Đồng đô la trong tuần này: Khởi đầu mạnh mẽ nhưng nhà đầu tư nên cẩn trọng

Đồng đô la Mỹ đã khởi động tuần giao dịch mới mạnh hơn so với hầu hết các loại tiền tệ chính. Báo cáo Biên chế phi nông nghiệp vào thứ Sáu cho thấy tỉ lệ thất nghiệp cao hơn trong tháng 4, tuy vậy con số này vẫn tốt hơn dự kiến, mở đường cho sự phục hồi của đồng bạc xanh.

Mức tăng ngày hôm qua không có gì đáng ngạc nhiên sau khi xem xét các giao dịch của đồng bạc xanh sau biến chuyển trong số lượng việc làm, đặc biệt hơn vì không có báo cáo kinh tế nào của Mỹ đe dọa động thái này vào thứ Hai.

Các nhà đầu tư sẽ thận trọng hơn cùng những tiến triển trong tuần tới, với dữ liệu lạm phát vào thứ ba, phát biểu của chủ tịch FED Powell vào thứ Tư và doanh số bán lẻ vào thứ Sáu. Ngoài Powell, thông tin cũng sẽ được cung cấp bởi một số quan chức FED bao gồm Binto, Kashkari, Harker, Bullard, Quarles, Mester và Kaplan. Câu hỏi lớn cho đồng bạc xanh là khả năng nới lỏng hơn. FED hứa sẽ cung cấp kích thích liên tục, nhưng liệu có khả năng sẽ xuất hiện tỷ lệ âm hay không? Trong tuần trước, hợp đồng tương lai của quỹ FED đã bắt đầu định giá theo tỷ lệ âm vào tháng 12 năm 2020 nhưng lợi suất đã tăng trở lại trên 0 sau NFP. Hiện tại, chúng tôi nghĩ rằng lo lắng về lãi suất âm sẽ là vô nghĩa, vì vậy Powell vẫn chưa cân nhắc khả năng này. Chắc chắn rằng triển vọng tất cả các nhà hoạch định chính sách sẽ là thận trọng, vì không ai biết việc nền kinh tế mở cửa trở lại sẽ thành công hay không hoặc, làn sóng virus thứ hai sẽ quay trở lại nhanh như thế nào; nhưng hiện tại có thể thấy thời điểm sắp tới sẽ tươi sáng hơn. Đối với CPI, giá dầu và khí đốt giảm mạnh trong tháng trước cũng sẽ khiến áp lực lạm phát giảm.

Trọng tâm lớn khác của tuần này là thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ New Zealand, số thị trường lao động Úc, doanh số bán lẻ của Trung Quốc và sửa đổi GDP của Eurozone. Đồng đô la New Zealand và Úc là loại tiền tệ có hiệu suất tồi tệ nhất trong thứ Hai, đây có thể là dấu hiệu của diễn biến trong tuần tới. Cả hai loại tiền tệ được giao dịch gần mức cao nhất trong 6 tuần vào tuần trước, và đã đến lúc nên có điều chỉnh. Ngân hàng Dự trữ New Zealand dự kiến ​​sẽ không thay đổi chính sách nhưng tháng trước, Thống đốc Orr cho biết lãi suất âm không phải là không thể, và họ sẽ suy nghĩ về việc kích thích bổ sung vào tháng 5. Kể từ tuyên bố đó vào ngày 20 tháng 4, dữ liệu đã bao gồm chi tiêu sụt giảm trong giấy phép xây dựng và chi tiêu qua thẻ tín dụng, nhưng cán cân thương mại đã được cải thiện, và thay đổi việc làm vẫn tích cực trong Q1 thay vì giảm như các nhà kinh tế dự đoán. Chỉ số tự tin của doanh nghiệp cũng được cải thiện trong tháng 5 sau khi giảm mạnh vào tháng 4. Với lệnh đóng cửa trong 2 tháng của New Zealand sắp kết thúc với các trường học và doanh nghiệp mở cửa trở lại, RBNZ có thể không cần thiết được nới lỏng một lần nữa, nhưng lựa chọn này là có khả thi và điều đó có thể dẫn đến nhà đầu tư chốt lời trên NZD vào tuần tới.

Đồng đô la Canada suy yếu so với đồng đô la vào thứ Hai nhưng chúng tôi hy vọng đồng loonie sẽ hoạt động tốt hơn vào tuần tới. Không chỉ báo cáo thị trường lao động Thứ Sáu tốt hơn đáng kể so với dự kiến, ​​mà Ả Rập Xê Út còn tự nguyện cắt giảm sản lượng dầu thô thêm 1 triệu thùng trong tháng Sáu. Thông báo này khiến thị trường bất ngờ nhưng tác động thực sự đối với dầu thô chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.

Đồng bảng Anh giảm mạnh hơn đồng euro mà hầu như không thay đổi so với đồng đô la. Không có báo cáo kinh tế lớn nào được công bố từ châu Âu, nhưng số liệu GDP quý đầu tiên của Vương quốc Anh sắp đến hạn công bố trong tuần này, và có nhiều khả năng thay đổi thị trường. Theo báo cáo của đồng nghiệp của chúng tôi, ông Boris Schlossberg:

“Tại Vương quốc Anh, Chính phủ của Boris Johnson đã tuyên bố nới lỏng các biện pháp đóng cửa với một số nhà bán lẻ không thiết yếu để mở cửa vào tháng 6, trong khi hầu hết các ngành đáng ra sẽ được mở vào tháng 7. Tuy nhiên, thông báo đã bị lấn áp bới nhầm lẫn trong các biện pháp giãn cách xã hội mới, và khiến cặp tỉ giá giảm xuống mức thấp hơn 1.2400.”

Đối với đồng euro, các nhà hoạch định chính sách vẫn đang bàn về phán quyết của Tòa án Hiến pháp Đức tuần trước, tạo ra áp lực giảm giá đối với đồng tiền này.