Fed giữ nguyên lãi suất, giảm thu hẹp định lượng (QT) từ tháng 6/2024

Smart Stock cập nhật các tin tức quốc tế nổi bật diễn ra trong dịp Nghĩ Lễ 30/4 - 1/5:

(1) PMI sản xuất ISM T4/2024 của Mỹ đã giảm 1,1 điểm xuống 49,2 sau khi mở rộng lần đầu kể từ năm 2022 trong tháng trước (50,3), con số này cũng thấp hơn ước tính của các nhà kinh tế (50). Chi phí nguyên vật liệu và các đầu vào khác tăng tháng thứ hai liên tiếp, phản ánh áp lực lạm phát dai dẳng: Giá phải trả đã tăng 5,1 điểm, từ 55,8 lên mức 60,9, cao nhất kể từ T6/2022. Đồng thời, số lượng đơn đặt hàng mới giảm trở lại vùng thu hẹp: 49,1 so với 51,4 của tháng liền trước.

Fed giữ nguyên lãi suất, giảm thu hẹp định lượng (QT) từ tháng 6/2024

(2) Chi phí lao động của Mỹ đã tăng tốc nhanh hơn trong Q1/2024: +1,2% Q/Q, mức tăng mạnh nhất trong vòng 1 năm, vượt dự báo +1% và +0,9% Q/Q trước đó. Điều này phản ánh áp lực tiền lương dai dẳng đang khiến lạm phát tăng cao.

(3) Niềm tin người tiêu dùng T4/2024 sụt giảm mạnh hơn ước tính. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board giảm xuống 97, thấp hơn ước tính 104 và mức 103,1 trước đó.

(4) Theo JOLTS, cơ hội việc làm T3/2024 của US đã giảm xuống 8,49 triệu từ mức 8,81 triệu trong tháng trước, con số này thấp hơn hầu hết ước tính của các nhà kinh tế và cũng là mức thấp nhất kể từ T2/2021. Báo cáo cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt với nhu cầu lao động chậm lại. Tỷ lệ bỏ việc đã giảm xuống 2,1%, mức thấp nhất kể từ T8/2020, sự sụt giảm này phần nào cho thấy rằng mọi người đang giữ việc vì họ cảm thấy kém tự tin hơn vào khả năng tìm được việc mới.

(5) Thay đổi việc làm phi nông nghiệp của ADP (biên chế tư nhân) T4/2024:

- Thêm 192.000 việc làm, dự báo: 183.000, tháng trước: 208.000. Đây là mức tăng việc làm hàng tháng cao thứ hai kể từ T7/2023.

- Ngành sản xuất tăng 47.000 việc làm, Ngành dịch vụ tăng 145.000 việc làm.

- So với cùng kỳ, mức tiền lương có phần chậm lại đối với cả người chuyển việc +9,3% YoY và người giữ nguyên công việc cũ +5% YoY.

Lưu ý: Khảo sát việc làm ADP không phải là số liệu lao động được Fed chú trọng. Dữ liệu việc làm hàng tháng của Chính phủ, Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) T4/2024 dự kiến sẽ được công bố vào Thứ sáu (3/5) tới đây.

(6) Fed đã giữ nguyên lãi suất FFR trong phạm vi 5,25 - 5,5% khi kết thúc cuộc họp chính sách ngày 1/5/2024.

- Các quan chức FOMC không nhận thấy nhiều tiến triển trong lạm phát, họ sẽ chưa cắt giảm lãi suất cho đến khi có dữ liệu tin cậy hơn rằng lạm phát đang lùi về mức 2% một cách bền vững.

- Tuy nhiên, Chủ tịch Fed - Jerome Powell cũng bình luận rằng Fed "khó có thể tăng lãi suất trở lại".

- Fed cũng sẽ bắt đầu giảm tốc độ thắt chặt định lượng (QT) từ T6/2024. Hiện tại, Fed đang duy trì tốc độ QT với việc để đáo hạn & không tái đầu tư 60 tỷ USD Tbonds và 35 tỷ USD MBS mỗi tháng. Kế hoạch giảm QT mới, Fed sẽ chỉ còn để đáo hạn & không tái đầu tư 25 tỷ USD Tbonds và 35 tỷ USD MBS mỗi tháng (giữ nguyên).

- Fed bắt đầu QT vào T6/2022, kết quả là sau 1,5 năm, quy mô bảng cân đối kế toán đã giảm xuống còn khoảng 7.400 tỷ USD, thấp hơn 1.500 tỷ USD so với mức đỉnh hồi giữa năm 2022 (9.000 tỷ USD).

- Fed nhận xét nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng với tốc độ bền vững trong bối cảnh việc làm tăng mạnh và tỷ lệ thất nghiệp thấp.