GIC: Thị trường đang bị định giá cao và tình hình địa chính trị không chắc chắn

Quỹ đầu tư quốc gia Singapore GIC đã công bố lợi nhuận thấp nhất trong 20 năm và cảnh báo về biến động thị trường tăng cao khi đại dịch Covid-19 tàn phá nền kinh tế toàn cầu.

GIC là một trong những quỹ đầu tư lớn nhất trên thế giới, mặc dù họ quản lý tài sản trên 100 tỷ USD và từ chối cung cấp một con số chính xác nhưng Viện SWF ước tính tài sản nắm giữ của quỹ là khoảng 440 tỷ USD.

GIC công bố vào hôm 28/7 với lợi nhuận thực tế hàng năm trong vòng 20 năm là 2,7% từ mức 3,4% được công bố trong năm ngoái và đây là mức lợi nhuận thấp nhất kể từ năm 2009 khi mất hơn 1/5 giá trị chỉ trong một năm.

GIC cho biết, bong bóng dotcom vào cuối những năm 1990 đã kéo theo sự sụt giảm mạnh hơn nhiều so với giai đoạn chứng khoán giảm mạnh trong tháng 3 vừa qua. GIC không phát hành số liệu hiệu suất một năm.

GIC cũng nghi ngờ về sự hồi phục không rõ ràng của kinh tế cũng là tin xấu đối với thị trường.

“Thời gian và hình dạng của sự phục hồi là không rõ ràng, một phần là do tỷ lệ lây nhiễm gia tăng, sự chậm lại của toàn cầu hóa và tác động từ các biện pháp kích thích của chính phủ là tất cả những yếu tố phức tạp. Nền kinh tế tiếp tục phải đối mặt với nhiều sóng gió”, theo Giám đốc điều hành GIC Lim Chow Kiat.

GIC cho biết, sự biến động của thị trường trong tháng 3 không đóng vai trò chủ yếu đối với hiệu suất đầu tư dài hạn của mình vì quỹ đã thực hiện các chiến lược phòng thủ do thị trường đang bị định giá cao và tình hình địa chính trị không chắc chắn.

Trong 3 năm qua, GIC đã giảm tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu ở thị trường phát triển từ mức 27% về 15% vào ngày 31/3/2020. Tỷ suất lợi nhuận danh nghĩa hàng năm của quỹ trong 5 năm cũng giảm về 3,9% từ mức 4,9% trong năm ngoái.

GIC dưới sự lãnh đạo của ông Lim, đã nhiều lần cảnh báo về lợi nhuận giảm do căng thẳng địa chính trị và định giá bong bóng. Năm ngoái, ông đã báo hiệu rằng, các nhà đầu tư phải đối mặt với sự không chắc chắn đang gia tăng và khuyến nghị tăng tỷ trọng tiền mặt.

Mặc dù vậy, các hiệu ứng từ đại dịch trên các thị trường toàn cầu đang buộc quỹ phải đánh giá lại phần lớn danh mục đầu tư của mình.

Một lĩnh vực trọng tâm chính là bất động sản vì GIC là một trong những nhà đầu tư bất động sản lớn nhất thế giới. Trong khi các lĩnh vực hậu cần và trung tâm dữ liệu vẫn có triển vọng vững chắc, Giám đốc đầu tư GIC Jeffrey Jaensubhakij cho biết GIC đang xem xét vận may dài hạn của các phân khúc dễ bị tổn thương hơn.

“Chúng tôi đang xem xét cân nhắc theo thứ tự tăng dần của các văn phòng, khách sạn và trung tâm mua sắm và đánh giá xem những gì có khả năng sẽ chịu thiệt hại vĩnh viễn thay vì theo chu kỳ. Ngay cả khi kết thúc cuộc suy thoái có thể có thiệt hại vĩnh viễn”, ông cho biết trong một cuộc họp ngắn tại Singapore vào ngày 27/7.