FRT - Doanh nghiệp là chủ đề bàn tán bởi nhiều bên

Đây là doanh nghiệp mà đến giờ vấn là chủ đề bàn tán bởi nhiều bên. Vậy KQKD Q3/2023 cho chúng ta thấy gì ?

So với Quý 2/2023 gần nhất, chúng ta thấy được rằng Tài sản ngắn hạn của FRT đã tăng đáng kể lên 3k tỷ và mức đầu tư này ngang với mốc đỉnh lợi nhuận 2022 đầu năm.

Một cú invest tương đối đặc biệt cho quý này, cái này cá nhân Ad nghĩ nó là cú bất ngờ khi ra báo cáo.

Cú invest này được tập trung vào hàng tồn kho đợt này, và nhìn đối chiếu qua, chúng ta thấy được rằng FRT không dùng vay nợ quá nhiều đợt này mà nghiêng về mặt mua chịu hơn (mua trả chậm).

Chúng ta rút ra được 2 điểm gì:

Cú invest vào hàng tồn kho đợt này không đi kèm chi phí lãi vay.

Cú invest này có quy mô lớn

Khi nhìn vào KQKD về mặt core chính, chúng ta thấy gì ?

Q3 với cú invest thì đã tăng so với cùng kỳ đáng kể và so với quý 1 và quý 2 cực kì lớn, tạo ra cú GAP.

Vậy vì sao doanh nghiệp vẫn lỗ ?

Thực ra nếu nhìn vào core thì LNG vẫn ổn, nhưng đó là LN chỉ tính chi phí giá vốn hàng bán, chưa tính cái FIXED COST (chi phí cố định). Trong bối cảnh Long châu thì đang tốt hơn, đang mửo rộng cực nhanh, trong khi chuỗi còn lại là FPT shop đang đuối, điều này kéo mức Doanh thu và LN Gộp tăng không đủ với chi phí cố định tăng lên nên khi trừ ra còn rất ít.

LNG đang mom mem vượt đỉnh nhưng trừ Fixed Cost đè làm DN đuối và trừ thuế ra lỗ luôn

Câu hỏi đặt ra ?

Long Châu có gánh được tới thời điểm FPT shop bớt tạ để câu chuyên FRT bắt đầu vào guồng hay không ?

DN có kinh doanh ngáo như MWG khi mở BHX quá nhiều dẫn tới điểm hòa vốn/ cửa hàng không đảm bảo được

Mấu chốt nằm ở Fixed cost.