Dòng tiền kinh doanh của First Real âm 96,18 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm

CTCP Địa ốc First Real (mã chứng khoán: FIR) công bố Báo cáo tài chính bán niên năm 2022. Trong 6 tháng đầu năm 2022 (1/10/2021 đến 31/3/2022), FIR ghi nhận doanh thu tăng 152,8% so với cùng kỳ lên 168,16 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế tăng thêm 54,71 tỷ đồng lên 57,06 tỷ đồng.

Trong kỳ, lợi nhuận gộp tăng 188,6% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 84,18 tỷ đồng lên 128,81 tỷ đồng; chi phí tài chính giảm 47,3%, tương ứng giảm 3,99 tỷ đồng về 4,44 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 78,7%, tương ứng tăng thêm 22,29 tỷ đồng lên 50,61 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Xét về dòng tiền, trong 6 tháng đầu năm 2022, Địa ốc First Real ghi nhận dòng tiền kinh doanh âm 96,18 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 8,91 tỷ đồng, nguyên nhân chính do Công ty tăng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư âm 7,87 tỷ đồng và dòng tiền tài chính dương 107,3 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ. Như vậy, trong kỳ, Công ty đã tăng vay nợ để bù đắp dòng tiền kinh doanh chính âm.

Được biết, từ năm 2016 tới năm 2021, Công ty có 4/6 năm dòng tiền kinh doanh chính âm. Trong đó, dòng tiền âm kỷ lục nhất là năm 2018 khi Công ty ghi âm 77 tỷ đồng. Như vậy, trong 6 tháng đầu năm 2022, dòng tiền kinh doanh chính đã âm kỷ lục từ năm 2016 tới nay. Cụ thể, dòng tiền kinh doanh chính năm 2016 âm 17,7 tỷ đồng; năm 2017 âm 19,7 tỷ đồng; năm 2018 âm 77 tỷ đồng, năm 2019 dương 116,8 tỷ đồng, năm 2020 dương 16,4 tỷ đồng và năm 2021 âm 46,8 tỷ đồng.

Tính tới 31/3/2022, tổng tài sản của Địa ốc First Real tăng 39,5% so với đầu kỳ, tương ứng tăng thêm 250,37 tỷ đồng lên 883,8 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu các khoản phải thu ngắn hạn đạt 432,9 tỷ đồng, chiếm 49% tổng tài sản; tồn kho đạt 301,65 tỷ đồng, chiếm 34,1% tổng tài sản và các tài sản khác.

Trong kỳ, tồn kho tăng 233,4% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 211,16 tỷ đồng lên 301,65 tỷ đồng; các khoản phải thu ngắn hạn tăng 6,8%, tương ứng tăng thêm 27,38 tỷ đồng lên 432,85 tỷ đồng. Như vậy, trong kỳ chính tồn kho và các khoản phải thu tăng đột biến dẫn tới dòng tiền kinh doanh chính âm.

Phải thu ngắn hạn của Địa ốc First Real tính tới 31/3/2022 - (Nguồn: BCTC)

Điểm đáng lưu ý, tính tới 31/3/2022, hàng hóa bất động sản tăng từ 82,2 tỷ đồng lên 288,7 tỷ đồng, tức tăng thêm 206,5 tỷ đồng. Trong đó, đáng chú ý là dự án Khu dân cư An Phú ghi nhận 228 tỷ đồng so với cùng kỳ không ghi nhận.

Theo thuyết minh Công ty đã sử dụng một số quyền sử dụng đất và tài sản gắn liền trên đất tại Dự án Khu dân cư An Phú, phường An Phú, TP. Tam Kỳ, tỉnh Quảng Nam với giá trị sổ sách 63 tỷ đồng để làm tài sản đảm bảo cho khoản vay tại ngân hàng.

Tồn kho của Địa ốc First Real tính tới 31/3/2022. (Nguồn: BCTC)

Theo tìm hiểu, CTCP Đầu tư Phát triển Hạ tầng Quảng Nam là chủ đầu tư dự án Đô thị mới An Phú với quy mô 29,9 ha với tổng vốn đầu tư 286,84 tỷ đồng. Trong đó, thiết kế dự án sẽ có hơn 700 lô đất với diện tích từ 90 đến 300 m2. Được biết, mặc dù Địa ốc First Real không sở hữu cổ phần tại CTCP Đầu tư Phát triển Hạ tầng Quảng Nam nhưng có nhiều giao dịch như phải thu khác 73,2 tỷ đồng; đặt cọc thực hiện dự án 30,8 tỷ đồng... với CTCP Đầu tư Phát triển Hạ tầng Quảng Nam.

Tính tới 31/3/2022, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn tăng 133,2% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 107,27 tỷ đồng lên 187,8 tỷ đồng và chiếm 21,2% tổng nguồn vốn.

Địa ốc First Real cho biết thêm các khoản vay lớn tại các Ngân hàng như Ngân hàng TMCP Đông Nam Á 38 tỷ đồng; Ngân hàng TMCP An Bình 40 tỷ đồng; Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 26,1 tỷ đồng; Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam 13 tỷ đồng; Ngân hàng Bản Việt 8 tỷ đồng; Ngân hàng TMCP Phương Đông 8 tỷ đồng; Ngân hàng TMCP Kiên Long 4,7 tỷ đồng…

Điểm đáng lưu ý, trong 6 tháng đầu năm, ông Nguyễn Hào Hiệp (cổ đông sáng lập), đã giảm sở hữu tại Công ty từ 30,53% về chỉ còn 15,74% vốn điều lệ. Ở chiều ngược lại, cổ đông Công ty TNHH Superfine lại nâng sở hữu từ 0% lên 9,25% vốn điều lệ và trở thành 1 trong 3 cổ đông lớn của Công ty.