Hệ sinh thái Tập đoàn Tiến Phước: Thua lỗ và 600 tỷ đồng trái phiếu sắp đáo hạn

Hệ sinh thái của Tập đoàn Tiến Phước với các thành viên hoặc thua lỗ hoặc kinh doanh yếu ớt nhưng phải đối diện với 600 tỷ đồng trái phiếu sắp đáo hạn.

600 tỷ đồng trái phiếu sắp đáo hạn

“Trái phiếu đáo hạn” là một trong những thực tế mà doanh nghiệp (đặc biệt doanh nghiệp bất động sản” phải đối mặt trong năm 2023.

Công ty chứng khoán Vndirect nhận định doanh nghiệp bất động sản đối mặt áp lực thanh khoản vào giai đoạn cao điểm của trái phiếu đáo hạn. Ngay từ đầu năm 2023, ngày càng gia tăng các doanh nghiệp bất động sản gặp khó khăn trong nghĩa vụ thanh toán nợ và đối diện nguy cơ mất khả năng thanh khoản trong bối cảnh hoạt động tái cơ cấu nợ, tiếp cận nguồn vốn khó khăn và bán hàng ảm đạm.

Giữa tháng 2/2023, 54 tổ chức phát hành trái phiếu doanh nghiệp đã thông báo chậm trả lãi, làm dấy lên lo ngại về thanh khoản. Vndirect ước tính khoảng 38.500 tỷ đồng trái phiếu từ các tổ chức này sẽ đáo hạn trong 2023. Trong đóm có tới 93% đền từ doanh nghiệp bất động sản. “Điều này cho thấy rủi ro xảy ra mất khả năng thanh toán nợ rất đáng lưu ý”, Vndirect nhấn mạnh.

Hệ sinh thái Tập đoàn Tiến Phước của đại gia Nguyễn Thành Lập cũng là một trong những doanh nghiệp có ngày đáo hạn trái phiếu đang đến rất gần. Chỉ trong khoảng 1 tháng tới đây, Tiến Phước có 3 lô trái phiếu với tổng giá trị hơn 600 tỷ đồng đáo hạn.

Cụ thể, Công ty cổ phần Tập đoàn Tiến Phước (Tiến Phước) có 2 lô trái phiếu GTPCH2123001 (300 tỷ đồng) và GTPCH2123002 (200 tỷ đồng) sẽ đáo hạn vào các ngày 25/3/2023 và ngày 6/4/2023. Lô trái phiếu TPCCH2223001 (161,3 tỷ đồng) của Công ty cổ phần Bất động sản Tiến Phước (Tiến Phước Land) cũng sẽ đáo hạn vào ngày 30/3/2023.

Như vậy, trong tháng 3 ngày, hệ sinh thái Tiến Phước của đại gia Nguyễn Thành Lập sẽ phải “lo” đủ hơn 460 tỷ đồng để thanh toán trái phiếu cho trái chủ.

Hút gần 4.000 tỷ đồng trái phiếu

600 tỷ đồng trái phiếu sắp đáo hạn chỉ là một phần rất nhỏ trong “kho” trái phiếu trị giá gần 4.000 tỷ đồng mà hệ sinh thái Tiến Phước đã phát hành. Trong đó, có lô đã hủy và nhiều lô vẫn còn lưu hành.

Trong giai đoạn từ năm 2018 – 2022, Tiến Phước Land đã huy động 4 lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng 1.100 tỷ đồng. Trong đó có 3/4 lô trái phiếu đã bị huỷ do đáo hạn.

Công ty TNHH Nam Rạch Chiếc, thành viên khác của Tiến Phước cũng phát hành trái phiếu huy động vốn. Ngày 5/1/2022, Nam Rạch Chiếc chào bán thành công lô trái phiếu mã NRCCH2125001 có giá trị 1.300 tỷ đồng. Lô trái phiếu có kỳ hạn 48 tháng, thời gian đáo hạn đến tháng 12/2025.

Công ty TNHH Nam Rạch Chiếc là liên doanh giữa Tiến Phước Land, Keppel Land (Singapore) và Công ty TNHH Bất động sản Trần Thái để đầu tư dự án Palm City với quy mô 30,2 ha.

Tới ngày 28/1/2022, Nam Rạch Chiếc chào bán thành công lô trái phiếu mã NRCCH2226001 có giá trị 700 tỷ đồng cũng kỳ hạn 48 tháng. Ngày đáo hạn lô trái phiếu là 26/1/2026.

Trong ngày 22/9/2021, Công ty TNHH MTV Đầu tư TPI - một thành viên trong hệ sinh thái Tập đoàn Tiến Phước phát hành lô trái phiếu mã TICCH2124001 có giá trị 1.000 tỷ đồng, đáo hạn ngày 22/9/2024.

Có thể thấy, không chỉ năm 2023 mà sắp tới đây, trong năm 2024 và 2025, hệ sinh thái Tiến Phước vẫn tiếp tục phải “giải bài toán” trái phiếu đáo hạn.

Thua lỗ, kinh doanh bết bát vẫn phát hành trái phiếu

Đáng chú ý, các thành viên của Tiến Phước vẫn phát hành ngàn tỷ đồng trái phiếu dù kinh doanh hoặc thua lỗ hoặc bết bát. Và tài sản đảm bảo chủ yếu là cổ phiếu của những công ty có bức tranh tài chính kém lạc quan.

Cụ thể, trong 3 năm gần đây, Tiến Phước Land lần lượt thua lỗ 126 tỷ đồng (năm 2019), 87,3 tỷ đồng (năm 2020) và 227 tỷ đồng (năm 2021) dù doanh thu hàng năm vẫn lên đến hàng trăm tỷ đồng. Kết quả là vốn chủ sở hữu của của công ty giảm nhưng nợ phải trả lại tăng đáng kể. Trong khi đó, Nam Rạch Chiếc sụt giảm doanh thu và chìm trong thua lỗ.

Trong giai đoạn 5 năm gần đây (2017-2021), Nam Rạch Chiếc đạt đỉnh doanh thu 2.492 tỷ đồng và gặt hái lợi nhuận 329 tỷ đồng. Tuy nhiên, sau đó, doanh thu công ty chỉ còn 0 đồng trong năm 2020 và 2021. 2020 và 2021, Nam Rạch Chiếc thua lỗ 48,9 tỷ đồng và 195 tỷ đồng.

Công ty TNHH MTV Đầu tư TPI cũng không khả quan hơn. Năm 2021, công ty phát hành thành công lô trái phiếu trị giá 1.000 tỷ đồng và đó cũng là năm Đầu tư TPI “tăng sốc” thua lỗ. Khoản thua lỗ năm 2021 tăng mạnh từ 137 triệu đồng lên 252 tỷ đồng.