Đồng USD và những chỉ số kinh tế quan trọng: Sự suy yếu không thể tránh khỏi?

Với tình hình tài chính ngày càng phức tạp của Mỹ, nhiều nhà phân tích lo ngại về tương lai của đồng USD và dự báo rằng những biến động kinh tế hiện nay sẽ đẩy nền kinh tế lớn nhất thế giới vào khủng hoảng nợ trầm trọng. Dưới đây là bảy chỉ số tài chính chính mà chúng ta cần theo dõi để có cái nhìn sâu sắc hơn về viễn cảnh của Mỹ.

1. Thâm hụt ngân sách liên bang

Biểu đồ tài chính hiện tại cho thấy, dù với các dự báo lạc quan và giả định không có biến động lớn, chính phủ Mỹ vẫn phải đối mặt với thâm hụt hơn 22 nghìn tỷ USD trong vòng mười năm tới.

Điều này sẽ yêu cầu Mỹ phải phát hành thêm nhiều nợ để tài trợ. Việc liên tục gia tăng thâm hụt ngân sách, đặc biệt trong bối cảnh chi tiêu liên bang khó kiểm soát, là một trong những dấu hiệu đáng báo động đầu tiên về tình trạng thiếu ổn định tài chính của quốc gia này.

2. Nợ liên bang

Nợ công của Mỹ đã vượt mức 35 nghìn tỷ USD, tương đương 123% GDP. Điều này đồng nghĩa với việc quốc gia này nợ nhiều hơn so với giá trị kinh tế mà nền kinh tế thực sự tạo ra, khiến cho khả năng thanh toán trở nên ngày càng khó khăn.

Ngoài ra, GDP - chỉ số dùng để đánh giá kinh tế quốc gia - thường được tính bao gồm cả chi tiêu của chính phủ, nhưng thực chất, nhiều nhà phân tích cho rằng, chi tiêu công làm trầm trọng thêm tình hình nợ nần thay vì góp phần giải quyết vấn đề.

3. Chi phí lãi suất

Chi phí lãi suất mà chính phủ Mỹ đang phải trả cho nợ liên bang đã vượt quá 1 nghìn tỷ USD mỗi năm, chỉ sau chi phí cho An sinh xã hội và dự kiến sẽ trở thành khoản chi lớn nhất của ngân sách.

Với mức chi phí cao như vậy, Mỹ đứng trước thách thức về khả năng duy trì lãi suất nợ mà không gây sức ép lên các nguồn chi khác của ngân sách, từ đó đẩy nền tài chính quốc gia vào tình trạng bấp bênh.

4. Lãi suất quỹ liên bang

Từ sau khủng hoảng tài chính năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã hạ lãi suất xuống mức thấp lịch sử, khoảng 0%, và giữ nguyên mức này trong một thời gian dài. Tuy nhiên, vào năm 2022, lạm phát tăng lên mức cao nhất trong vòng 40 năm đã buộc Fed phải điều chỉnh, tăng mạnh lãi suất từ khoảng 0% lên hơn 5% trong vòng 18 tháng.

Tuy nhiên, áp lực từ chi phí lãi suất cao đang buộc Fed phải xem xét cắt giảm lãi suất. Điều này đặt ra thách thức lớn cho Fed trong việc tìm điểm cân bằng giữa việc giữ lãi suất thấp để kiểm soát nợ và kiềm chế lạm phát.

5. Cung tiền

Áp lực về chi phí lãi suất cao đã buộc Fed phải thực hiện các biện pháp nhằm kiểm soát chi phí, trong đó bao gồm việc tăng cung tiền và mua vào các khoản nợ của chính phủ bằng tiền tạo ra từ con số không.

Từ năm 2020, nguồn cung tiền của Mỹ đã tăng 37%, gây nên tình trạng suy thoái tiền tệ, giảm giá trị của đồng USD. Đối với người dân, điều này có nghĩa là nếu tài sản của họ không tăng cùng tốc độ này, thì thực tế họ đang mất đi giá trị tài sản.

6. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

Chỉ số CPI được sử dụng để đo lường sự thay đổi giá cả trong nền kinh tế, tuy nhiên đây là số liệu bị ảnh hưởng nhiều bởi yếu tố chính trị. Chính phủ có quyền kiểm soát các mục hàng hóa được đưa vào chỉ số này, và trọng số của chúng, dẫn đến việc CPI có thể không hoàn toàn phản ánh thực tế lạm phát.

Điều này gây khó khăn cho người dân khi đối mặt với tình trạng giá cả leo thang trong khi chỉ số CPI vẫn có thể bị điều chỉnh để giảm nhẹ tình hình. Mặc dù CPI có thể không phải là công cụ chính xác để đo lường lạm phát, nhưng việc theo dõi sự biến động của chỉ số này sẽ giúp phân tích được các hành động và chiêu trò của Fed.

7. Giá vàng

Vàng từ lâu đã được coi là tài sản lưu trữ giá trị và là tiền tệ phổ biến suốt hơn 5.000 năm. Với các đặc điểm như độ bền, sự khan hiếm và tính ổn định, vàng thường trở thành phương tiện cất trữ giá trị tối ưu. Giá vàng đang có xu hướng tăng và đã đạt mức cao kỷ lục trong thời gian gần đây, một phần do ảnh hưởng của sự suy giảm giá trị đồng USD.

Theo dự đoán, khi Fed quay lại chính sách nới lỏng tiền tệ, có thể gây ra tình trạng mất giá đồng USD mạnh hơn nữa, và khi đó, vàng có khả năng sẽ tăng giá đáng kể.

Kết luận và dự báo

Những xu hướng tài chính này sẽ tiếp tục đẩy giá trị của đồng USD xuống và tạo điều kiện cho vàng trở thành tài sản trú ẩn an toàn hơn. Việc cất trữ vàng thỏi vật chất, đặc biệt ở các khu vực có pháp lý thân thiện với nhà đầu tư như Singapore, Thụy Sĩ hay Quần đảo Cayman, được cho là lựa chọn sáng suốt để bảo vệ giá trị tài sản.

Với viễn cảnh kinh tế không mấy lạc quan, nhà đầu tư cần thận trọng và xem xét đa dạng hóa danh mục tài sản để phòng ngừa các biến động mạnh trong tương lai.

----------------------------------------------------------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế. Thông qua Sở mình có thể đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Đồng, Bạc, Cà phê, Đường, Nông sản ...