Giảm bằng cái gì thì sẽ đi lên bởi cái đó!

Trong hơn một năm qua, nền kinh tế thế giới đã trở nên trao đảo trước đòn tăng lãi suất liên hoàn của NHTW toàn cầu, dẫn đầu là FED. Từ mức lãi suất chỉ loanh quanh 0%, FED đã đẩy lãi suất lên đến tận 4.25% và điều này đã làm hầu hết mọi tài sản đều bị nhấn chìm bởi sức mạnh vô biển của đồng bạc xanh. Trong hàng loạt những loại tài sản thì cổ phiếu là nơi dễ bị tổn thương nhất.

Thị trường tài chính toàn cầu đã có một năm không thể tệ hơn trong 2022 và biến năm 2022 trở thành một trong 03 năm tệ nhất trong lịch sử đối với tất cả mọi loại tài sản từ cổ phiếu cho đến trái phiếu. Thị trường cổ phiếu của các nước đều giảm bình quân từ 15-20%, trong khi thị trường trái phiếu thì giảm 5-10%. Việt Nam cũng không đứng ngoài ngoại lệ, thậm chí chúng ta còn kết thúc năm 2022 một cách thậm tệ với tư cách là một trong những thị trường kém nhất thế giới, còn tệ hơn cả Nga, một nơi đang diễn ra chiến tranh (nếu tính theo USD).

Việc các NHTW toàn cầu nói chung và FED nói riêng tăng lãi suất là để kiềm chế con ngựa hoang lạm phát. Chỉ số lạm phát của Mỹ và EU tăng kịch kim, cao nhất kể từ năm 1980. Việc tăng lãi suất nhằm kìm hãm nhu cầu, kéo tổng cầu đi xuống từ đó cân bằng giá cả hàng hóa. Đương nhiên việc tổng cầu đi xuống và USD mạnh lên cũng làm cho thị trường tài chính, đặc biệt là cổ phiếu lao dốc. Tuy nhiên sau hơn một năm nay, thì dường như lạm phát tại Mỹ đã đạt đỉnh, ngay cả EU cũng bắt đầu có dấu hiệu thuyên giảm bất chấp cuộc chiến Nga - Ukraine vẫn tiếp diễn. Khi lạm phát đạt đỉnh cũng chính là lúc thị trường chứng khoán chạm đáy. Liên tục nhiều tháng trời, lạm phát của Mỹ đã giảm dần và theo cá nhân tôi, nó sẽ tiếp tục giảm xuống trong 2-3 năm tiếp theo để đưa về con số hoàn hảo khoảng 2%. Như vậy, nếu như lạm phát sẽ giảm dần trong 2-3 năm tiếp theo và xu hướng này đủ mạnh để FED giảm nâng lãi suất, hoặc thậm chí có thể bắt đầu giảm bớt để kích thích kinh tế, đó chính là lúc thị trường chứng khoán thăng hoa. Đây có thể chính là đáy trung và dài hạn của thị trường. Nó cũng chính là thời cơ trăm năm có một.

Nếu bạn nhìn đủ xa, đủ rộng và đủ kiên nhẫn đây có thể là cú ăn bằng lần hoàn hảo!