FRT - Niềm tin và triển vọng vẫn còn nhiều (Update)

Dự phóng Doanh thu và LNTT hợp nhất năm 2022 của FRT lần lượt là 28,5 nghìn tỷ và 491 tỷ đồng, mức định giá hợp lý của FRT ước tính là 88,000 đồng/cp (+37.5%) tương ứng mức P/E forward 2022 và 2023 là 21x và 16x phù hợp với các tín hiệu kỹ thuật.

Vị thế doanh nghiệp: FRT là doanh nghiệp đầu ngành bán lẻ với:

• FPT Shop - chuỗi bán lẻ ĐTDĐ lớn thứ hai Việt Nam

• Số 1 mảng laptop với 35% thị phần

• Thống lĩnh thị trường bán lẻ dược phẩm theo chuỗi 45% thị phần doanh thu mang lại từ hệ thống nhà thuốc Long Châu đang

Kết quả kinh doanh tích cực:

• Doanh thu từ sản phẩm ICT thường rơi vào cuối năm do nhu cầu mua sắm mùa vụ đặc biệt là sự kiện Apple ra mắt iPhone 14 và nhu cầu mua Laptop chuẩn bị trước khi nhập học.

• Kết quả kinh doanh hồi phục mạnh từ mức nền thấp Q2/2022.

• Chuỗi nhà thuốc Long Châu mở rộng nhanh với tốc độ mở mới 300 - 400 cửa hàng mỗi năm, ước tính doanh thu tăng 99.84% so với năm 2021.

Triển vọng kinh doanh:

Động lực tăng trưởng từ chuỗi nhà thuốc Long Châu

• Tiềm năng tăng trưởng thần tốc của chuỗi nhà thuốc Long Châu, kỳ vọng đóng góp khoảng 40% doanh số của FRT trong 3 năm tới

Nhu cầu mặt hàng ICT tăng trưởng trở lại vào nửa cuối năm 2022 do tác động của yếu tố mùa vụ và sự kiện Apple ra mắt iPhone 14

• Lực cầu mảng hàng ICT hồi phục trở lại nửa sau năm 2022.

• Hưởng lợi từ sự tăng trưởng của nhãn hàng Apple tại Việt Nam