HDG: Kết quả HĐKD Q3 và 9 tháng đầu năm 2021

Với kết quả kinh doanh khả quan trong 3 quý đầu năm 2021, chúng tôi nâng mức giá hợp lý của HDG cho năm 2021 lên 80.900 đồng/cp (+32% so với mức định giá cũ).

Tìm hiểu thêm tại: https://bit.ly/32IPiIc

HDG (HOSE)

Giá hợp lý: 80.900

Giá hiện tại: 71.800

Upside: 12.7%

Đối với mảng BĐS, tính đến tháng 10/2021, HDG đã ghi nhận doanh thu từ việc bàn giao hơn 70 căn nhà của dự án Hado Charm, đạt 70% theo kế hoạch ước tính của chúng tôi, với tình hình dịch bệnh được kiểm soát khá tốt trong thời điểm cuối năm, CSI vẫn kỳ vọng về những dự báo tích cực của mảng BĐS của HDG trong 2021.

Đối với mảng đầu tư điện mới của HDG, DTT 9T đầu năm của mảng điện đạt 699 tỷ đồng (+37%), biên lợi nhuận gộp cải thiện đáng kể đạt 72.3% tăng 1.8% so với con số 70.5% ở thời điểm đầu năm 2021 do sự đóng góp chủ yếu của hai nhà máy thủy điện và điện gió mới.

Rủi ro:

- Rủi ro ‘’làm giá’’ cổ phiếu do tỷ lệ free-float khá thấp

- Giá chào bán căn hộ và công suất tiêu thụ điện thấp hơn so với dự phóng

- Tính chu kỳ của thị trường BĐS làm giảm dự phóng trong 3 năm tới

Định giá:

Với kết quả kinh doanh khả quan trong 3 quý đầu năm 2021, chúng tôi nâng mức giá hợp lý của HDG cho năm 2021 lên 80.900 đồng/cp (+32% so với mức định giá cũ), upside 12.7% so với giá đóng cửa ngày 01.12.2021.

----------------

Để tìm hiểu thêm thông tin, mời các nhà đầu tư truy cập hoặc liên hệ:

Công ty Cổ phần Chứng khoán Kiến thiết Việt Nam

Website: http://vncsi.com.vn/

Youtube: goo.gl/8tE33d