% giá trị chậm trả.

MBS ước tính có khoảng hơn 95,3 nghìn tỷ đồng trái phiếu sẽ đáo hạn trong 6 tháng cuối năm, trong đó chủ yếu đến từ nhóm ngành bất động sản với giá trị trái phiếu đáo hạn lên đến hơn 61,9 nghìn tỷ đồng, chiếm 65% tổng giá trị đáo hạn. Tiếp theo là ngành ngân hàng với tổng giá trị là ước khoảng 14.280 tỷ đồng (chiếm 15% giá trị đáo hạn).