Hệ số giá/dòng tiền tự do là gì?

Hệ số giá/dòng tiền tự do là một thước đo định giá vốn chủ sở hữu được sử dụng để so sánh giá thị trường trên mỗi cổ phiếu của một công ty với dòng tiền tự do (FCF) trên mỗi cổ phiếu của công ty.

Chỉ số này rất giống với thước đo định giá về giá trên dòng tiền nhưng được coi là thước đo chính xác hơn, do thực tế là nó sử dụng dòng tiền tự do, loại trừ chi phí vốn (CAPEX) từ tổng dòng tiền hoạt động của một công ty, do đó phản ánh dòng tiền thực tế có sẵn để tài trợ cho tăng trưởng không liên quan đến tài sản. Các công ty sử dụng số liệu này khi họ cần mở rộng cơ sở tài sản để phát triển doanh nghiệp của mình hoặc đơn giản là để duy trì mức dòng tiền tự do có thể chấp nhận được.

Hệ số giá/dòng tiền tự do= Vốn hóa thị trường/dòng tiền tự do

CÁC ĐIỂM CHÍNH

Hiểu về hệ số giá/dòng tiền tự do

Dòng tiền tự do của một công ty rất quan trọng bởi vì nó là một chỉ số cơ bản về khả năng tạo ra doanh thu bổ sung, là một yếu tố quan trọng trong việc định giá cổ phiếu.

Hệ số giá/dòng tiền tự do được tính như sau:

Hệ số giá/dòng tiền tự do = giá trị vốn hóa thị trường / tổng số lượng dòng tiền tự do

Ví dụ, một công ty có 100 triệu đô la trong tổng dòng tiền hoạt động và 50 triệu đô la chi phí đầu tư có tổng dòng tiền tự do là 50 triệu đô la. Nếu giá trị vốn hóa thị trường của công ty là 1 tỷ đô la, thì cổ phiếu của công ty giao dịch ở mức gấp 20 lần dòng tiền tự do - 1 tỷ đô la / 50 triệu đô la.

Cách các nhà đầu tư sử dụng hệ số giá/dòng tiền tự do

Bởi vì hệ số giá/dòng tiền tự do là một thước đo giá trị, các con số thấp hơn thường chỉ ra rằng một công ty đang bị định giá thấp và cổ phiếu của công ty đó tương đối rẻ so với dòng tiền tự do của nó. Ngược lại, hệ số giá/dòng tiền tự do cao có thể chỉ ra rằng cổ phiếu của công ty được định giá quá cao so với dòng tiền tự do của nó. Do đó, các nhà đầu tư ưu thích các công ty với hệ số giá/dòng tiền tự do thấp hoặc đang giảm vì nó thể hiện rằng dòng tiền tự do đang cao hoặc tăng lên tương đối so với giá cổ phiếu. Họ có xu hướng tránh các công ty với hệ số giá/dòng tiền tự do cao Nói tóm lại, hệ số giá/dòng tiền tự do càng thấp, thì cổ phiếu của công ty càng được coi là một món hời hoặc giá trị tốt hơn.

Như với bất kỳ số liệu đánh giá vốn chủ sở hữu nào, cách thích hợp nhất là so sánh hệ số giá/ dòng tiền tự do của công ty này với các công ty tương tự trong ngành. Tuy nhiên, chỉ số giá/dòng tiền tự do cũng có thể được xem xét trong một khung thời gian dài hạn để xem liệu dòng tiền của công ty đối với giá trị giá cổ phiếu nói chung đang cải thiện hay xấu đi.

Hiểu về hệ số giá/dòng tiền tự do

Dòng tiền tự do của một công ty rất quan trọng bởi vì nó là một chỉ số cơ bản về khả năng tạo ra doanh thu bổ sung, là một yếu tố quan trọng trong việc định giá cổ phiếu.

Hệ số giá/dòng tiền tự do được tính như sau:

Hệ số giá/dòng tiền tự do = giá trị vốn hóa thị trường / tổng số lượng dòng tiền tự do

Ví dụ, một công ty có 100 triệu đô la trong tổng dòng tiền hoạt động và 50 triệu đô la chi phí đầu tư có tổng dòng tiền tự do là 50 triệu đô la. Nếu giá trị vốn hóa thị trường của công ty là 1 tỷ đô la, thì cổ phiếu của công ty giao dịch ở mức gấp 20 lần dòng tiền tự do - 1 tỷ đô la / 50 triệu đô la.

Cách các nhà đầu tư sử dụng hệ số giá/dòng tiền tự do

Bởi vì hệ số giá/dòng tiền tự do là một thước đo giá trị, các con số thấp hơn thường chỉ ra rằng một công ty đang bị định giá thấp và cổ phiếu của công ty đó tương đối rẻ so với dòng tiền tự do của nó. Ngược lại, hệ số giá/dòng tiền tự do cao có thể chỉ ra rằng cổ phiếu của công ty được định giá quá cao so với dòng tiền tự do của nó. Do đó, các nhà đầu tư ưu thích các công ty với hệ số giá/dòng tiền tự do thấp hoặc đang giảm vì nó thể hiện rằng dòng tiền tự do đang cao hoặc tăng lên tương đối so với giá cổ phiếu. Họ có xu hướng tránh các công ty với hệ số giá/dòng tiền tự do cao Nói tóm lại, hệ số giá/dòng tiền tự do càng thấp, thì cổ phiếu của công ty càng được coi là một món hời hoặc giá trị tốt hơn.

Như với bất kỳ số liệu đánh giá vốn chủ sở hữu nào, cách thích hợp nhất là so sánh hệ số giá/ dòng tiền tự do của công ty này với các công ty tương tự trong ngành. Tuy nhiên, chỉ số giá/dòng tiền tự do cũng có thể được xem xét trong một khung thời gian dài hạn để xem liệu dòng tiền của công ty đối với giá trị giá cổ phiếu nói chung đang cải thiện hay xấu đi.