02/12/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Đường cong lợi suất đang cho chúng ta biết chu kỳ cắt giảm tiếp theo của Fed

Mức độ đảo ngược đường cong lợi suất phù hợp về mặt lịch sử với gần 500 bps cắt giảm của Fed nếu Hoa Kỳ rơi vào suy thoái .

Mặc dù thông điệp không thay đổi, nhưng thị trường trong tháng trước đã nâng lãi suất đỉnh cao hơn, nhưng lại đưa nó đến gần hơn và được định giá theo một trục tiếp theo dốc hơn nhiều, gần như hoàn toàn trái ngược với quan điểm của Powell.

Sự làm phẳng phần cuối của đường cong vốn được cấp có tương quan cao với sự làm phẳng mà chúng ta đã thấy trong đường cong lợi suất. Những năm 2010 bây giờ đảo ngược như đã xảy ra kể từ đầu những năm 1980, nhưng khi nói đến suy thoái, dấu hiệu sắp xảy ra hơn là khi đường cong bắt đầu dốc trở lại.

Tuy nhiên, câu hỏi lớn đặt ra là nếu chúng ta bị suy thoái (dường như rất có thể xảy ra nhưng không sắp xảy ra), thì Fed sẽ cắt giảm lãi suất khi nào và với mức độ bao nhiêu?

Thị trường chứng kiến ​​mức cắt giảm đầy đủ 25 bps đầu tiên vào tháng 11 năm sau - tôi cho rằng điều đó sẽ xảy ra sớm hơn, dựa trên các chỉ báo hàng đầu phù hợp với khả năng xảy ra suy thoái sâu.

Nhưng quy mô của sự đảo ngược đường cong lợi suất cho thấy mức độ cắt giảm sâu của Fed có thể đủ để đưa lãi suất trở lại mức giới hạn bằng không.

Có một mối quan hệ chặt chẽ giữa tỷ lệ đảo ngược tối đa 2s10 trước khi suy thoái và tổng số lần cắt giảm của Fed diễn ra sau đó.

Sự đảo ngược hiện tại trong những năm 2s10 có ý nghĩa lịch sử với gần 500 bps cắt giảm của Fed, dựa trên nơi mà lãi suất của Fed dự kiến ​​​​sẽ đạt đỉnh, có nghĩa là sự đảo ngược của hầu như tất cả các lần tăng lãi suất của Fed.

Thị trường hiện đang dự đoán mức cắt giảm khoảng 150 bps. Khả năng cao xảy ra suy thoái và độ sâu của đường cong lợi suất đảo ngược cho thấy điều này đang ở mức thấp.

----------------------------------------------------------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Lạm phát vẫn cao mà suy thoái đã trông thấy. Thị trường hàng hoá đang mang lại những cơ hội rất lớn. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế. Thông qua Sở mình có thể đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Dầu thô, Bạc, Cà phê, Đường, ...

Nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công Thương để tận dụng cơ hội hiện nay. Với nhiều ưu điểm như: Long, Short, T0 . Liên hệ với tôi để hợp tác và nhận các tư vấn tốt nhất về thị trường hàng hoá ( Chi tiết dưới phần Comment )