Điểm lại kết quả HĐKD và chiến lược phát triển của Hoàng Anh Gia Lai (HAG)

Q3/22: Tăng dần tỷ trọng doanh thu từ mảng heo thịt

- HAG công bố BCTC vào ngày 26/10 vừa qua, theo đó ghi nhận doanh thu đạt 1,441 tỷ đồng (+160% n.n, +17% q.q), LNST đạt 370 tỷ đồng (+16.x n.n, +40% q.q).

- Cụ thể trong quý 3, doanh thu từ trái cây đạt 577 tỷ (-10% q.q, +162% n.n), tiếp theo là mảng heo thịt với 540 tỷ (+108% q.q, +195% n.n), và doanh thu khác 324 tỷ (-2% q.q, +115% n.n).

- Biên LNG đạt 19.5%, giảm 12.4%p so với cùng kỳ năm trước. Biên LNG từ trái cây và heo thịt lần lượt là 14%/32%.

- Trong quý 3, công ty hoàn nhập dự phòng khoản nợ khó đòi (ghi nhận vào chi phí quản lý doanh nghiệp) trị giá 220 tỷ đồng, và hoàn nhập dự phòng đầu tư góp vốn vào đơn vị khác (ghi nhận vào chi phí tài chính) với giá trị 65 tỷ đồng.

- Nhờ vào hai khoản hoàn nhập này, LNST tăng mạnh bất chấp sự thu hẹp của biên LNG trong quý 3. Biên LNR đạt đến 25.7%, +21.7%p n.n và +4.1%p q.q.

- Trong 9T22, HAG ghi nhận doanh thu/LNST là 3,471 tỷ đồng (+154% n.n) và 892 tỷ đồng (+29x n.n), hoàn thành 72%/80% kế hoạch năm.

- Cũng trong cùng kỳ, HAG hoàn tất mua lại một phần trái phiếu trị giá 600 tỷ đồng, dẫn đến số dư khoản nợ trái phiếu đáo hạn trong vòng 1 năm tại cuối quý 3 chỉ còn 693 tỷ đồng. Chỉ số nợ dài hạn trên VCSH giảm còn 1.19x (cuối năm 2021: 1.75x)

Tích cực mở rộng mạng lưới phân phối

- Tại cuộc họp cổ đông gần nhất, đơn vị có kế hoạch mở 200 cửa hàng bán lẻ thịt heo trong năm 2022F và 1000 cửa hàng tính đến năm 2023F. Hiện tại chúng tôi chưa thống kê được tổng số cửa hàng bán lẻ thịt HAG đã mở.

- Đối với ngành thực phẩm, giai đoạn tiêu thụ cao điểm từ tháng 12 đến tháng 2 năm sau (mùa Tết). Từ quý 4 trở đi, các doanh nghiệp sản xuất sẽ tăng cường thu mua nguyên liệu đầu vào như thịt heo để chế biến sản phẩm phục vụ nhu cầu Tết. Do đó, chúng tôi kỳ vọng HAG sẽ đạt được KQKD tích cực trong quý 4 sắp đến.