MỚI

Tạo thiệp giáng sinh 2024

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

ECB và Fed định hình thị trường

Dự báo cắt giảm lãi suất của Fed

- Hiện tại: Công cụ Fed Watch dự đoán 97% khả năng Fed sẽ cắt lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp FOMC vào thứ Tư. Đây sẽ là lần cắt giảm thứ ba trong bốn cuộc họp gần đây.

- Tương lai (tháng 1/2025): Dự báo chỉ còn 17% khả năng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất.

=> Nếu dự báo lãi suất và lạm phát không thay đổi so với tháng 9 → Kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong tương lai sẽ tăng → Đồng USD suy yếu → Các đồng tiền lớn khác hưởng lợi.

- ECB vừa cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Chủ tịch ECB, Christine Lagarde, thừa nhận tăng trưởng kinh tế của khu vực đồng Euro đang chậm lại.

- Thị trường dự báo: ECB có thể cắt giảm 150 điểm cơ bản trong năm 2025

=> Nếu lạm phát bất ngờ tăng trở lại, việc cắt giảm mạnh này khó diễn ra → Đồng Euro sẽ tiếp tục chịu áp lực và bị định giá thấp so với USD.

- BoE dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp MPC vào thứ Năm.

=> Nếu Fed cắt giảm lãi suất và giữ nguyên dự báo kinh tế gần mức tháng 9 → Đồng USD suy yếu → Đồng bảng Anh (GBP) sẽ được hỗ trợ và có khả năng vượt qua các mức đáy gần đây của tháng 11 và 12.

- Tăng trưởng chậm lại ở châu Âu (ECB nhận định): Điều này có thể làm giảm nhu cầu với các hàng hóa công nghiệp như đồng, nhôm, thép vì châu Âu là một thị trường tiêu thụ lớn.

- Nếu USD yếu và Fed nới lỏng chính sách tiền tệ, các quốc gia nhập khẩu hàng hóa lớn như Trung Quốc có thể hưởng lợi → Kỳ vọng tăng nhu cầu tiêu thụ kim loại cơ bản và năng lượng.

- Đồng USD suy yếu làm các mặt hàng nông sản trở nên hấp dẫn hơn với người mua nước ngoài → Có thể thúc đẩy xuất khẩu và giá nông sản.

- Tăng trưởng kinh tế toàn cầu yếu có thể kéo theo nhu cầu tiêu thụ nông sản giảm, đặc biệt là ngô, đậu tương dùng trong thức ăn chăn nuôi.

Vàng được coi là tài sản phòng thủ khi lãi suất giảm và USD suy yếu.

- Fed cắt giảm lãi suất: Giá vàng có thể tăng mạnh.

- Ngược lại: Nếu dự báo lãi suất không thay đổi và USD mạnh lên → Vàng chịu áp lực giảm giá.

=> Bạc và Bạch kim cũng có xu hướng tương tự nhưng sẽ phụ thuộc thêm vào nhu cầu công nghiệp.

Lưu ý

- Diễn biến của USD và lãi suất.

- Triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

- Các yếu tố cung cầu riêng biệt cho từng nhóm hàng hóa.