Hành động nào trong tuần tới từ phiên 13-17/5?

Từ góc độ kỹ thuật, sau một đợt điều chỉnh nhanh, VN-Index đã ghi nhận một sự hồi phục đáng kể. Tuy nhiên, trong quá trình hồi phục này, Ngọc thấy yếu tố phân hóa trở nên rõ ràng, với sự thúc đẩy chủ yếu từ các cổ phiếu vốn hóa lớn và những cổ phiếu có tiềm năng kinh doanh vượt trội. Mặc dù vậy, thị trường hồi phục với mức thanh khoản thấp, trung bình dưới 17 ngàn tỷ đồng mỗi phiên.

- Về PTKT

Mặc dù có sự đồng thuận mua từ các dòng tiền lớn, VN-Index hiện đang test tại đường trung bình động MA50. Nếu giá tiếp tục tăng và tiếp cận vùng kháng cự mà không có sự tăng cường của khối lượng, động lực tăng giá có thể sẽ không được duy trì và thị trường có thể đối mặt với nguy cơ phân kỳ, dẫn đến một đợt điều chỉnh tiếp theo.

Về PTKQ KDOANH quý 1

Trong tháng 5, thị trường sẽ tập trung sự chú ý vào thông tin vĩ mô như động thái của các NHTW lớn, lạm phát, tỷ giá, kỳ họp Quốc hội lần thứ 7 khóa XV khai mạc ngày 20/5/2024, hay tin tức về các vụ án điều tra, xét xử,..

Tổng hợp kết quả kinh doanh sau quý 1, Ngọc thấy rằng:

Các nhóm ngành xác nhận tạo đáy và quay trở lại quỹ đạo tăng trưởng: Ngành Bán lẻ tăng mạnh +367% so với cùng kỳ nhờ tăng trưởng ấn tượng của hai doanh nghiệp đầu ngành: MWG tăng mạnh 41 lần so với cùng kỳ và lấy lại mức lợi nhuận cao nhất trong 6 quý, FRT (+28x) có lãi trở lại sau 3 quý lỗ liên tiếp. Biên lợi nhuận gộp của ngành cải thiện đáng kể từ 15,4% lên 17,5%. Chi phí lãi vay cũng giảm từ mức 6,6% dư nợ xuống 3,9% dư nợ.

Tổng lợi nhuận sau thuế toàn sàn 1.059 doanh nghiệp tính đến ngày 6/5 tăng 6,6% so với cùng kỳ và tăng 3,4% so với quý gần nhất, ghi nhận mức lợi nhuận cao nhất trong vòng 7 quý chỉ thấp hơn hai quý đầu năm 2022.

Tốc độ tăng trưởng của Q1/2024 đã chậm lại đáng kể so với mức tăng 35,3% trong Q4/2023 do nền so sánh cao dần. Sau giai đoạn biến động mạnh kể từ dịch Covid-19, lợi nhuận đang đi vào giai đoạn phục hồi và tăng trưởng ổn định hơn.

Chu kỳ lợi nhuận của các nhóm ngành có sự phân hóa rõ nét: Nhóm cổ phiếu bắt đầu phục hồi từ đáy: Bán lẻ (+367%) và Du lịch & giải trí (+1.031%). Nhóm cổ phiếu duy trì quán tính phục hồi tích cực: Dịch vụ tài chính (+103%), Tài nguyên (+208%), Viễn thông (+95%), Xây dựng (+125%).

Nhóm cổ phiếu chưa quay lại quỹ đạo tăng trưởng: Bất động sản (-61,6%) và Điện, nước, xăng dầu & khí đốt (-49,6%)

Nhóm cổ phiếu tăng trưởng ổn định: Ngân hàng (+9,6%), Công nghệ thông tin (+22,1%)

Sang tuần là đáo hạn phái sinh. Thêm những số liệu này ta có thể thấy thị trường khả năng sẽ tiếp tục sideway và phân hóa, rất khó để NĐT mở mua mới theo kiểu đại trà. Cần có sự chọn lọc, chọn mã có câu chuyện, động lực tăng trưởng rõ ràng,…

Ở phiên thứ 5, thứ 6, Ngọc đã hạ tỉ trọng chốt lời 1 phần cổ phiếu bắt đáy nhịp vừa rồi, duy trì tỉ lệ 50% tiền, 50% cp được khuyến khích. Trong tuần sau, mình sẽ chờ cơ hội phù hợp để tham gia mua lại. Chúc quý AC NĐT 1 tuần mới giao dịch hiệu quả và sáng suốt.