Dự báo giá vàng khi phương Tây trừng phạt dự trữ vàng của Nga

Giới chuyên gia dự báo về biến động giá vàng khi Mỹ dẫn đầu nỗ lực trừng phạt giao dịch vàng và dự trữ vàng của Nga.

Mỹ tuyên bố bất kỳ giao dịch nào liên quan đến vàng của Ngân hàng Trung ương Nga đều bị áp dụng các biện pháp trừng phạt hiện hành, nhưng điều đó không có khả năng tác động ngay lập tức đến thị trường vàng mặc dù dự trữ vàng của Nga ước đạt 132 tỉ USD.

Adrian Ash, giám đốc nghiên cứu của BullionVault, nói với trang MarketWatch: “Về lý thuyết, dự trữ vàng khổng lồ của Nga có thể giúp tài trợ cho cỗ máy chiến tranh nếu Mátxcơva tìm được người mua trong số các ngân hàng hoặc chính phủ nước ngoài”.

Ngân hàng Trung ương Nga vào tháng Giêng năm nay nắm giữ khoảng 132 tỉ USD dự trữ vàng, theo Viện Brookings, một tổ chức tư vấn ở Washington D.C. Giá vàng hợp đồng tương lai lên mức 2.000 USD/ounce vào đầu tháng này, giao dịch ở mức cao nhất trong khoảng 19 tháng.

Jeff Wright, giám đốc đầu tư tại Wolfpack Capital cho biết, cho đến gần đây, Ngân hàng Trung ương Nga là người mua ròng vàng và có lượng dự trữ đáng kể. Nhưng bán vàng có lẽ không phải là lựa chọn đầu tiên của Nga.

Wright nói với MarketWatch rằng “lựa chọn đầu tiên và nhiều khả năng hơn” để tài trợ cho chiến dịch quân sự ở Ukraina và hỗ trợ đồng rúp Nga sẽ là bán thêm dầu giảm giá cho các nước liên kết với Nga, thay vì bán vàng.

“Việc Nga bán một lượng vàng lớn sẽ báo hiệu sự sụp đổ hoàn toàn của nền kinh tế và hệ thống ngân hàng của nước này - tồi tệ hơn nhiều so với các lệnh trừng phạt hiện đang áp đặt” - Wright bình luận.

Cấm giao dịch vàng với Nga

Thông tin với báo chí về cuộc gặp của Tổng thống Joe Biden với lãnh đạo nhóm G7 và Hội đồng Châu Âu, một quan chức cao cấp chính quyền Mỹ cho biết, G7 và EU sẽ tiếp tục “làm mất khả năng của Ngân hàng Trung ương Nga trong việc sử dụng dự trữ quốc tế bằng cách làm rõ rằng bất kỳ giao dịch nào liên quan đến vàng của Ngân hàng Trung ương Nga đều bị cấm”.

Quan chức Mỹ chỉ ra, tính đến tháng 6 năm ngoái, vàng chiếm 20% dự trữ ngoại hối của Ngân hàng Trung ương Nga. Có suy đoán rằng Nga đang cố gắng sử dụng dự trữ vàng của mình để hỗ trợ đồng rúp bằng cách bán vàng để mua đồng tiền này.

Đồng rúp Nga giảm giá mạnh khi Mỹ và đồng minh công bố các biện pháp trừng phạt tài chính sâu rộng với Mátxcơva, giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại so với đồng USD vào đầu tháng 3. Mặc dù đồng rúp đã tăng trở lại 50% kể từ khi chạm đáy, nhưng vẫn giảm 27% so với đồng USD cho đến nay trong năm nay.

"Người Mỹ, bao gồm đại lý vàng, nhà phân phối, người bán buôn, người mua, thương nhân, nhà máy lọc dầu và các tổ chức tài chính, bị cấm tham gia hoặc tạo điều kiện cho các giao dịch bị cấm, bao gồm các giao dịch liên quan đến vàng" - theo một thông cáo từ Bộ Tài chính Mỹ về các câu hỏi thường gặp.

Brien Lundin, biên tập viên của Gold Newsletter, nói với MarketWatch: “Bất kỳ biện pháp trừng phạt nào đối với dự trữ vàng của Nga sẽ chẳng làm được gì nhiều ngoài việc tiết lộ hệ thống quan liêu của chính phủ chẳng hiểu gì về vàng. Cái hay của vàng, không giống như tiền tệ, là vàng có chức năng cất giữ giá trị không thể truy vết được và không có rủi ro của bên đối tác”.

Theo Brien Lundin, với số lượng nhỏ, Nga có thể dễ dàng bán vàng trên thị trường mở. Với số lượng lớn, Nga có thể dễ dàng bán cho Trung Quốc mà không để lại dấu vết giao dịch, trong khi Bắc Kinh đã bày tỏ "háo hức mua vàng".

Biên tập viên của Gold Newsletter tin rằng kết quả cuối cùng của các biện pháp trừng phạt liên quan đến vàng sẽ là “cảnh báo cho 36 quốc gia gửi vàng ở Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) rằng họ nên lấy lại vàng càng sớm càng tốt”.

Nếu điều đó xảy ra sẽ “tạo ra sự xáo trộn đáng kể trên thị trường vàng vì Fed đã thể hiện gây khó dễ trong việc chuyển trả vàng cho các nước. Fed từng nói với Đức rằng sẽ mất 7 năm để hồi hương chỉ một phần vàng dự trữ của Berlin ở New York, mặc dù chỉ mất 4 năm, theo Lundin.

Không thể phủ nhận Nga là một bên đóng vai trò quan trọng trong thị trường vàng toàn cầu.

“Nga là nhà khai thác vàng lớn thứ hai hoặc thứ ba trên thế giới, tùy thuộc vào dữ liệu của các đơn vị cung cấp, và chiếm hơn 1/4 số vàng được vận chuyển vào năm 2021 đến London, trung tâm của thị trường vàng toàn cầu” - Ash của BullionVault cho biết.

Mặc dù vậy, Ash không tin rằng bản thân tin tức này có nhiều ý nghĩa bởi vì London đã cấm nguồn cung cấp mới của Nga. Tuy nhiên, sự gián đoạn nguồn cung này, cộng với thông báo trừng phạt giao dịch vàng Nga của Bộ Tài chính Mỹ, có thể khiến giá vàng tăng vọt, mặc dù giá vàng bị thúc đẩy bởi tâm lý nhiều hơn là các nguyên tắc cơ bản.