Dự đoán nhóm Nông sản trước Báo cáo cung cầu WASDE tháng 11

Tuần này, báo cáo WASDE được phát hành vào 00:00 thứ 4 -10/11. Báo cáo Cung cầu nông sản Mỹ và thế giới tháng 11, thường tác động mạnh lên giá.

Ngô ZCEZ22

Đối với báo cáo về sản lượng trồng trọt và WADSE (cung / cầu) của USDA vào thứ Ba, kỳ vọng thương mại trung bình đối với lượng ngô dự trữ cuối kỳ 2021/22 của Mỹ là 1,480 tỷ giạ, với ước tính dao động từ 1,355 đến 1,576 tỷ, thấp hơn so với 1.500 tỷ giạ trong báo cáo tháng 10. Năng suất dự kiến ​​sẽ đạt gần 176,9 giạ / mẫu Anh (phạm vi 175,9- 178), so với 176,5 trong báo cáo tháng 10. Sản lượng dự kiến ​​là 15,050 tỷ giạ (khoảng 14,957-15,148) so với 15,019 tỷ vào tháng 10.

Thị trường dự đoán sản lượng cao hơn nhưng nhu cầu cũng cao hơn. Doanh số xuất khẩu lũy kế cho năm 2021/22 đã đạt 49% dự báo của USDA cho năm nay, cao hơn so với mức trung bình hàng năm là 38%. Tốc độ nhanh cho thấy USDA có thể điều chỉnh dự báo xuất khẩu cao hơn. Sản lượng ethanol đã tăng mạnh trong vài tuần qua, do giá dầu thô tăng. Lượng ngô được sử dụng trong sản xuất ethanol của tuần trước ước tính là 112,4 triệu giạ, cao hơn nhiều so với mức 99,2 triệu cần mỗi tuần để đáp ứng dự báo của USDA. Lượng ngô được sử dụng để sản xuất ethanol cũng có thể được điều chỉnh cao hơn trong báo cáo WASDE tháng 11 này.

Với việc giá bông và lúa mì Minneapolis cao, có rất ít khả năng giá ngô sẽ điều chỉnh giảm sâu do lo ngại diện tích gieo trồng ngô hiện tại sẽ được chuyển đổi sang đậu tương, bông, lúa mì khi chi phí phân bón thấp hơn và hiệu quả đầu tư cao hơn so với ngô.

Chiến lược giao dịch được đề xuất:

MUA Ngô tháng 12/2022 ở mức 533 cents với mục tiêu là 567 cents. Dừng lỗ nếu giá giảm về 524 cents. Hoặc MUA ngô tháng 11/2021 ở vùng 545-550 với mục tiêu 584-594. Dừng lỗ nếu giá giảm về 530.

Lúa mì ZWAZ21

Dự đoán trung bình của tồn kho lúa mì cuối năm 2021/22 của Mỹ là 581 triệu giạ (khoảng dự đoán565-607) so với 580 triệu trong báo cáo tháng 10. Dự trữ cuối kỳ trên thế giới dự kiến ​​đạt gần 276,50 triệu tấn (khoảng 274-282) so với 277,18 triệu trong tháng 10. Với tình trạng dư mua và sự đảo chiều quan trọng trong tuần qua, lúa mì vẫn đang trong quá trình điều chỉnh. Nhu cầu đối với lúa mì của Mỹ vẫn được kỳ vọng khi dự đoán xuất khẩu của Nga sẽ giảm và giá lúa mì Nga, Pháp đều đang ở mức cao.

Tuy nhiên, doanh số xuất khẩu lũy kế của Mỹ cho năm 2021/22 chỉ đạt 54,6% dự báo của USDA so với mức trung bình hàng năm là 58,5% và điều này cho thấy USDA có thể giảm dự báo xuất khẩu trong báo cáo WASDE. Dài hạn, nguồn cung khan hiếm từ các nước xuất khẩu chính sẽ vẫn là yếu tố hỗ trợ giá. Dự trữ cuối năm 2021/22 của Mỹ và các nước xuất khẩu lớn khác là 49,00 triệu tấn, giảm từ 58,76 triệu, 59,91 triệu và 66,74 triệu trong ba năm trước, là mức thấp nhất từ năm 2007-2008. Với vấn đề lạm phát và an ninh lương thực, các nước có thể hạn chế xuất khẩu để tích lũy nguồn cung trong nước.

Chiến lược giao dịch được đề xuất: MUA Lúa mì tháng 12/2021 ở mức 760-765 cents với mục tiêu là 828 cents. Dừng lỗ nếu giá gảm dưới 735 cents.

Đậu tương ZSEX22

Dự đoán trung bình về tồn kho đậu tương cuối niên vụ 2021/22 của Mỹ là 362 triệu giạ (khoảng 310-449),cao hơn so với 320 triệu giạ trong báo cáo WASDE tháng 10. Năng suất dự kiến ​​sẽ đạt gần 51,9 giạ / mẫu Anh (khoảng dự đoán 51,5-52,5) so với 51,5 vào tháng 10. Sản lượng dự kiến ​​gần 4,484 tỷ giạ (khoảng 4,442-4,536) so với 4,448 tỷ vào tháng 10. Dự trữ đậu tương cuối kỳ toàn thế giới dự kiến ​​gần 105,48 triệu tấn (khoảng 103,9-106,9), cao hơn so với 104,57 triệu trong tháng 10.

Giá đậu tương đã chịu áp lực giảm mạnh trước báo cáo của USDA, khi có lo ngại về nhu cầu giảm và nguồn cung tăng. Khởi đầu mùa xuất khẩu rất chậm chạp, USDA có thể điều chỉnh dự báo xuất khẩu thấp hơn. Xuất khẩu đậu tương của Mỹ trong tháng 9 đạt 2,168 triệu tấn, giảm so với mức 7,191 triệu của năm 2020. Mức giảm chủ yếu đến từ nhập khẩu thấp từ Trung Quốc, chỉ 898.000 tấn trong năm nay so với 4,758 triệu của năm ngoái.

Doanh số xuất khẩu đậu tương tích lũy của Hoa Kỳ đã đạt 56,8% dự báo của USDA cho năm tiếp thị so với mức trung bình hàng năm là 58,3%. Nhu cầu ép đậu tương cũng không cao như dự kiến nhưng với tỷ suất lợi nhuận nghiền đạt mức kỷ lục, tốc độ có thể tăng lên. Với giá phân bón tăng cao, hợp đồng đậu tương có thể tiếp tục chịu áp lực giảm.

Chiến lược giao dịch được đề xuất: BÁN Đậu tương tháng 11/2022 ở mức 1226 cents với mục tiêu là 1185 cents. Dừng lỗ nếu giá tăng vượt 1250 cents.

Disclaimer: Phân tích này nhằm mục đích duy nhất là cung cấp thông tin cho độc giả, không đưa ra một lời khuyên mua, bán hay tham gia vào bất cứ một chiến lược kinh doanh nào. Các thông tin cung cấp được dẫn xuất từ các nguồn tin cậy, tuy nhiên các thông tin số liệu chỉ mang tính chất tham khảo không đảm bảo tính chính xác và đầy đủ của thông tin. Vì vậy nhà đầu tư nên cân nhắc dựa trên điều kiện giao dịch, kiến thức và khả năng tài chính trước khi đưa ra quyết định giao dịch.