24hmoney
copy link Copy link
copy link Font chữ
copy link Lưu bài
Fin68 Pro

DIG có gì đáng để đầu tư?

Chuyên mục: Chứng khoán
DIG có gì đáng để đầu tư?

Được thành lập vào năm 1990, Công ty Cổ phần DIC (DIG) khởi đầu là một công ty dịch vụ du lịch và cung cấp dịch vụ điều dưỡng cho công nhân xây dựng. Sau 2 năm, DIG mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh xây dựng và bất động sản dưới sự quản lý của Bộ Xây dựng (MoC). Năm 2007, Bộ Xây dựng tiếng hành cổ phần hóa DIG và tiến hành thoái toàn bộ 49.65% vốn năm 2017.

KQKD 9T.20 TÍCH CỰC
DIG có gì đáng để đầu tư?
Nguồn: BCTC hợp nhất quý 3/2020
Trong Q3.20, DIG đạt doanh thu 967 tỷ (+62%YoY) và LNST công ty mẹ 68,9 tỷ (+10,6%YoY). Lũy kế 9T.20, công ty đạt doanh thu 1.865 tỷ (+44,9%YoY) và LNST công ty mẹ 125 tỷ (+34,3%YoY).
⦁ Mảng BĐS đạt doanh thu 1.275 tỷ, tăng 59,9%YoY
⦁ Biên lãi gộp suy giảm 1,86 điểm phần trăm do biên lãi gộp mảng BĐS giảm từ 31,5% xuống còn 29,9%.
⦁ Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 17,2%YoY lên 187 tỷ. Tuy nhiên DIG vẫn đang kiểm soát tốt 2 chi phí này khi tỷ lệ trên doanh thu giảm 2,4 điểm phần trăm xuống còn 10%
Tình hình tài chính lành mạnh
Tỷ lệ nợ vay tài chính/Tổng tài sản của DIG chỉ ở mức 0,16 lần, thấp hơn so với mức trung bình 0,24 lần của các doanh nghiệp cùng ngành. Nguyên nhân do nguồn tiền từ việc trả trước của khách hàng đối với các dự án của công ty ở mức cao giúp DIG có thể tận dụng nguồn vốn này để phát triển các dự án BĐS.
DIG có gì đáng để đầu tư?
ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ
Giá đất tăng mạnh tại khu vực Đồng Nai và Bà Rịa – Vũng Tàu
Cơ sở hạ tầng phát triển nhanh chóng tại các khu vực độ thị loại 2, đặc biệt tại Đồng Nai và Bà Rịa – Vũng Tàu, những địa điểm nhận được sự chú ý lớn của dòng vốn FDI cũng như hưởng lợi từ việc đẩy mạnh triển khai các dự án đường cao tốc, giúp thúc đẩy sự phát triển của thị trường bất động sản. Trong thời gian tới, giá đất tại khu vực này dự báo sẽ tiếp tục cải thiện khi các dự án cao tốc trọng điểm được hoàn thành và dòng vốn FDI duy trì đẩy mạnh đầu tư.
DIG có gì đáng để đầu tư?
DIG sở hữu quỹ đất lớn tại Đồng Nai và Bà Rịa – Vũng Tàu với chi phí thấp
Hiện DIG đang sở hữu khoảng 1.600 ha đất tại khu vực này, trong đó 460 ha đất đã xây dựng, đang triển khai 244ha và quỹ đất sạch còn có thể triển khai trong tương lai lên tới 926ha. Hơn 50% quỹ đất của DIG tập trung tại Đồng Nai, còn lại ở các tỉnh thành khác như Hà Nam, Bà Rịa – Vũng Tàu,…DIG sở hữu các quỹ đất này tư lâu nên chi phí thu mua/đền bù ở mức thấp, chỉ khoảng 100 – 700 nghìn đồng/m2 theo chia sẻ của lãnh đạo công ty. Trong khi giá bán hiện tại ở mức 10 – 15 triệu đồng/m2 giúp công ty có thể cải thiện biên lãi gộp của các dự án bất động sản lên hơn 40%.
DIG có gì đáng để đầu tư?
Điểm rơi lợi nhuận vào năm 2021
Trong Q4.20, Trong quý 4, DIG sẽ hạch toán doanh thu chính từ 3 dự án sau: (1) Dự án căn hộ cao cấp Vũng Tàu Gateway; (2) Dự án khu dân cư Hiệp Phước (Đồng Nai); (3) Dự án Dic Star Aparts Hotel Vũng Tàu (Dự án CSJ – giai đoạn 1). Ước tinh công ty có thể ghi nhận doanh thu khoảng 1.000 tỷ đồng và 400 tỷ LNTT trong Q4.20.
Trong năm 2021, Phần còn lại của Gateway và dự án Nam Vĩnh Yên sẽ đóng góp doanh thu chính cho công ty. Ngoài ra các lô đất tại Đại Phước, Khu phức hợp CSJ, Vị Thanh,… cũng sẽ bắt đầu mang lại doanh thu cho DIG. Chúng tôi ước tính DIG có thể ghi nhận hơn 4.000 tỷ doanh thu và hơn 700 tỷ LNST trong năm 2021.
Nhiều dự án gối đầu cho giai đoạn 2022 – 2025
Trong giai đoạn 2022 - 2023, Nam Vĩnh Yên và Đại Phước sẽ tiếp tục đóng góp lợi nhuận chính. Các dự án khác được kỳ vọng sẽ tạo ra doanh thu là Vị Thanh và Khu đô thị mới Bắc Vũng Tàu nhờ tiến độ giải phóng mặt bằng và mở bán tốt. Bên cạnh đó, Long Tân, dư án lớn của DIG với tổng vốn đầu tư 4.750 tỷ đồng cũng sẽ bắt đầu đóng góp vào kết quả kinh doanh của DIG nếu triển khai đúng tiến độ.
DIG có gì đáng để đầu tư?
Cập nhật các dự án của DIG
RỦI RO
Dự án bị chậm tiến độ
Kéo dài thời gian thực hiện các dự án trọng điểm: Các dự án trọng điểm như Long Tân, Bắc Vũng Tàu chậm tiến độ do vướng giai đoạn đền bù / giải phóng mặt bằng, khiến quá trình mở bán của DIG trì hoãn và giảm dòng tiền
Dịch bệnh Covid-19 khiến thị trường BĐS suy yếu
Sự suy yếu của thị trường BĐS sẽ tác động tới không chỉ riêng DIG mà cả các doanh nghiệp khác trong ngành. DIG định hướng phát triển các dự án BĐS du lịch, condotel, khách sạn do đó diễn biến khó lường của Covid-19 sẽ ảnh hưởng tới chiến lược phát triển của công ty.

Bài viết do Fin68 thực hiện . Nhà đầu tư cần tư vấn cổ phiếu, cơ cấu lại danh mục, nhận khuyến nghị vui lòng liên hệ : Mrs . Chung Ngọc Mai : Leader & Administrator FIN68. Mobile /zalo: 0989646302 hoặc truy cập room Zalo tại đây.

Chung Ngọc Mai
Bình luận Bình luận
Chia sẻ Chia sẻ
Quan tâm Quan tâm
Quan tâm nhiều
Cơ quan chủ quản: Công ty Cổ phần Quảng cáo Trực tuyến 24H. Giấy phép mạng xã hội số 103/GP-BTTTT do BỘ THÔNG TIN VÀ TRUYỀN THÔNG cấp ngày 25/03/2019. Chịu trách nhiệm nội dung: Phạm Đình Bằng. Email: support@24hmoney.vn. Hotline: 0979730484