Góc phân tích cổ phiếu tiềm năng: DRC có đạt giá mục tiêu 26.000đ/cp?

Theo PTKT, DRC đang nằm trên một xu hướng tăng chắc chắn. Với nền tích lũy 2 tuần trên vùng hỗ trợ giá 21.

Các chỉ báo, tín hiệu đều cho thấy xu hướng tăng còn tiếp diễn: như MACD trên đường 0 và góc tăng hướng lên

Vùng mục tiêu sẽ là giá 26, nơi có đường trend giảm lớn nối từ đỉnh tháng 4/2022 và 9/2022, cũng trùng luôn với đỉnh ngắn hạn tháng 10/2022

Theo phân tích cơ bản: Theo Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), sự suy yếu của đồng USD dường như mang lại tác động thuần tích cực đối với hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng (HoSE: DRC) khi công ty ghi nhận lãi tỷ giá từ các khoản vay USD ngắn hạn cũng như việc giá cả nguyên vật liệu nhập khẩu thấp hơn, bù đắp các tác động tiêu cực từ hoạt động xuất khẩu (giá cả kém cạnh tranh hơn). Diễn biến trên ngược lại, nếu đồng USD tăng giá so với VND.

BVSC ước tính doanh thu thuần (DTT) quý IV/2022 của DRC tăng nhẹ 0,8% so với cùng kỳ, đạt 1.344 tỷ (giảm 0,6% so với quý trước), trong khi lợi nhuận ròng ước đi ngang so với quý trước đạt 81 tỷ (giảm 7,1% so với cùng kỳ; tăng 5,3% so với quý trước).

Cụ thể, doanh thu chủ yếu được hỗ trợ bởi hoạt động xuất khẩu lốp radial ổn định sang thị trường lớn nhất là Brazil, bù đắp sự giảm tốc ở thị trường Mỹ. Doanh thu nội địa vẫn đình trệ.

BVSC dự báo biên lợi nhuận ròng của DRC giảm, chủ yếu do cơ cấu doanh thu kém khả quan hơn (giảm sự đóng góp từ lốp bias với biên lợi nhuận cao hơn, tăng đóng góp của phân khúc xuất khẩu vốn có biên lợi nhuận thấp hơn). Cho cả năm 2022, BVSC ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận ròng của DRC lần lượt đạt 5.129 tỷ (tăng 17,9% so với cùng kỳ) và 308 tỷ (tăng 5,9% so với cùng kỳ).

Về kết quả kinh doanh giai đoạn 2023-24 cho DRC, BVSC dự báo lợi nhuận ròng giảm nhẹ 1,3% so với cùng kỳ xuống 304 tỷ với dự báo doanh thu thuần chỉ đạt 5.274 tỷ (tăng 2,8% so với cùng kỳ). BVSC kỳ vọng kết quả kinh doanh năm 2024 có sự phục hồi nhờ triển vọng vĩ mô toàn cầu cải thiện và nhà máy lốp radial giai đoạn 3 đi vào hoạt động.

Cụ thể, BVSC dự báo doanh thu thuần năm 2024 của DRC phục hồi 10,1% so với cùng kỳ, đạt 5.804 tỷ và lợi nhuận ròng tăng trưởng 11,0% so với cùng kỳ lên 337 tỷ.

BVSC kỳ vọng doanh thu lốp radial đạt mức tăng trưởng 6% so với cùng kỳ trong năm 2023 và tăng trưởng vượt trội 15% so với cùng kỳ trong năm 2024, nhờ hoạt động xuất khẩu vững chắc và công suất được mở rộng.

Đồng thời, BVSC dự báo doanh thu lốp bias giảm nhẹ 2,0% so với cùng kỳ trong 2023 và đi ngang trong 2024, nhờ Trung Quốc mở cửa trở lại giúp giảm áp lực cạnh tranh lên thị trường trong nước. BVSC dự báo biên lợi nhuận gộp của DRC trong 2023 giảm còn 16,6% (giảm 30 điểm cơ bản so với cùng kỳ), chủ yếu do cơ cấu bán hàng kém thuận lợi hơn (giảm đóng góp từ lốp bias) và nỗ lực tăng doanh số bán hàng trong bối cảnh nhu cầu sụt giảm.

Biên lợi nhuận gộp 2024 dự báo cải thiện lên 16,8% chủ yếu do chi phí lãi vay gia tăng, biên lợi nhuận ròng 2023 được dự báo giảm còn 5,8% (từ 6% trong 2022). Đồng thời, biên lợi nhuận ròng 2024 dự báo sẽ đi ngang khi chi phí lãi vay được phản ánh nhiều hơn khi nhà máy lốp radial giai đoạn 3 bắt đầu đi vào hoạt động.

Từ các góc nhìn phân tích, Mr Chung có thể kì vọng kịch bản tích cực với mã DRC trong thời gian tới.