09/06/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

GEG- Cổ phiếu vàng giai đoạn đãi cát

Trong quý 1, doanh thu và LNST đạt lần lượt 570 tỷ và 142 tỷ, +87% YoY và +119% YoY. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng mạnh so với cùng kỳ là nhờ vào đóng góp của các dự án điện gió. Trong bối cảnh thuận lợi, doanh nghiệp điện đã có kết quả kinh doanh rất khả quan, đặc biệt là các doanh nghiệp thủy điện. Giới phân tích cũng cho rằng, trong bối cảnh giá than và khí tăng, cộng hưởng với sự thiếu hụt than, doanh nghiệp thủy điện sẽ tiếp tục hưởng lợi từ quý II/2022.

Về kế hoạch kinh doanh 2022:

- Doanh thu ước tính đạt: 2,073 tỷ đ. Tương ứng với tăng trưởng . Kế hoạch kinh doanh này nhờ vào việc 3 nhà máy điện gió (130MW) đã COD từ T11/2021, sẽ được vận hành xuyên suốt các tháng trong năm 2022.

- Bên cạnh đó, việc triển khai nhà máy điện gió mới (100MW), dự kiến vận hành cuối 2022 sẽ tiếp tục tạo bước đệm cho 2023 tiếp tục tăng trưởng. (Trong trường hợp vận hành thành công, GEG sẽ tăng thêm ~ 24% tổng công suất hiện hữu).

- LNTT ước tính đạt: 345 tỷ đ, tương đồng 2021 do áp lực chi phí lãi vay và khấu hao tăng cao (đặc biệt trong giai đoạn đầu) khi các nhà máy đưa vào hoạt động Tuy nhiên, theo chia sẻ từ BLĐ, mức LNTT phấn đấu đạt được (nhờ thực hiện các biện pháp quản lý tối ưu, hạn chế thời gian ngưng hoạt động của các nhà máy điện,…) lên mức 400 tỷ đ, tăng trưởng

Chi trả cổ tức bằng cổ phiếu: 6%

Phát hành cổ phần mới: 10% - giá dự kiến 14,000 đ/cp

ESOP: 3% - giá dự kiến 11,000 đ/cp

Khuyến nghị mua: GEG quanh 24 gia tăng thê nếu vượt 28

Giá mục tiêu 30

Liên hệ hỗ trợ: Hải Nam TVI - 0941.520.658