FPT - Tăng trưởng duy trì ổn định

Điểm nhấn tài chính

Lợi nhuận ròng Q3/24 của FPT tăng 20,1% svck, chủ yếu nhờ kết quả tăng trưởng mạnh mẽ từ mảng dịch vụ CNTT toàn cầu.

DT thuần Q3/24 tăng 15,6% svck, phù hợp với dự phóng của chúng tôi.

Chúng tôi nhận thấy áp lực không đáng kể lên mức giá mục tiêu 145.200 đồng/cổ phiếu, và sẽ được chúng tôi cập nhật trong báo cáo sau.

Luận điểm đầu tư

Duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, phù hợp với dự báo của chúng tôi

Trong Q3/24, DT thuần của FPT tăng 15,6% svck lên 15.903 tỷ đồng, chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ ở mảng công nghệ và viễn thông, tăng lần lượt 18,9% và 14,7% svck trong khi mảng viễn thông chỉ đạt mức tăng 1,5% svck. Do đó, LN ròng Q3 ghi nhận mức tăng 20,1% svck, đạt 2.089 tỷ đồng. Lũy kế LN ròng 9T24 hoàn thành 76,8% dự báo cả năm của chúng tôi.

Mảng dịch vụ CNTT toàn cầu tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh

Trong Q3/24, doanh thu mảng dịch vụ CNTT toàn cầu đã tăng trưởng 26,5% svck. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng đầu tư vào dịch vụ CNTT từ Nhật Bản (+30,4% svck) và khu vực Châu Á-Thái Bình Dương (+36,6% svck). Doanh thu từ chuyển đổi số 9 tháng đạt 10.413 tỷ đồng, ghi nhận mức tăng 35% svck, tập trung vào các công nghệ mới như điện toán đám mây, AI/phân tích dữ liệu, kỹ thuật sản phẩm. Trong 9T24, doanh thu ký mới đã đạt 25.121 tỷ đồng, tăng mạnh 20,1% svck, chủ yếu từ thị trường Nhật Bản và khu vực Châu Á-Thái Bình Dương. Hơn nữa, FPT đã duy trì đà tăng trưởng bằng việc ký kết nhiều hợp đồng lớn tại thị trường quốc tế, trong đó có 33 hợp đồng lớn trị giá từ 5 triệu USD trở lên mỗi hợp đồng, tăng 65% svck.

Mảng dịch vụ CNTT trong nước suy giảm

Trong Q3/24, ngành dịch vụ CNTT trong nước phải đối mặt với thách thức từ chi tiêu CNTT của khu vực tư nhân, từ đó ghi nhận doanh thu giảm 6,5% svck, chỉ đạt 1.792 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế ở mức mức 40 tỷ đồng. Mảng viễn thông ghi nhận tăng trưởng hai con số Dịch vụ viễn thông tiếp tục duy trì đà phát triển, đạt doanh thu 4.556 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 14,7% svck. Lợi nhuận trước thuế cũng tăng nhẹ, đạt 907 tỷ đồng, tăng 15,7% svck.

Tăng trưởng mảng giáo dục chậm lại

Tăng trưởng mảng giáo dục đã chậm lại, chỉ đạt 1,5% svck, với doanh thu đạt 1.460 tỷ đồng trong Q3/24.