Hdb: lợi nhuận kỷ lục, nhưng nợ nhóm 2 đang tăng nhanh

HDB đạt lợi nhuận kỷ lục 7.095 tỷ đồng trong Q2/2026, nhưng nợ nhóm 2 và nợ xấu tăng đáng lo ngại. Tín dụng tăng mạnh nhưng cần theo dõi chất lượng tài sản và chi phí vốn gia tăng. Khuyến nghị giữ tỷ trọng hiện tại và quan sát mức 27,8-28.

HDB: Lợi nhuận kỷ lục, nhưng nợ nhóm 2 đang tăng nhanh

Q2/2026, HDB ghi nhận LNTT 7.095 tỷ đồng (+50,5% YoY) – mức cao nhất từ trước tới nay. Tuy nhiên, mức tăng mạnh chủ yếu đến từ thu ngoài lãi và chi phí dự phòng giảm, trong khi thu nhập lãi thuần vẫn giảm nhẹ 0,7% YoY. Điểm tích cực là NIM phục hồi lên 4,3% và tín dụng tăng tới 20,6% sau 6 tháng, thuộc nhóm cao nhất ngành.

Rủi ro cần theo dõi là nợ nhóm 2 tăng gấp đôi lên 4,7% dư nợ, nợ xấu tăng lên 2,8%, trong khi tỷ lệ bao phủ chỉ còn 50%. Chi phí vốn cũng lên 6,1%, cho thấy tăng trưởng tín dụng cao đang đi kèm áp lực về nguồn vốn và chất lượng tài sản.

📊Góc nhìn kỹ thuật: HDB hiện vẫn giữ được trên MA20-MA50 quanh 26,1-26,3, MACD đang hồi phục. Tuy nhiên, vùng 27,8-28,0 là kháng cự gần và cần thanh khoản xác nhận để hình thành nhịp tăng mới.

🎯Hành động:

Đang nắm giữ: Có thể tiếp tục giữ tỷ trọng vừa phải; quan sát vùng 27,8-28.

Chưa có hàng: Không nên mua đuổi; ưu tiên chờ điều chỉnh về 26-26,3 hoặc breakout rõ trên 28.

Nếu thủng 25,5-26, nên hạ tỷ trọng để quản trị rủi ro.

HDB: Cơ bản tăng trưởng tốt, nhưng chất lượng tài sản là biến số cần theo dõi sát.

#HDB #chungkhoan #dautu #phantichcophieu #phunghuongtrading

------------------------------

PHÙNG HƯƠNG

Thạc sĩ QTKD - Đại học Kinh tế - ĐHQGHN